PCAS : caract?ristiques d?finitives de l'?mission d'OBSAR de 18 ME

CARACTERISTIQUES DES OBLIGATIONS
Durée de l’emprunt	Jusqu'au 31 décembre 2012. Les obligations objets de l’offre (les « Obligations ») seront amorties en une seule fois à maturité par paiement d’un prix de 101 % de leur valeur nominale,soit 606 euros par Obligation.
Intérêt annuel	Les Obligations porteront intérêt à un taux de 5,25 % l’an payable trimestriellement à terme échu.
Amortissement anticipé des Obligations par rachats ou offres publiques	La Société se réserve le droit de procéder à tout moment, sans limitation de prix ni de quantité, à l'amortissement anticipé des Obligations soit par des rachats en bourse ou hors bourse, soit par des offres publiques d’achat ou d’échange. La décision de la mise en œuvre de l’amortissement anticipé des Obligations sera exposée dans un avis Euronext et dans un avis financier publié dans un quotidien à diffusion nationale, que la Société fera paraître.
Exigibilité anticipée des Obligations en cas de défaut	En cas de survenance de certains cas de défaut, la masse des obligataires pourra décider l'exigibilité anticipée des Obligations.
Amortissement anticipé des Obligations au gré des porteurs en cas de Changement de Contrôle de la Société	Le prix de remboursement anticipé sera déterminé de manière à ce que majoré des intérêts courus il assure, à la date de remboursement effectif, à un souscripteur initial d'Obligations (à la date d'émission des Obligations), un taux de rendement actuariel brut identique à celui qu'il aurait obtenu en cas de remboursement à l'échéance. Le prix de remboursement anticipé payé aux porteurs d'Obligations sera majoré des intérêts courus depuis la dernière date de paiement des intérêts précédant la date de remboursement anticipé jusqu'à la date de remboursement effectif.
Cotation des Obligations	Les Obligations ont fait l'objet d'une demande d'admission aux négociations sur le Marché Eurolist d’Euronext Paris S.A. Elles seront cotées séparément des BSAR. La cotation des Obligations est prévue le 22 juin 2007 sous le numéro de code ISIN FR0010480707. Aucune demande de cotation sur un autre marché n’est envisagée.

CARACTERISTIQUES DES BSAR
Nombre de BSAR attachés à chaque Obligation	100 BSAR.
	Les BSAR seront immédiatement détachables des Obligations et librement cessibles.
Parité d’exercice des BSAR	Sous réserve d'ajustements éventuels, un BSAR donne le droit de souscrire à une action nouvelle de la Société.
Nombre d'actions susceptibles d'être émises par exercice des BSAR	Sous réserve d'ajustements éventuels, 3 000 000 de BSAR donneraient lieu à l’émission d’autant d’actions représentant 23,1 % du capital et 16,6 % des droits de vote de la Société sur la base du nombre d’actions composant le capital social à la date de la présente note d’opération. En cas d’exercice intégral de la clause d’extension, le nombre d’actions émis pourrait s’établir à 3 333 300, représentant 25,6 % du capital et 18,5 % des droits de vote de la Société sur la base du nombre d’actions composant le capital social à la date de la présente note d’opération.
Prix d’exercice des BSAR	6,90 euros.
Période d’Exercice des BSAR	A tout moment à compter de leur date d’émission jusqu’au 31 décembre 2012.
Remboursement des BSAR à l’initiative de la Société	La Société pourra, à son seul gré, procéder à tout moment, à compter du 1er janvier 2011 jusqu'à la fin de la période d’exercice du BSAR considéré, au remboursement anticipé de tout ou partie des BSAR restant en circulation au prix unitaire de 0,01 euro ; toutefois, de tels remboursements anticipés ne seront possibles que si la moyenne (pondérée par les volumes de transaction de l’action sur le marché Eurolist d’Euronext Paris S.A.) sur les dix séances de bourse qui précèdent la date de publication de l’avis de remboursement anticipé, des produits (i) des cours de clôture de l’action sur le marché Eurolist d’Euronext Paris S.A. et (ii) de la parité d’exercice en vigueur lors desdites séances de bourse, excède 8,28 euros.
Rachat des BSAR au gré de la Société	La Société se réserve le droit de procéder à tout moment, sans limitation de prix ni de quantité, à des rachats de gré à gré, en bourse ou hors bourse de BSAR, ou à des offres publiques d'achat ou d'échange de BSAR.
Cotation des BSAR	Les BSAR ont fait l'objet d'une demande d'admission aux négociations sur le marché Eurolist d’Euronext Paris S.A. Ils seront cotés séparément des Obligations. La cotation des BSAR est prévue le 22 juin 2007 sous le numéro de code ISIN FR0010480723. Aucune demande de cotation sur un autre marché n’est envisagée.
Cotation des actions provenant de l’exercice des BSAR	Les actions nouvelles émises sur exercice de BSAR feront l'objet de demandes périodiques d'admission aux négociations sur l’Eurolist d'Euronext Paris S.A.
Date de jouissance des actions remises à la suite de l’exercice des BSAR	Les actions remises à la suite de l’exercice des BSAR porteront jouissance courante.