Arcelor : des résultats robustes qui confirment ses objectifs de création de valeur
- Des résultats pour le 1er trimestre qui confirment le bien fondé de son modèle
Une demande soutenue depuis la fin du trimestre et un début de hausse des prix
Une performance assurée par toutes les activités d'Arcelor, d'excellents résultats pour les Aciers Longs Carbone et une amélioration de la performance des Aciers Inoxydables
Un 1er trimestre qui valide la mise en place du " Plan de Création de valeur " d'Arcelor
Une intégration de Dofasco sans surprises, dépassant les attentes et des résultats en ligne avec les prévisions.
Résultat brut opérationnel : 1 427 millions d'euros
Résultat net, part du Groupe : 761 millions d'euros
Luxembourg, le 12 mai 2006 – Arcelor annonce des résultats robustes pour le premier trimestre dans un environnement caractérisé par une amélioration de la demande, des prix de vente qui commencent seulement à augmenter et ceci dans un contexte de prix de matières premières en hausse continue. Depuis la fin du trimestre la croissance de la demande s'est accélérée et les prix de vente devraient s'améliorer à partir du second trimestre.
Au cours du trimestre, Arcelor a continué d'améliorer la compétitivité structurelle de ses opérations avec des gains de gestion qui s'élèvent à 160 millions d'euros sur la période, en cohérence avec le " Plan Arcelor de Création de Valeur 2006-2008 " qui vise un résultat brut opérationnel normalisé de 7 milliards.
" Ce résultat, atteint alors que la société est l'objet d'une tentative d'OPA est la meilleure preuve de l'engagement pris par les 110 000 salariés d'Arcelor de créer de la valeur pour nos actionnaires et pour créer le futur d'Arcelor pour le long terme. " affirme Joseph Kinsch, Président du Conseil d'administration.
Le résultat net, part du groupe, s'est élevé à 761 millions d'euros comparé à 949 millions d'euros pour le premier trimestre de 2005.
" Cette performance solide, comparée au trimestre exceptionnel de l'année dernière démontre la capacité d'Arcelor à avoir de bons résultats dans un contexte d'énormes hausses de prix des matières premières et de prix de vente spot plus bas " a commenté Guy Dollé, Président de la Direction Générale.
Durant le premier trimestre, Arcelor a continué de saisir des opportunités d'expansion sur des marchés à fort potentiel de croissance :
" L'acquisition du sidérurgiste canadien Dofasco ainsi que les accords permettant de prendre des participations significatives chez le producteur chinois Laiwu et chez Sonasid, société marocaine spécialiste des aciers longs pour la construction, le tout pendant ce trimestre illustrent bien notre stratégie de croissance externe " a dit Guy Dollé, ajoutant : " Ces mouvements ajoutés à nos initiatives de croissance organique comme l'augmentation de 50% de la capacité de production de brames au Brésil qui doit démarrer cette année contribuent à renforcer notre position de leader dans l'industrie mondiale ".
La consolidation de Dofasco le 1er mars 2006 n'a pas eu d'impact sur les résultats du premier trimestre du fait de l'application de la règle IFRS du " purchase accounting ", mais les résultats opérationnels de la société sont en ligne avec les prévisions et devraient apporter une contribution positive aux résultats à la fin du deuxième trimestre.
L'endettement net est de 5 742 millions d'euros au 31 mars 2006 comparé à 1 230 millions d'euros au 31 décembre 2005, cette augmentation étant liée à l'acquisition de Dofasco. Au 31 mars 2006, les fonds propres (y compris minoritaires) s'élèvent à 18 602 millions d'euros.
La gestion active du portefeuille d'activités s'est poursuivie avec la signature d'un accord de cession d'Ugitech, société de produits longs inoxydables à Schmolz&Bickenbach au début du second trimestre à la suite du fort redressement de cette activité.
Perspectives
Si l'on exclut la Chine, la croissance de la consommation apparente d'acier devrait être de +6% après une croissance négative de -1,5% en 2005. Une plus grande tension de la demande entraîne l'augmentation des prix des produits semi-finis comme des produits finis.
