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Communiqués Valeo communique les incidences de l'application des normes IFRS 15 et IFRS 9 sur l'information comparative de l'année 2017 Hugin | 17/07/2018 | 08:02 Photo non contractuelle : Trader-workstation.com (Copyright) Valeo communique les incidences de l'application des normes IFRS 15 et IFRS 9 sur l'information comparative de l'année 2017 PARIS, France, le 17 juillet 2018 - Les normes IFRS 15 et IFRS 9 sont entrées en application à partir du 1er janvier 2018, avec un retraitement des périodes comparatives. Les incidences de l'application rétrospective de la norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires provenant des contrats conclus avec des clients » sur l'information comparative de l'année 2017, telle qu'elle sera présentée dans les comptes consolidés au 30 juin 2018, sont les suivantes : -
les coûts externes de composants imposés par les clients, précédemment comptabilisés en chiffre d'affaires première monte, sont désormais présentés en réduction de la consommation matières ; ceci se traduit par une diminution du chiffre d'affaires de 425 millions d'euros en 2017 ; ce retraitement concerne principalement l'activité des modules face avant du Pôle Systèmes Thermiques ; -
les contributions clients au titre de la Recherche et Développement y compris les prototypes, précédemment présentées en réduction des frais de Recherche et Développement, sont désormais présentées sous la rubrique « Divers » du chiffre d'affaires soit un reclassement en chiffre d'affaires de 364 millions d'euros en 2017 ; ceci se traduit par une hausse du ratio des frais de Recherche et Développement rapportés au chiffre d'affaires de 2,0 points (de 6,1 % à 8,1%) ; -
le Développement Produit est usuellement considéré comme lié au processus de production. A ce titre, les contributions clients sont reconnues en chiffre d'affaires sur la période de production en série. Cette analyse générale ne présage pas du traitement comptable à appliquer en fonction des spécificités contractuelles et opérationnelles des projets. L'application d'IFRS 15 a engendré un décalage dans la reconnaissance du chiffre d'affaires dégradant la marge opérationnelle du Groupe en 2017, y compris la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence, à hauteur de 7 millions d'euros (hors effet d'impôts). L'application rétrospective de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » conduit à diminuer l'endettement financier net de 12 millions d'euros au 1er janvier 2017 et à augmenter de 2 millions d'euros les frais financiers de l'exercice 2017, en lien avec la renégociation de la dette intervenue en 2014 (cf. Document de référence Valeo 2017, page 294, pour l'explication détaillée de la mise en application de cette norme). | | IFRS 15 | IFRS 9 | | (en millions d'euros) | Exercice 2017 - Données publiées | Reclassement des composants imposés par les clients | Reclassement des contributions clients au titre de la R&D | Contributions clients au titre du Développement Produit | Renégociation de la dette intervenue en 2014 | Exercice 2017 - Données retraitées | Chiffre d'affaires total | 18 550 | - 425 | + 364 | - 5 | - | 18 484 | Coût des ventes | (15 076) | + 425 | - | - | - | (14 651) | Frais de Recherche et de Développement | (1 130) | - | - 364 | - | - | (1 494) | En % du chiffre d'affaires | 6,1 % | | | | | 8,1 % | Marge opérationnelle hors la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | 1 455 | - | - | - 5 | - | 1 450 | En % du chiffre d'affaires | 7,8 % | | | | | 7,8 % | Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | 