S.T.DUPONT : Résultats de l'exercice 2007-2008

30 Juin 2008


RESULTAT de l'exercice 2007-2008

(Période du 1er avril 2007 au 31 mars 2008)

Résultat Net positif

Impact significatif de l'incendie de l'usine de Faverges

PRINCIPAUX INDICATEURS (Chiffres consolidés)

+----------------------------------------+------------+------------+
|           En millions d'euros          |  31/03/2008|  31/03/2007|
+----------------------------------------+------------+------------+
|  Produits des activités ordinaires     |        74,6|        76,5|
+----------------------------------------+------------+------------+
|  Marge brute                           |        35,4|        37,0|
+----------------------------------------+------------+------------+
|  ( % )                                 |      47,4 %|      48,3 %|
+----------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat opérationnel                 |         4,3|         0,8|
+----------------------------------------+------------+------------+
|  Coût de l'endettement financier net   |       - 1,4|        -1,2|
+----------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat net part du Groupe           |         1,3|        -1,0|
+----------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat net par action (E)           |       0,003|     (0,003)|
+----------------------------------------+------------+------------+
|  Ressources/(Endettement) financier net|       (1,1)|        10,3|
+----------------------------------------+------------+------------+
|  Capitaux propres                      |        16,0|        17,8|
+----------------------------------------+------------+------------+

Faits marquants de l'exercice

Changement de Président du Conseil de Surveillance

Mr Walter Wuest a démissionné de son poste de Président du Conseil de Surveillance pour prendre sa retraite en date du 1er janvier 2008. Il a été remplacé à ce poste par Mr Joseph Wan, précédemment Vice-Président en date du 21 janvier 2008. Mr Robert Nüesch l'a remplacé aux fonctions de Vice-Président du Conseil de Surveillance.

Dépôt de bilan du licencié lunettes

En janvier 2008, la société ESTEDE, licencié S.T.Dupont pour les lunettes, a déposé son bilan. Le contrat de licence a été dénoncé La recherche d'un nouveau licencié est en cours et devrait aboutir dans les prochaines semaines.

Incendie au centre industriel de Faverges

Dans la nuit du 4 au 5 janvier 2008, un incendie accidentel s'est déclaré sur le site de Faverges. Cet incendie a intégralement détruit les ateliers de polissage, plaquage et montage des briquets, points de passage obligatoires pour la fabrication des briquets et stylos ; aucun de ces produits n'a pu être fabriqué au cours du 4ème trimestre 2007-2008.

Le processus de reconstruction a commencé dès le lendemain du sinistre. Compte tenu de l'ampleur des destructions, le bâtiment devrait être terminé en Aout 2008 et l'usine devrait avoir retrouvé 100 % de sa capacité de production en décembre 2008.

Afin de retrouver de la capacité de production dans la période intermédiaire, nous avons mis en oeuvre de la sous-traitance pour les activités détruites. Les prévisions en matière de capacité de production sont de 25 % de notre capacité initiale en juin/juillet, 50 % en septembre/octobre, 75 % en novembre/décembre et 110 % en janvier/février 2009 (grâce à la poursuite du recours à la sous-traitance).

Les stocks de produits finis existants au moment du sinistre à Faverges et dans les filiales permettent d'assurer une certaine continuité du volant d'affaires et les activités non concernées ou partiellement concernées par l'incendie (maroquinerie, ceintures, accessoires, prêt-à-porter) sont mises en avant afin de pénaliser le moins possible les réseaux de distribution.

En terme de produits, les lancements initialement prévus pour l'exercice 2008-2009 ont été maintenus, même si certains ont été décalés.

Soutien de l'actionnaire dans le cadre du remboursement de l'emprunt OCEANE d'un montant de 22 millions d'euros à l'échéance du 1er avril 2009

La prévision de trésorerie disponible chez S.T.Dupont SA au 31 mars 2009 montre que le remboursement de cet emprunt nécessite la mise en place d'un refinancement.