Portée par un environnement économique mondial favorable s'inscrivant dans un modèle de croissance durable, la demande pour l'acier est maintenant soutenue et en augmentation, tirée par la demande finale et par des ajustements des stocks à leurs niveaux moyens. Dans ce contexte d'activité soutenue, également marqué par des prix de matières premières plus élevés, Arcelor a annoncé des augmentations de prix de vente pour l'activité plats carbone sur le troisième trimestre et déjà depuis le premier trimestre pour les produits en aciers inoxydables.
Par conséquent, grâce à une très bonne demande aux second et troisième trimestres, Arcelor attend d'excellentes performances et de très bons résultats en ligne avec ses objectifs ambitieux de création de valeur pour les actionnaires.
Comptes consolidés du premier trimestre 2006
Le Conseil d'administration présidé par Joseph Kinsch a examiné les comptes consolidés du premier trimestre 2006.
Au 31 mars 2006, le résultat net consolidé, part du groupe, s'est élevé à 761 millions d'euros, comparé à 949 millions d'euros pour le premier trimestre 2005.
Le chiffre d'affaires consolidé du premier trimestre 2006 s'est élevé à 9 565 millions 'euros, comparé à 8 157 millions d'euros pour la même période de l'année dernière, en augmentation de 17,3% (10,8% à structure comparable). Cette évolution traduit essentiellement la consolidation d'Acesita (Aciers inoxydables au Brésil) ainsi que l'intégration de Dofasco le 1er mars 2006.
Le résultat brut opérationnel consolidé s'élève à 1 427 millions d'euros, soit une marge de 14,9% pour le premier trimestre 2006 comparé à 1 700 millions d'euros, soit une marge de 20,8% pour le trimestre équivalent de l'année dernière.
Le résultat opérationnel consolidé du premier trimestre 2006 est de 1 091 millions d'euros contre 1 390 millions d'euros pour la période équivalente de 2005, soit respectivement des marges de 11,4% et de 17,0%.
Après un résultat financier de -322 millions d'euros, une contribution positive de 72 millions d'euros des sociétés mises en équivalence et d'un produit d'impôt de 57 millions d'euros, le résultat net consolidé s'élève à 761 millions d'euros contre 949 millions d'euros au premier trimestre 2005. La forte hausse du résultat financier est la conséquence de la mise en conformité avec l'IAS 32 obligeant à reconnaître le prix de l'action dans la valeur de l'O.C.E.A.N.E. (295 millions d'euros). Le taux d'imposition très bas reflète la capitalisation de pertes fiscales reportables dues à la restructuration juridique du périmètre belge (285 millions d'euros).
Chiffres clés
| En millions d’euros | 1er Trimestre 2005 | 1er Trimestre 2006 | Pro-Forma |
| | (retraité)** | | 1er Trimestre 2006 |
| | | | y.c. 3 mois Dofasco |
| | | | |
| (Non audité) | | | |
| Chiffre d’affaires | 8 157 | 9 565 | 10 212 |
| Résultat brut opérationnel | 1 700 | 1 427 | 1 564 |
| Résultat opérationnel | 1 390 | 1 091 | 1 214 |
| Résultat net, part du Groupe | 949 | 761 | 826 |
| Résultat par action | 1,55 | 1,23 | 1,33 |
Endettement financier net
Au 31 mars 2006, l'endettement financier net s'élève à 5 742 millions d'euros comparé à 1 230 millions d'euros au 31 décembre 2005, traduisant l'acquisition de Dofasco (Canada) et inclut 765 millions d‘euros de dette nette de Dofasco.
L'évolution du besoin en fonds de roulement est principalement due à la consolidation de Dofasco (1,4 milliards d'euros), le volume des stocks ayant baissé sur la période.
Les investissements industriels représentent 532 millions d'euros sur la période (dont 261 millions d'euros sont dus à des investissements de croissance, essentiellement au Brésil) et sont en ligne avec les prévisions.