22 | - | - | - 2 | - | 20 | Marge opérationnelle y compris la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | 1 477 | - | - | - 7 | - | 1 470 | En % du chiffre d'affaires | 8,0 % | | | | | 8,0 % | Coût de l'endettement financier net | (73) | - | - | - | - 2 | (75) | Impôts sur les résultats | (325) | - | - | + 1 | - | (324) | Résultat net (Part du Groupe) | 886 | - | - | - 6 | - 2 | 878 | En % du chiffre d'affaires | 4,8 % | | | | | 4,8 % | Les données 2017 ont ainsi été modifiées par rapport à celles présentées dans les comptes consolidés au 31 décembre 2017, publiés en février 2018, pour tenir compte des incidences liées à l'application rétrospective de ces normes. Elles sont présentées dans les tableaux « pro forma » ci-après : Chiffre d'affaires par nature | Publié (avant application de la norme IFRS 15) | (en millions d'euros) | T1 2017 | T2 2017 | S1 2017 | T3 2017 | T4 2017 | S2 2017 | Exercice 2017 | Première monte | 4 174 | 4 061 | 8 235 | 3 751 | 4 134 | 7 885 | 16 120 | Marché du remplacement | 487 | 476 | 963 | 446 | 478 | 924 | 1 887 | Divers | 106 | 160 | 266 | 104 | 173 | 277 | 543 | TOTAL | 4 767 | 4 697 | 9 464 | 4 301 | 4 785 | 9 086 | 18 550 | | Pro forma (retraité en application de la norme IFRS 15) | (en millions d'euros) | T1 2017 | T2 2017 | S1 2017 | T3 2017 | T4 2017 | S2 2017 | Exercice 2017 | Première monte | 4 067 | 3 960 | 8 027 | 3 648 | 4 020 | 7 668 | 15 695 | Marché du remplacement | 487 | 476 | 963 | 446 | 478 | 924 | 1 887 | Divers | 189 | 254 | 443 | 175 | 284 | 459 | 902 | TOTAL | 4 743 | 4 690 | 9 433 | 4 269 | 4 782 | 9 051 | 18 484 | | Ajustement (retraitement relatif à l'application de la norme IFRS 15) | (en millions d'euros) | T1 2017 | T2 2017 | S1 2017 | T3 2017 | T4 2017 | S2 2017 | Exercice 2017 | Première monte | - 107 | - 101 | - 208 | - 103 | - 114 | - 217 | - 425 | Marché du remplacement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | Divers | + 83 | + 94 | + 177 | + 71 | + 111 | + 182 | + 359 | TOTAL | - 24 | - 7 | - 31 | - 32 | - 3 | - 35 | - 66 | Chiffre d'affaires première monte par région (de destination) | Publié (avant application de la norme IFRS 15) | (en millions d'euros) | T1 2017 | T2 2017 | S1 2017 | T3 2017 | T4 2017 | S2 2017 | Exercice 2017 | Europe et Afrique | 2 001 | 1 919 | 3 920 | 1 726 | 1 904 | 3 630 | 7 550 | Asie et Moyen-Orient et Océanie | 1 189 | 1 192 | 2 381 | 1 200 | 1 384 | 2 584 | 4 965 | Chine | 564 | 548 | 1 112 | 557 | 702 | 1 259 | 2 371 | Hors Chine | 625 | 644 | 1 269 | 643 | 682 | 1 325 | 2 594 | Amérique du Nord | 895 | 857 | 1 752 | 732 | 751 | 1 483 | 3 235 | Amérique du Sud | 89 | 93 | 182 | 93 | 95 | 188 | 370 | TOTAL | 4 174 | 4 061 | 8 235 | 3 751 | 4 134 | 7 885 | 16 120 | | Pro forma (retraité en application de la norme IFRS 15) | (en millions d'euros) | T1 2017 | T2 2017 | S1 2017 | T3 2017 | T4 2017 | S2 2017 | Exercice 2017 | Europe et Afrique | 1 990 | 1 910 | 3 900 | 1 716 | 1 898 | 3 614 | 7 514 | Asie et Moyen-Orient et Océanie | 1 167 | 1 171 | 2 338 | 1 167 | 1 344 | 2 511 | 4 849 | Chine | 545 | 529 | 1 074 | 526 | 668 | 1 194 | 2 268 | Hors Chine | 622 | 642 | 1 264 | 641 | 676 | 1 317 | 2 581 | Amérique du Nord | 821 | 786 | 1 607 | 672 | 683 | 1 355 | 2 962 | Amérique du Sud | 89 | 93 | 182 | 93 | 95 | 188 | 370 | TOTAL | 4 067 | 3 960 | 8 027 | 3 648 | 4 020 | 7 668 | 15 695 | | Ajustement (retraitement relatif à l'application de la norme IFRS 15) | (en millions d'euros) | T1 2017 | T2 2017 | S1 2017 | T3 2017 | T4 2017 | S2 2017 | Exercice 2017 | Europe et Afrique | - 11 | - 9 | - 20 | - 10 | - 6 | - 16 | - 36 | Asie et Moyen-Orient et Océanie | - 22 | - 21 | - 43 | - 33 | - 40 | - 73 | - 116 | Chine | - 19 | - 19 | - 38 | - 31 | - 34 | - 65 | - 103 | Hors Chine | - 3 | - 2 | - 5 | - 2 | - 6 | - 8 | - 13 | Amérique du Nord | - 74 | - 71 | - 145 | - 60 | - 68 | - 128 | - 273 | Amérique du Sud | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | TOTAL | - 107 | - 101 | - 208 | - 103 | - 114 | - 217 | - 425 | Chiffre d'affaires par Pôle d'activité (incluant les ventes intersecteurs) | Publié (avant application de la norme IFRS 15) | (en millions d'euros) | T1 2017 | T2 2017 | S1 2017 | T3 2017 | T4 2017 | S2 2017 | Exercice 2017 | Systèmes de Confort et d'Aide à la Conduite | 938 | 899 | 1 837 | 859 | 894 | 1 753 | 3 590 | Systèmes de Propulsion | 1 105 | 1 058 | 2 163 | 963 | 1 174 | 2 137 | 4 300 | Systèmes Thermiques | 1 312 | 1 282 | 2 594 | 1 157 | 1 252 | 2 409 | 5 003 | Systèmes de Visibilité | 1 458 | 1 495 | 2 953 | 1 355 | 1 500 | 2 855 | 5 808 | TOTAL | 4 767 | 4 697 | 9 464 | 4 301 | 4 785 | 9 086 | 18 550 | | Pro forma (retraité en application de la norme IFRS 15) | (en millions d'euros) | T1 2017 | T2 2017 | S1 2017 | T3 2017 | T4 2017 | S2 2017 | Exercice 2017 | Systèmes de Confort et d'Aide à la Conduite | 962 | 927 | 1 889 | 878 | 932 | 1 810 | 3 699 | Systèmes de Propulsion | 1 117 | 1 071 | 2 188 | 973 | 1 193 | 2 166 | 4 354 | Systèmes Thermiques | 1 224 | 1 201 | 2 425 | 1 070 | 1 166 | 2 236 | 4 661 | Systèmes de Visibilité | 1 485 | 1 529 | 3 014 | 1 381 | 1 526 | 2 907 | 5 921 | TOTAL | 4 743 | 4 690 | 9 433 | 4 269 | 4 782 | 9 051 | 18 484 | | Ajustement (retraitement relatif à l'application de la norme IFRS 15) | (en millions d'euros) | T1 2017 | T2 2017 | S1 2017 | T3 2017 | T4 2017 | S2 2017 | Exercice 2017 | Systèmes de Confort et d'Aide à la Conduite | + 24 | + 28 | + 52 | + 19 | + 38 | + 57 | + 109 | Systèmes de Propulsion | + 12 | + 13 | + 25 | + 10 | + 19 | + 29 | + 54 | Systèmes Thermiques | - 88 | - 81 | - 169 | - 87 | - 86 | - 173 | - 342 | Systèmes de Visibilité | + 27 | + 34 | + 61 | + 26 | + 26 | + 52 | + 113 | TOTAL | - 24 | - 7 | - 31 | - 32 | - 3 | - 35 | - 66 | EBITDA* par Pôle d'activité | | Publié (avant application de la norme IFRS 15) | | Pro forma (retraité en application de la norme IFRS 15) | | Ajustement (retraitement relatif à l'application de la norme IFRS 15) | (en millions d'euros) (en % du chiffre d'affaires) | | S1-2017 | S2-2017 | Exercice 2017 | | S1-2017 | S2-2017 | Exercice 2017 | | S1-2017 | S2-2017 | Exercice 2017 | Systèmes de Confort et d'Aide à la Conduite | | 266 | 256 | 522 | | 267 | 258 | 525 | | + 1 | + 2 | + 3 | | 14,5% | 14,6% | 14,5% | | 14,1% | 14,3% | 14,2% | | - 0,4 pt | - 0,3 pt | - 0,3 pt | Systèmes de Propulsion | | 276 | 290 | 566 | | 275 | 289 | 564 | | - 1 | - 1 | - 2 | | 12,8% | 13,6% | 13,2% | | 12,6% | 13,3% | 13,0% | | - 0,2 pt | - 0,3 pt | - 0,2 pt | Systèmes Thermiques | | 267 | 272 | 539 | | 266 | 270 | 536 | | - 1 | - 2 | - 3 | | 10,3% | 11,3% | 10,8% | | 11,0% | 12,1% | 11,5% | | + 0,7 pt | + 0,8 pt | + 0,7 pt | Systèmes de Visibilité | | 392 | 375 | 767 | | 391 | 373 | 764 | | - 1 | - 2 | - 3 | | 13,3% | 13,1% | 13,2% | | 13,0% | 12,8% | 12,9% | | - 0,3 pt | - 0,3 pt | - 0,3 pt | TOTAL | | 1 215 | 1 221 | 2 436 | | 1 213 | 1 218 | 2 431 | | - 2 | - 3 | - 5 | | 12,8% | 13,4% | 13,1% | | 12,9% | 13,5% | 13,2% | | + 0,1 pt | + 0,1 pt | + 0,1 pt | * Cf. Glossaire financier, page 6. Résultats et endettement | | Publié (avant application des normes IFRS 15 et IFRS 9) | | Pro forma (retraité en application des normes IFRS 15 et IFRS 9) | | Ajustement (retraitement relatif