La recherche de solutions est actuellement en cours. Dans ce cadre, si les financements nécessaires ne pouvaient être obtenus dans les délais, l'actionnaire majoritaire s'est engagé à soutenir sa filiale, notamment par l'utilisation de la part de remboursement de l'OCEANE lui revenant (71,55 %) pour en assurer le financement.

n evolution du chiffre d'affaires par ligne de produits :

+-----------------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|                             |  Chiffre d'affaires|              |  Variation|            |
+-----------------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  En millions d'euros        |        31 mars 2008|  31 mars 2007|      brute|  Hors effet|
+-----------------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|                             |                    |              |           |   de change|
+-----------------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|                             |                    |              |           |            |
+-----------------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  Briquets et stylos         |                35,9|          37,0|    - 3,1 %|       0,0 %|
+-----------------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  Maroquinerie & Autres      |                33,8|          34,4|    - 1,6 %|       1,9 %|
+-----------------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  Chiffre d'affaires Produits|                69,7|          71,4|    - 2,4 %|       0,9 %|
+-----------------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  Licences                   |                 4,9|           5,1|    - 4,1 %|       3,1 %|
+-----------------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  Chiffre d'affaires Net     |                74,6|          76,5|    - 2,5 %|       1,1 %|
+-----------------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+

Compte tenu de la remontée de l'euro par rapport aux autres monnaies, l'impact des effets de change a été significatif (- 3,6 points).

Par ligne de produits

Le recul de l'activité briquets et stylos est la conséquence directe de l'incendie dans la mesure où cette activité progressait de + 8,5 % à fin décembre 2007 (hors effet de change).

La Maroquinerie et Autres est en légère progression. Bien que non touchées par l'incendie, ces activités en ont subi les conséquences du fait de report de commandes sur le dernier trimestre. Nous avons retrouvé sur les premiers mois de l'exercice 2008-2009 des progressions comparables à celles observées à fin décembre 2007 (+ 8,9 % hors effet de change).

Les revenus de licences sont en légère hausse (hors effet de change), le dépôt de bilan du licencié lunettes ayant eu un impact limité sur le résultat. L'impact des taux de change est significatif à - 7,2 points.

n Evolution du chiffre d'affaires par zones géographiques

+----------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|                      |  Chiffre d'affaires|              |  Variation|            |
+----------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  En millions d'euros |        31 mars 2008|  31 mars 2007|      brute|  Hors effet|
+----------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|                      |                    |              |           |   de change|
+----------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|                      |                    |              |           |            |
+----------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  France              |                 8,9|           8,9|      0,1 %|        0,1%|
+----------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  Europe (hors France)|                  22|          20,4|     11,8 %|      12,1 %|
+----------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  Asie                |                31,0|          34,8|   - 11,0 %|     - 5,0 %|
+----------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  Amériques           |                 2,2|           3,2|   - 33,1 %|    - 26,9 %|
+----------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  Autres              |                 4,8|           4,0|     20,2 %|      20,2 %|
+----------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+
|  Total Produits      |                69,7|          71,4|   - 2,4 % |       0,9 %|
+----------------------+--------------------+--------------+-----------+------------+

L'ensemble des zones a subi les conséquences de l'incendie.

- France

La stabilité de la France est la conséquence directe de l'incendie dans la mesure où la progression à fin décembre 2007 ressortait à + 8,6 % pour finir à - 0,2 % au 31 mars 2008.

- Europe (hors France)

L'activité en Europe est en très forte progression malgré l'incendie (+ 12,1 % à fin mars 2008 et + 27,8 % à fin décembre 2007). Ceci est principalement dû au changement de distributeur pour la Russie à compter du 1er avril 2007 et dont les performances sont sensiblement supérieures au distributeur précédent.

- Asie

La remontée de l'Euro par rapport au dollar US et aux monnaies liées ainsi que par rapport au Yen Japonais, a fortement pénalisé l'activité en Asie. L'impact des taux de change ressort à - 6 points sur l'ensemble de l'exercice.

Hors effet de change, le chiffre d'affaires recule de - 5,0 % par rapport à l'exercice précédent.

La relative contre performance de la zone s'explique en partie par cet impact de change mais également par le poids trop important des grossistes par rapport au réseau contrôlé. Ceci a pour conséquence que les changements de stratégie commerciale qui ont produit leurs effets dans les régions contrôlées (notamment la France) mettent plus de temps à se concrétiser au travers des réseaux de grossistes.

- Amériques

Les ventes aux Amériques sont en baisse significative du fait de la remontée de l'Euro par rapport au dollar US et de la performance de notre distributeur qui nous a conduits à dénoncer le contrat à son échéance (31 mai 2008).