Le ratio endettement financier net/fonds propres (y inclus minoritaires) est de 0,31 au 31 mars 2006, à comparer à 0,07 au 31 décembre 2005.
| En millions d’euros | 31 décembre 2005 | 31 mars 2006 |
| | (retraité)** | |
| | | |
| | (non audité) | |
| Fonds propres | 17 431 | 18 602 |
| Endettement financier net | 1 230 | 5 742 |
| Endettement financier net/fonds propres | 0,07 | 0,31 |
*y inclus intérêts minoritaires
Aciers Plats au Carbone
Le chiffre d'affaires consolidé de l'activité Aciers Plats au Carbone du premier trimestre 2006 s'élève à 5 381 millions d'euros contre 4 756 millions d'euros pour le premier trimestre 2005 (Europe 4 450 millions d'euros, Brésil : 558 millions d'euros, Canada : 373 millions d'euros comparé à 4 280 millions d'euros pour l'Europe et 475 millions d'euros pour le Brésil), soit une hausse de 13,2% (5,1% à périmètre comparable). Cette hausse s'explique principalement par la consolidation de Dofasco à partir du premier mars 2006 et par un accroissement des expéditions en particulier au Brésil.
Le total des expéditions est de 8 504 milliers de tonnes au premier trimestre 2006 (dont 433 milliers de tonnes de Dofasco) contre 7 396 milliers de tonnes pour la même période de l'exercice précédent, soit une hausse de 6,5% en Europe (6 720 milliers de tonnes contre 6 311 milliers de tonnes en 2005) et de 24,5% au Brésil (1 351 milliers de tonnes contre 1 085 milliers de tonnes en 2005).
Le résultat brut opérationnel consolidé de l'activité s'élève à 780 millions d'euros pour le premier trimestre 2006, dont 643 millions d'euros pour l'activité Europe (921 millions d'euros en 2005) et 137 millions d'euros pour l'activité Brésil (252 millions d'euros en 2005), la contribution de Dofasco étant nulle du fait de l'application de la comptabilité d'acquisition. En dépit des coûts des matières premières très élevés et des prix de vente moyens inférieurs, les marges du premier trimestre 2006 sont de 14,4% pour les activités européennes et de 24,6% pour le Brésil contre respectivement 21,5% et 53,1% pour la même période en 2005.
Le résultat opérationnel consolidé de l'activité est de 589 millions d'euros pour le premier trimestre 2006 dont 524 millions d'euros pour l'Europe, soit une marge de 11,8% et 91 millions d'euros pour le Brésil, soit une marge de 16,3%. La contribution de Dofasco pour la période est de -26 millions d'euros. Le résultat opérationnel consolidé de l'activité pour la même période en 2005 s'élevait à 982 millions d'euros, dont 766 millions pour l'Europe, soit une marge de 17,9%, et 216 millions pour le Brésil, soit une marge de 45,5%.
La production d'acier liquide pour le premier trimestre 2006 a été de 7 209 milliers de tonnes pour l'Europe contre 7 805 milliers de tonnes pour la même période de l'exercice précédent et de 1 259 milliers de tonnes pour le Brésil en 2006, contre 1 252 milliers de tonnes pour la même période en 2005. La différence de production en Europe est due à la fermeture d'un haut-fourneau à Liège (Belgique) au mois d'avril 2005 et à la réfection d'un haut-fourneau à Gijón (Espagne). La production de Dofasco a été de 386 milliers de tonnes en mars.
Aciers Longs au Carbone
Le chiffre d'affaires consolidé de l'activité Aciers Longs au Carbone est de 1 875 millions d'euros pour le premier trimestre 2006, soit une hausse de 19,6% par rapport au premier trimestre 2005 (+30,7% à périmètre comparable). Ce chiffre se compose de 1 074 millions d'euros pour l'activité Europe, 717 millions d'euros pour l'activité Amériques et 93 millions d'euros pour l'activité Tréfilage (Europe, Etats-Unis et Corée du Sud), comparé à 1 562 millions d'euros pour le premier trimestre 2005, dont 938 millions d'euros pour l'activité Europe, 554 millions d'euros pour l'activité Amériques et 86 millions d'euros pour l'activité Tréfilage. La variation du chiffre d'affaire tient compte de l'intégration globale de Huta Warszawa (1er septembre 2005), la cession des unités de production de ronds à béton et de treillis soudés en Espagne (31 juillet 2005) et la cession des petits tubes d'Acindar (Argentine) à la fin du mois de janvier 2006.
Les expéditions totales s'élèvent à 3 458 milliers de tonnes pour le premier trimestre 2006, dont 2 187 milliers de tonnes pour l''Europe, 1 201 milliers de tonnes pour l'activité Amériques et 70 milliers de tonnes pour le Tréfilage contre respectivement 2 989 milliers de tonnes, 1 877 milliers de tonnes, 1 049 milliers de tonnes et 63 milliers de tonnes au premier trimestre 2005.