à l'application des normes IFRS 15 et IFRS 9) | (en millions d'euros) (en % du chiffre d'affaires) | | S1-2017 | S2-2017 | Exercice 2017 | | S1-2017 | S2-2017 | Exercice 2017 | | S1-2017 | S2-2017 | Exercice 2017 | | | | | | | | | | | | | | Chiffre d'affaires | | 9 464 | 9 086 | 18 550 | | 9 433 | 9 051 | 18 484 | | - 31 | - 35 | - 66 | | | | | | | | | | | | | | Coût des ventes | | (7 703) | (7 373) | (15 076) | | (7 495) | (7 156) | (14 651) | | + 208 | + 217 | + 425 | | | -81,4 % | -81,1 % | -81,3 % | | -79,5 % | -79,1 % | -79,3 % | | + 1,9 pt | +2,0 pts | +2,0 pts | Frais de R&D | | (582) | (548) | (1 130) | | (761) | (733) | (1 494) | | - 179 | - 185 | - 364 | | | - 6,1 % | - 6,0 % | - 6,1 % | | - 8,1 % | - 8,1 % | - 8,1 % | | - 2,0 pts | - 2,1 pts | - 2,0 pts | Frais commerciaux et | | (454) | (435) | (889) | | (454) | (435) | (889) | | 0 | 0 | 0 | administratifs | | - 4,8 % | - 4,8 % | - 4,8 % | | - 4,8 % | - 4,8 % | - 4,8 % | | 0,0 pt | 0,0 pt | 0,0 pt | Marge opérationnelle
hors la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | | 725 | 730 | 1 455 | | 723 | 727 | 1 450 | | - 2 | - 3 | - 5 | | 7,7 % | 8,0 % | 7,8 % | | 7,7 % | 8,0 % | 7,8 % | | 0,0 pt | 0,0 pt | 0,0 pt | Quote-part dans les
résultats des sociétés mises en équivalence | | 29 | (7) | 22 | | 29 | (9) | 20 | | 0 | - 2 | - 2 | | | | | | | | | | | | | Marge opérationnelle
y compris la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence* | | 754 | 723 | 1 477 | | 752 | 718 | 1 470 | | - 2 | - 5 | - 7 | | 8,0 % | 8,0 % | 8,0 % | | 8,0 % | 7,9 % | 8,0 % | | 0,0 pt | - 0,1 pt | 0,0 pt | Résultat net | | 506 | 380 | 886 | | 504 | 374 | 878 | | - 2 | - 6 | - 8 | (part du Groupe) | | 5,3 % | 4,2 % | 4,8 % | | 5,3 % | 4,1 % | 4,8 % | | 0,0 pt | -0,1 pt | 0,0 pt | | | | | | | | | | | | | | Endettement financier net* | | 1 118 | 1 852 | 1 852 | | 1 107 | 1 842 | 1 842 | | - 11 | - 10 | - 10 | * Cf. Glossaire financier, page 6. Prochain rendez-vous Résultats du 1er semestre 2018, le 25 juillet 2018 Glossaire financier -
La marge opérationnelle y compris la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges. -
L'EBITDA correspond (i) à la marge opérationnelle avant amortissements, pertes de valeur (comprises dans la marge opérationnelle) et effet des subventions publiques sur actifs non courants, et (ii) aux dividendes nets reçus des sociétés mises en équivalence. -
L'endettement financier net comprend l'ensemble des dettes financières à long terme, les dettes liées aux options de vente accordées aux détenteurs de participations ne donnant pas le contrôle, les crédits à court terme et découverts bancaires sous déduction des prêts et autres actifs financiers à long terme, de la trésorerie et équivalents de trésorerie ainsi que la juste valeur des instruments dérivés sur risque de change et sur risque de taux associés à l'un de ces éléments. Valeo est un équipementier automobile, partenaire de tous les constructeurs dans le monde. Entreprise technologique, Valeo propose des systèmes et équipements innovants permettant la réduction des émissions de CO2 et le développement de la conduite intuitive. Le Groupe a réalisé en 2017 un chiffre d'affaires de 18,5 milliards d'euros et a consacré 12 % de son chiffre d'affaires première monte à la recherche et au développement. Valeo emploie, au 31 mars 2018, 113 600 collaborateurs dans 33 pays, dans 185 sites de production, 20 centres de recherche, 35 centres de développement et 15 plates-formes de distribution. Valeo est coté à la Bourse de Paris et fait partie de l'indice CAC 40. |
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