- Autres pays

Les autres pays, et notamment le Moyen Orient, affichent un développement significatif avec un taux de progression de + 20,2 % à fin mars 2008 et + 38,2 % à fin décembre 2007.

n Résultats

v Marge Brute

La marge brute en valeur est en léger recul à 35,4 millions d'euros contre 37,0 millions d'euros pour l'exercice précédent, principalement du fait des conséquences du sinistre sur le chiffre d'affaires. La marge de l'exercice 2006-2007 a été retraitée pour intégrer les mouvements de provision sur stock précédemment classés en frais généraux. L'impact sur la marge se traduit par une augmentation de la marge 2006-2007 de 0,9 millions d'euros (+ 1,2 points) et une variation inversée du même montant pour les " frais généraux et administratifs ".

Le taux de marge sur vente des produits ressort à 43,7 % au 31 mars 2008 contre 44,7 % au 31 mars 2007. En excluant l'impact des mouvements de provision, le taux de marge sur ventes des produits reste stable.

v Impact du sinistre sur le résultat

Le sinistre survenu le 5 janvier 2008 à l'usine de Faverges a entraîné un recul très significatif du chiffre d'affaires. Au niveau des charges et produits exceptionnels, il a eu les conséquences suivantes :

- Destruction des immobilisations corporelles (-233 milliers d'euros) ;

- Destruction des stocks de produits en cours et consommables (-1 227 milliers d'euros) ;

- Coûts non récurrents liés au sinistre (-902 milliers d'euros) incluant les coûts salariaux des personnels en chômage partiel ;

- Estimation de l'indemnité d'assurance au titre des destructions ci-dessus (+ 11 183 milliers d'euros).

Compte tenu de l'état d'avancement des négociations avec les compagnies d'assurance, seule l'indemnité relative aux destructions de biens (construction, agencements, matériel et outillage, produits en-cours et consommables) a été prise en compte sur l'exercice.

En ce qui concerne l'indemnisation de la perte d'exploitation, tant pour la France que pour les filiales, l'état d'avancement des négociations avec les compagnies d'assurance n'a pas permis d'évaluer avec suffisamment de précision le montant de l'indemnité à recevoir au titre de cette perte d'exploitation. En conséquence, aucune estimation au titre de l'indemnité sur perte de marge en France ou dans les filiales pour le quatrième trimestre de l'exercice 2007-2008, n'a été enregistrée dans les comptes au 31 mars 2008.

L'impact sera enregistré dans les comptes de l'exercice 2008-2009 lorsque l'avancement des discussions avec les assurances permettront une estimation raisonnable de ces indemnités.

v Résultat opérationnel

Le résultat opérationnel est positif de 4,3 millions d'euros contre + 0,8 million d'euros pour l'exercice précédent, soit une amélioration de 3,5 millions d'euros (le résultat opérationnel de l'exercice 2006-2007 a été retraité pour un montant de +0,3 million d'euros afin d'exclure l'impact des différences de change à caractère financier préalablement incluses dans les " autres produits et charges ").

L'amélioration du résultat opérationnel est le résultat combiné de :

- la baisse de la marge brute du fait de la baisse du chiffre d'affaires (- 0,7 million d'euros), incluant l'impact très significatif du manque à gagner sur les ventes suite au sinistre. ;

- l'impact de la variation des provisions pour dépréciation des stocks (- 0,6 million d'euros) .

- la baisse des redevances (- 0,2 million d'euros) ;

- l'augmentation des frais généraux, en particulier la communication (- 0,7 million d'euros) ;

- l'impact du sinistre sur le résultat (+ 8,8 millions d'euros) ;

- l'impact des différences de change à caractère opérationnel (+ 0,5 million d'euros)

- des éléments non récurrents moins significatifs que sur l'exercice précédent (- 3,6 millions d'euros).

Il convient de souligner l'impact des éléments exceptionnels dans la constitution du résultat que ce soit au niveau du chiffre d'affaires et la marge (négatif) ou des indemnités d'assurances à recevoir (positif).

v Résultat financier

Le résultat financier ressort à - 2,5 millions d'euros contre - 1,6 million d'euros pour l'exercice précédent du fait, notamment, de l'impact des différences de change à caractère financier qui ressortent à - 1,1 million pour l'exercice contre - 0,3 million en 2006-2007, suite à l'évolution de l'euro par rapport aux autres devises (US$ et HK$).

v Résultat net

Le résultat net ressort à + 1,3 million d'euros contre une perte de - 1,0 million d'euros sur 2006-2007.