Le résultat brut opérationnel consolidé de l'activité du premier trimestre 2006 est de 439 millions d'euros, dont 151 millions d'euros, soit une marge de 14,1%, pour l'Europe, 281 millions d'euros, soit une marge de 39,2%, pour l'activité Amériques et 7 millions d'euros, soit une marge de 7,5% pour le Tréfilage. Pour la même période de l'exercice précédent, le résultat brut opérationnel consolidé était de 330 millions d'euros, dont 126 millions d'euros, soit une marge de 13,4%, pour l'Europe, 195 millions d'euros, soit une marge de 35,2%, pour l'activité Amériques et 9 millions d'euros, soit une marge de 10,5%, pour le Tréfilage. L'amélioration des résultats est essentiellement due à l'accroissement des volumes, un contrôle rigoureux des coûts et des gains de gestions en hausse. Le résultat inclut 51 millions d'euros provenant de la cession des tubes d'Acindar (Argentine).
Le résultat opérationnel consolidé de l'activité est de 359 millions d'euros. La contribution pour l''Europe est de 125 millions d'euros, soit une marge de 11,6%, de 230 millions d'euros, soit une marge de 32,1%, pour l'activité Amériques et de 4 millions d'euros, soit une marge de 4,3%, pour le Tréfilage.
La production d'acier liquide pour le premier trimestre de 2006 est de 3 077 milliers de tonnes dont 1 838 milliers de tonnes pour l'Europe et 1 239 milliers de tonnes pour l'Amérique Latine, contre 2 844 milliers de tonnes pour la même période de l'exercice précédent (dont 1 679 milliers de tonnes pour l'Europe et 1 165 milliers de tonnes pour l'Amérique Latine).
Aciers Inoxydables et Alliages
Le chiffre d'affaires consolidé de l'activité Aciers Inoxydables et Alliages s'élève à 1 406 millions d'euros pour le premier trimestre 2006, contre 981 millions d'euros en 2005 (Acesita non inclus). Le premier trimestre 2006 est caractérisé par un impact positif des volumes et du mix alors que les prix de base malgré une amélioration en Europe, restent bas par rapport à la même période de l'exercice précédent.
Les expéditions du premier trimestre 2006 sont de 603 milliers de tonnes, y compris Acesita pour 169 milliers de tonnes, contre 578 milliers de tonnes pour la même période de l'année précédente, à périmètre comparable, dont 403 milliers de tonnes pour l'Europe et 175 milliers de tonnes pour Acesita.
Le résultat brut opérationnel consolidé de l'activité pour le premier trimestre 2006 est de 114 millions d'euros (soit une marge de 8,1%) contre 94 millions d'euros pour le premier trimestre 2005. L'évolution positive reflète le changement de périmètre avec la consolidation globale d'Acesita à partir du dernier trimestre 2005 (la contribution est de 74 millions pour le premier trimestre 2006) et des prix de vente supérieurs au Brésil.
Le résultat opérationnel consolidé de l'activité pour le premier trimestre 2006 est de 76 millions d'euros, soit une marge de 5,4%, contre 70 millions, soit une marge de 7,1%, pour la même période de 2005.
La production d'acier est de 713 milliers de tonnes au premier trimestre 2006, contre 633 milliers de tonnes pour la même période en 2005, à périmètre comparable.
La production de la nouvelle aciérie de Carinox (Charleroi, Belgique) monte en puissance et la production de l'aciérie d'Isbergues (France) sera arrêtée au cours du deuxième semestre.
Plaques spéciales
Le chiffre d'affaires de cette activité (Industeel) est de 274 millions d'euros au premier trimestre 2006, contre 243 millions d'euros à la même période de l'année 2005. Le résultat brut opérationnel pour le premier trimestre 2006 s'élève à 50 millions d'euros, soit une marge de 18,2%, contre 21 millions d'euros, soit une marge de 8,6%, pour le premier trimestre 2005. Le résultat opérationnel est de 45 millions d'euros, soit une marge de 16,4%, pour le premier trimestre 2006, contre 19 millions d'euros, soit une marge de 7,8%, pour la même période de l'exercice précédent.
