SCOR étend à nouveau son programme d'obligations catastrophes Atlas VI

Communiqué de presse

12 décembre 2011



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Communications et affaires publiques

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Directeur Relations Investisseurs



SCOR étend à nouveau son programme d'obligations catastrophes Atlas VI


Dans le cadre de sa politique de protection du capital, l'un de ses quatre
piliers stratégiques, SCOR a placé avec succès, le 12 décembre 2011, une
nouvelle obligation catastrophe (« cat bond »), Atlas VI Capital Limited Series
2011-1 et 2011-2, qui fournit au Groupe des couvertures de USD 270 millions
contre les ouragans et les tremblements de terre aux Etats-Unis et de EUR 50
millions contre les tempêtes en Europe. Ces couvertures portent sur une période
de survenance des risques s'étendant du 13 décembre 2011 au 31 décembre 2014
pour les Etats-Unis, et du 13 décembre 2011 au 31 mars 2015 pour l'Europe. Pour
Atlas VI Series 2011-1, cette transaction succèdera à Atlas V Capital Limited,
qui arrive à échéance le 24 février 2012 et fournit une couverture géographique
similaire à hauteur de EUR 200 millions.

Atlas VI Capital Limited est une entité dédiée de droit irlandais créée en
2009, qui peut émettre une série de cat bonds sur plusieurs années. Aon Benfield
Securities Inc. et Natixis ont été chargés de la gestion de l'opération et du
placement auprès des investisseurs. Standard & Poor's a attribué la notation B à
Atlas VI Series 2011-1, B+ à Atlas VI Series 2011-1 B et B à Atlas VI Series
2011-2 A.

Les sinistres pris en charge par cette couverture sont calculés en appliquant
des facteurs de parts de marché au sinistre total assuré, tel que communiqué par
les agences PCS aux Etats-Unis et PERILS en Europe.

La protection de son capital représente un axe stratégique pour le Groupe. SCOR
utilise régulièrement les solutions apportées par les marchés des capitaux avec,
à ce jour, douze opérations réalisées :

- Atlas Reinsurance I, II, III, IV, Atlas V, Atlas VI Series 2009-1, Series
2010-1 et Series 2011-1 et 2 ;

- le cat bond Helix émis par Converium, société intégrée au groupe SCOR en
2007 ;

- un programme de capital contingent ;

- deux swaps de mortalité qui ajoutent une protection supplémentaire contre les
pandémies majeures, les catastrophes naturelles et les attentats terroristes.

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Enoncés prévisionnels

SCOR ne communique pas de « prévisions du bénéfice » au sens de l'article 2 du
Règlement (CE) n°809/2004 de la Commission européenne. En conséquence, les
énoncés prévisionnels dont il est question au présent paragraphe ne sauraient
être assimilés à de telles prévisions de bénéfice. Certains énoncés contenus
dans ce communiqué peuvent avoir un caractère prévisionnel, y compris,
notamment, les énoncés annonçant ou se rapportant à des évènements futurs, des
tendances, des projets ou des objectifs, fondés sur certaines hypothèses ainsi
que toutes les déclarations qui ne se rapportent pas directement à un fait
historique ou avéré. Les énoncés prévisionnels se reconnaissent à l'emploi de
termes ou d'expressions indiquant, notamment, une anticipation, une présomption,
une conviction, une continuation, une estimation, une attente, une prévision,
une intention, une possibilité d'augmentation ou de fluctuation ainsi que toutes
expressions similaires ou encore à l'emploi de verbes à la forme future ou
conditionnelle. Une confiance absolue ne devrait pas être placée dans de tels
énoncés qui sont par nature soumis à des risques connus et inconnus, des
incertitudes et d'autres facteurs, lesquels pourraient conduire à des
divergences importantes entre les réalisations réelles d'une part, et les
réalisations annoncées dans le présent communiqué, d'autre part.

Le Document de référence de SCOR déposé auprès de l'AMF le 8 mars 2011 sous le
numéro
D.11-0103 (le « Document de référence »), décrit un certain nombre de facteurs,
de risques et d'incertitudes importants qui pourraient affecter les affaires du
groupe SCOR. En raison de l'extrême volatilité et des profonds bouleversements
qui sont sans précédent dans l'histoire de la finance, SCOR est exposé aussi
bien à des risques financiers importants qu'à des risques liés au marché des
capitaux, ainsi qu'à d'autres types de risques, qui comprennent les fluctuations
des taux d'intérêt, des écarts de crédit, du prix des actions et des taux de
change, l'évolution de la politique et des pratiques des agences de notation,
ainsi que la baisse ou la perte de la solidité financière ou d'autres
notations.





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http://hugin.info/143549/R/1570740/488472.pdf

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[HUG#1570740]