Contact Analystes : Michel Suhard 01 53 91 33 11

Contact Presse : Burson-Marsteller
Lorie Lichtlen (33) 1 41 86 76 60 [email protected]
Adélaïde Leroy-Beaulieu (33) 1 41 86 76 86 [email protected]

Tableaux joints :

- Compte de résultats consolidé

- Bilan consolidé

- Flux de trésorerie consolidé

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|                  (En milliers d'euros)                |  31/03/2008|  31/03/2007|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Chiffre d'affaires net « produits »                  |      69 682|      71 379|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Autres produits des activités ordinaires             |       4 886|       5 095|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Produits des activités ordinaires                    |      74 568|      76 474|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Coûts des ventes                                     |    (39 205)|    (39 502)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Marge brute (*)                                      |      35 363|      36 972|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Frais de communication                               |     (6 204)|     (5 112)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Frais commerciaux                                    |    (14 339)|    (14 794)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Frais généraux et administratifs (*)                 |    (19 258)|    (18 890)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Autres produits et charges (*)                       |       6 458|       2 453|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Pertes de valeur sur actifs                          |       2 311|         200|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|                                                       |            |            |
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat opérationnel                                |       4 331|         829|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie|         732|         968|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Coût de l'endettement financier brut                 |     (2 129)|     (2 213)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Coût de l'endettement financier net                  |     (1 397)|     (1 245)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Autres produits et charges financiers (*)            |     (1 151)|       (388)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Quote-part dans le résultat des entreprises associées|       (144)|       (192)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat avant impôt                                 |       1 639|       (996)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Charges d'impôt sur le résultat                      |       (363)|        (22)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat net                                         |       1 276|     (1 018)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat net - part du Groupe                        |       1 276|     (1 018)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat net - intérêts minoritaires                 |           -|           -|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat net par action (en euros)                   |       0,003|     (0,003)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat net dilué par action (en euros)             |       0,003|     (0,003)|
+-------------------------------------------------------+------------+------------+

(*):

Dans un souci de comparabilité avec les données présentées pour l'exercice 2007-2008, la présentation des résultats de l'exercice 2006-2007 a été modifiée pour prendre en compte des reclassements liés aux mouvements de provision sur stocks et aux différences de change à caractère financier.

L'impact de ces reclassements est le suivant:

- Augmentation de la " marge brute " de 928 milliers d'euros pour 2006-2007 du fait des mouvements de provisions sur stocks ;

- Variation du même montant inversé pour les " frais généraux et administratifs " ;

- Augmentation des " autres produits et charges " et du " résultat opérationnel " de 295 milliers d'euros pour 2006-2007 du fait des différences de change à caractère financier ;

- Diminution du même montant inversé pour les " autres produits et charges financiers ".

+-----------------------------------------------+------------+------------+
|                      ACTIF                    |            |            |
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  (En milliers d'euros)                        |  31/03/2008|  31/03/2007|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Actif non courant                            |            |            |
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Ecarts d'acquisition                         |       2 556|       2 995|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Immobilisations incorporelles (nettes)       |         750|         578|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Immobilisations corporelles (nettes)         |       3 726|       1 731|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Actifs financiers                            |       1 859|       1 491|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Participations dans les entreprises associées|         701|         845|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Impôts différés                              |         240|         219|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Total de l'actif non courant                 |       9 832|       7 859|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|                                               |            |            |
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Actif courant                                |            |            |
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Stocks et en-cours                           |      18 574|      19 279|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Créances clients                             |      11 344|       9 949|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Autres créances                              |      11 291|       3 327|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Impôts courants                              |         808|         867|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Actifs financiers                            |           0|           0|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Trésorerie et équivalents de trésorerie      |      24 483|      35 908|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Total de l'actif courant                     |      66 500|      69 330|
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|                                               |            |            |
+-----------------------------------------------+------------+------------+
|  Total de l'actif                             |      76 332|      77 189|
+-----------------------------------------------+------------+------------+