A3S (Arcelor Steel Solutions & Services)
Le chiffre d'affaires pour le premier trimestre 2006 de l'activité A3S est de 2 225 millions d'euros contre 2 056 millions d'euros pour la même période de 2005, reflétant une amélioration de l'activité en fin de trimestre, à l'exception du secteur de la construction qui a été pénalisé par un hiver long.
Les expéditions du premier trimestre 2006 s'élèvent à 3 691 milliers de tonnes, dont 2 621 milliers de tonnes proviennent d'approvisionnements internes au Groupe et 1 070 milliers de tonnes hors du Groupe, contre 3 208 milliers de tonnes au premier trimestre 2005, dont 2 438 milliers de tonnes d'approvisionnements internes au Groupe et 770 milliers de tonnes hors du Groupe.
Le résultat brut opérationnel est de 77 millions d'euros pour le premier trimestre 2006, soit une marge de 3,5%, contre 98 millions d'euros, soit une marge de 4,8%, pour la même période de 2005 et traduit des coûts plus élevés ainsi qu'une baisse des prix et une augmentation de la valeur des stocks.
Le résultat opérationnel est de 61 millions d'euros au premier trimestre 2006, soit une marge de 2,7%, contre 79 millions d'euros, soit une marge de 3,8%, pour la même période de l'exercice précédent.
Chiffre d'affaires, résultat brut opérationnel et résultat opérationnel par activité
| En millions d’euros | 1er trimestre 2005 | | | | | 1er trimestre 2006 | | | | | |
| | (retraité)** | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| (non audité) | | | | | | | | | | | |
| | Chiffre d’affaires | Rés. brut op. | % | Rés. op. | % | Chiffre d’affaires | Rés. brut op. | % | Rés. op. | % | |
| Aciers Plats au Carbone | 4 756 | 1 173 | 24,7% | 982 | 20,6% | 5 381 | 780 | 14,5% | 589 | 10,9% | |
| Aciers Longs au Carbone | 1 562 | 330 | 21,1% | 266 | 17,0% | 1 875 | 439 | 23,4% | 359 | 19,1% | |
| Aciers Inoxydables & Alliages | 981 | 94 | 9,6% | 70 | 7,1% | 1 406 | 114 | 8,1% | 76 | 5,4% | |
| A3S | 2 056 | 98 | 4,8% | 79 | 3,8% | 2 225 | 77 | 3,5% | 61 | 2,7% | |
| Autres | 527 | 10 | n.a. | -2 | n.a. | 475 | 13 | n.a. | 2 | n.a. | |
| Eliminations | -1 725 | -5 | n.a. | -5 | n.a. | -1 797 | 4 | n.a. | 4 | n.a. | |
| Total | 8 157 | 1 700 | 20,8% | 1 390 | 17,0% | 9 565 | 1 427 | 14,9% | 1 091 | 11,4% | |
** L'information comparative 2005 a été retraitée afin de refléter les changements des principes comptables applicables en 2006
L'information financière consolidée d'Arcelor est préparée selon les normes internationales d'information financière ("IFRS") telles qu'adoptées par l'Union européenne et applicables au 31 mars 2006. A cet égard, l'exclusion de certaines dispositions relatives à la comptabilité de couverture, dans le cadre de l'adoption de la norme IAS 39 par l'Union européenne, n'a pas d'impact sur l'information financière consolidée du Groupe.
Arcelor prépare son information financière consolidée selon les normes IFRS depuis 2002.
Arcelor est le numéro un mondial de la sidérurgie avec un chiffre d'affaires de 32,6 milliards d'euros en 2005. Le groupe est leader sur ses principaux marchés : automobile, construction, électroménager et emballage ainsi que l'industrie générale. Le groupe - premier producteur d'acier en Europe et en Amérique latine – a pour ambition de poursuivre son expansion internationale afin de profiter du potentiel de croissance des économies émergentes et d'offrir des solutions acier innovantes à ses clients. En 2006, Arcelor emploie 110 000 personnes dans plus de 60 pays. Le développement durable est au cœur de la stratégie d'Arcelor. L'entreprise vise à être une référence en matière de performance économique, de relations sociales et de responsabilité sociétale.
Pour plus d'informations consulter le site www.arcelor.com
Investor Relations
E-mail: [email protected]
Martine Hue: + 352 4792 2151
00 800 4792 4792
Toll free from the EU and Switzerland
+ 33 1 71 92 00 90
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