POWEO adapte son modèle dans la perspective de la loi NOME et se désengage des activités de production afin d'assurer sa continuité d'exploitation

COMMUNIQUE DE PRESSE

Paris, le 22 décembre 2010.

* Fort du vote récent de la loi NOME, POWEO maintient sa confiance dans la
mise en oeuvre courant 2011 d'un cadre réglementaire satisfaisant pour ses
activités de commercialisation d'énergie

* Les principaux actionnaires ont arrêté les termes d'un accord de principe
concernant la cession à Verbund des actifs de production, qui permettra de
dégager les ressources financières indispensables à la continuité
d'exploitation du Groupe

* POWEO bénéficiera jusqu'au 30 juin 2013 d'une option de rachat des actifs
cédés à un prix identique, au cas où les évolutions des conditions
réglementaires ou de marché justifieraient une telle opération

* En parallèle à la mise en oeuvre de cet accord, POWEO déterminera les
contours et perspectives de ses activités de commercialisation sur la base
des décrets d'application de la loi NOME qui devraient être publiés dans les
prochains mois

Lors  de la  publication portant  sur le  chiffre d'affaires du 3(ème) trimestre
2010, effectuée   le   10 novembre  dernier,  le  Groupe  avait  indiqué étudier
différentes  options  stratégiques  afin  de  mettre  un  terme  à une situation
préoccupante  principalement  causée  par  les  conditions  réglementaires et de
marché adverses pour ses activités de commercialisation.

Le Conseil d'administration de POWEO a examiné ces dernières semaines toutes les
options  stratégiques présentées par  la direction, et  a arrêté hier les termes
d'un  accord de principe,  prenant effet au  1(er) janvier 2011, portant sur une
réorganisation  des activités  du Groupe  qui permet  également de  renforcer sa
structure financière.

Prenant acte de la mission confiée début décembre par le Gouvernement à Monsieur
Paul Champsaur, suite au vote de la loi NOME (Nouvelle Organisation du Marché de
l'Electricité)  et aux fins de  proposer un prix d'accès  régulé à la production
nucléaire  de l'opérateur historique pour les nouveaux entrants, POWEO entend en
effet  poursuivre son  activité de  commercialisation d'énergie.  Cette activité
devant  rester déficitaire jusqu'à la  mise en oeuvre effective  de la loi NOME,
les  contraintes de  trésorerie du  Groupe lui  imposent cependant d'obtenir les
ressources financières indispensables à la continuité de son exploitation.

A cet effet l'opérateur national autrichien Verbund, actionnaire de référence de
POWEO  depuis 2006, a  proposé de  racheter pour  un montant  de 120 millions EUR,
correspondant  à leur valeur nette comptable,  les 60% de POWEO Production qu'il
ne  détient pas encore. Pour mémoire cette entité porte l'ensemble des actifs de
production d'électricité du Groupe POWEO, qu'il s'agisse de centrales thermiques
de  type CCGN (Cycle Combiné  au Gaz Naturel) en  service ou en construction, ou
d'actifs basés sur les énergies renouvelables.

L'ensemble  des  actifs  et  passifs  enregistrés  dans  les  comptes  de  POWEO
Production  sera transféré du fait de  cette cession de l'intégralité des titres
détenus  par  POWEO.  Sous  réserve  de  sa  réalisation définitive une fois les
conditions  préalables satisfaites,  relatives notamment  à la négociation d'une
documentation  finale et  aux autorisations  réglementaires, POWEO considère que
cette   opération   lui  permettra  de  dégager  les  ressources  de  trésorerie
appropriées  au regard de ses engagements  financiers pour l'ensemble de l'année
2011 a minima.

POWEO  bénéficiera également jusqu'au 30 juin 2013 d'une  option de rachat de sa
participation  de 60% dans POWEO  Production, à un  prix identique à la cession,
que  le  Groupe  pourrait  exercer  si  les  évolutions  futures  des conditions
réglementaires  ou de marché donnent du sens à une telle opération. En outre, en
cas  de non  exercice de  cette option  de rachat,  l'accord prévoit un éventuel
complément au prix initial de la transaction, sur la base  de la juste valeur de
marché  de POWEO Production  à la date  considérée qui sera  revue par un expert
indépendant.

Nonobstant  la cession des titres de POWEO Production, cette filiale a d'ores et
déjà  confié  à  un  établissement  bancaire  un  mandat  de cession portant sur
l'ensemble  de  sa  branche  Energies  Renouvelables, comprenant une capacité de
production installée de 105 MW.

La  réalisation  effective  de  ces  opérations fera l'objet d'une communication
spécifique dans les meilleurs délais.

La  cession des  actifs de  production d'électricité  s'inscrit dans  la logique
d'une  loi NOME qui ne favorise plus  le modèle d'opérateur intégré combinant la
production et la commercialisation d'énergie. Le rapport remis en avril 2009 par
la  Commission  Champsaur  considérait  pourtant  que  les nouveaux entrants qui
investissaient  dans la production  d'électricité devraient se  voir octroyer un
avantage  supplémentaire  en  termes  de  conditions d'acquisition d'électricité
d'origine  nucléaire,  indispensable  pour  la  compétitivité  de  leurs  offres
commerciales ; ce schéma n'a toutefois pas été retenu dans la loi NOME.

Par  ailleurs POWEO entend  poursuivre les discussions  intensives déjà engagées
afin  d'identifier et mettre en  oeuvre toute mesure d'accompagnement permettant
de  pérenniser  plus  avant  sa  présence  sur  le  marché  français en tant que
commercialisateur  d'énergie. Du point de vue de  POWEO, il est nécessaire à cet
égard  que les pouvoirs publics créent maintenant un environnement attractif sur
le marché français de la commercialisation d'énergie.

Sur  la base de ces mesures potentielles d'accompagnement, ainsi que des décrets
d'application  de la  loi NOME  qui devraient  être publiés  au cours  du 1(er)
semestre  2011, la direction de  POWEO déterminera les  nouveaux contours de son
modèle  économique  et  de  son  positionnement  concurrentiel,  ainsi  que  les
perspectives  associées.  Elle  examinera  dans  ce  cadre  toute opportunité de
consolidation  du secteur qui pourrait  permettre d'accélérer le redressement de
ses activités.


A propos de POWEO
L'action  POWEO est cotée en continu  sur Euronext Paris, compartiment Alternext
(ALPWO  / FR0004191674).  Pour plus  d'informations, merci  de consulter le site
Internet groupe.poweo.com .

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