+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|                            PASSIF                           |            |            |
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  (En milliers d'euros)                                      |  31/03/2008|  31/03/2007|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Capitaux propres- part du Groupe                           |            |            |
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Capital                                                    |      21 231|      21 231|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Prime d'émission, de fusion et d'apport                    |         967|         967|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Actions propres                                            |      (1003)|         (5)|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Composante capital des emprunts convertibles               |       1 904|       1 904|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Réserves                                                   |     (4 908)|     (4 039)|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Réserves de conversion                                     |     (3 509)|     (1 251)|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat net- Part du Groupe                               |       1 276|     (1 018)|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Total capitaux propres- part du groupe                     |      15 958|      17 789|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Total capitaux propres- part des minoritaires              |            |          - |
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|                                                             |            |            |
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Dettes non courantes                                       |            |            |
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Emprunts obligataires convertibles                         |      21 424|      20 856|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Emprunts et dettes financières                             |          30|           0|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Emprunts sur location financement (à plus d'un an)         |         157|         133|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Impôts différés                                            |          23|          19|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Provisions pour engagements de retraite et autres avantages|       6 046|       6 170|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Total des dettes non courantes                             |      27 680|      27 179|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|                                                             |            |            |
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Dettes courantes                                           |            |            |
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Fournisseurs                                               |       9 259|       7 037|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Autres dettes                                              |      10 848|       8 967|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Impôts courants                                            |         389|         545|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Provisions pour risques et charges                         |       8 228|      11 057|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Emprunts obligataires convertibles (à moins d'1 an)        |       1 543|       1 544|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Emprunts et dettes financières                             |       2 149|       2 830|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Emprunts sur location financements (moins d'1 an)          |         278|         242|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Total des dettes courantes                                 |      32 694|      32 221|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|                                                             |            |            |
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Total du Passif                                            |      76 332|      77 189|
+-------------------------------------------------------------+------------+------------+

Tableau des flux de trésorerie

+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|                                   (En milliers d'euros)                                  |  31/03/2008|  31/03/2007|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  I - Activités Opérationnelles                                                           |            |            |
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Résultat net avant impôt                                                                |       1 276|     (1 018)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Dotations aux amortissements et pertes de valeur                                        |         974|       1 119|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur                             |           -|         (9)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Variation des provisions                                                                |     (2 918)|     (8 000)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Produits à recevoir sur indemnité d'assurance                                           |     (6 183)|           -|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Charge nette d'intérêts                                                                 |       1 447|       1 351|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Plus ou moins-values de cessions                                                        |         354|       (653)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Charge (produit) d'impôt                                                                |         411|          22|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence, net des dividendes versés|         144|       (209)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Capacité d'autofinancement                                                              |     (4 495)|     (7 397)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Variation des stocks et en-cours                                                        |         128|       1 676|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Variation des clients et comptes rattachés                                              |     (1 166)|       3 673|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Variation des autres créances (hors indemnités d'assurance)                             |     (1 847)|         972|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés                                  |       2 357|       2 171|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Variation des autres dettes                                                             |       1 633|     (1 980)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation                                |       1 105|       6 512|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Intérêts payés                                                                          |        (50)|       (406)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Intérêts encaissés                                                                      |         735|         961|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Impôts sur les résultats payés                                                          |       (485)|         168|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES                              |     (3 190)|       (162)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  II - Activités d'investissement                                                         |            |            |
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Dépenses de développement                                                               |       (772)|       (450)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Acquisition d'immobilisations corporelles                                               |     (2 966)|     (1 731)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Acquisition d'autres immobilisations financières                                        |       (371)|        (79)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Besoin de trésorerie (investissements)                                                  |     (4 109)|     (2 260)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Cessions d'immobilisations incorporelles                                                |         200|           0|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Cessions d'immobilisations corporelles                                                  |           -|          16|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Cessions d'autres immobilisations financières                                           |          83|          34|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Désinvestissements                                                                      |         283|          50|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT                             |     (3 826)|     (2 210)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  III - Activités de financement                                                          |            |            |
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Augmentation de capital                                                                 |           -|      41 154|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Rachat d'actions propres                                                                |     (1 000)|          19|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Emissions d'emprunts et dettes financières                                              |         623|         430|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  C/C Actionnaire                                                                         |           -|     (7 000)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Remboursement d'emprunts et dettes financières                                          |       (616)|     (3 913)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Intérêts payés et assimilés sur Oceane                                                  |     (2 129)|     (2 036)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Variation des découverts bancaires                                                      |           -|       (220)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT                               |     (3 122)|      28 434|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Effets de la variation des cours de change sur la trésorerie                            |     (1 333)|       (285)|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Variation nette de la trésorerie                                                        |    (11 471)|      25 777|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Trésorerie à l'ouverture de l'exercice                                                  |      34 942|       9 165|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Trésorerie à la clôture de l'exercice                                                   |      23 471|      34 942|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+
|  Variation nette de la trésorerie                                                        |    (11 471)|      25 777|
+------------------------------------------------------------------------------------------+------------+------------+

Copyright Hugin

The appendixes relating to the press release are available on:
http://www.hugingroup.com/documents_ir/PJ/CO/2008/139465_88_Y17F_Fr-Res-mars08.pdf

Information réglementée :
Type : Nouvelle information
Thème(s):
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente - Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires