Réalisation de l'émission d'Obligations à Bons de Souscription d'Actions Remboursables (" OBSAR ") d'un montant de 8 millions d'euros

Fashion B. Air confirme la réalisation effective, le 23 décembre 2010, de
l'émission de 16.000 obligations (les « Obligations ») à bons de souscription
d'actions remboursables (« BSAR ») pour un montant de 8.000.000 euros, dont le
principe avait été annoncé dès le 14 décembre dernier, à l'occasion de la
conclusion du contrat de souscription.

A chaque Obligation de maturité 23 décembre 2015 étaient attachés 51 BSAR. Les
OBSAR, émises au prix unitaire de 500 euros, ont été souscrites à part égale par
Banque Palatine et Société Générale (les « Etablissements Bancaires »). Ces
derniers ne souhaitant pas conserver les 816.000 BSAR  attachés aux OBSAR, ils
les ont immédiatement cédés, au prix unitaire de 0,20 euro, à certains managers
de la société qui s'étaient engagés à les acheter. Le prix de cession des BSAR a
fait l'objet d'une évaluation indépendante ayant conclu à son caractère
équitable.

Sous réserve d'ajustements légaux, chaque BSAR donne le droit de souscrire, du
24 décembre 2013 au 23 décembre 2017 inclus, une action nouvelle Fashion B. Air
au prix de 4 euros et le nombre total d'actions susceptibles d'être émises sur
exercice des BSAR représente 10% du capital de la société[1].

L'augmentation de capital potentielle (prime d'émission incluse) en cas
d'exercice de l'intégralité des BSAR s'élèverait à 3.264.000 euros. Les BSAR
seront incessibles jusqu'à l'ouverture de leur période d'exercice.

La souscription des OBSAR a été exclusivement réservée à des établissements de
crédit et la cession des BSAR par les Etablissements Bancaires a été
exclusivement réalisée auprès d'un cercle restreint d'investisseurs. En
conséquence, l'opération n'a pas constitué une offre au public de titres
financiers et n'a donc pas donné lieu à l'établissement d'un prospectus soumis
au visa de l'AMF.

Ainsi qu'indiqué dans le communiqué de presse du 14 décembre dernier, cette
émission constitue une opération clé pour le développement de la société en ce
qu'elle va lui permettre :


* de saisir toute opportunité de croissance externe,
* d'accélérer le développement de son réseau de boutiques en propre en
province et à l'international, et
* d'optimiser le coût du financement de sa dette.

L'opération permettra également à terme un possible renforcement des fonds
propres de la société grâce à l'exercice des BSAR.


A propos de Fashion B. Air



Créateur de prêt-à-porter féminin tendance avec un time to market court, Fashion
B. Air connait une forte croissance portée par un positionnement pertinent et un
savoir faire de plus de 25 ans.

Distribuée dans le monde entier à travers un réseau de détaillants multi-
marques, la société développe son propre réseau de distribution afin d'intégrer
l'ensemble de la chaîne de valeur et accroitre sa rentabilité.

Fashion B. Air a réalisé en 2009 un chiffre d'affaires de 15,5 MEUR avec 120
collaborateurs.

Alternext, code Isin : FR0004034593,  Mnémo : ALFBA




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[1] (sur la base du nombre d'actions composant le capital social à la date de
l'émission augmenté du nombre maximum d'actions supplémentaire à provenir de
l'exercice des BSAR).



Contacts

FASHION BEL AIR
Eric Sitruk
Président Directeur Général
01 45 08 06 64
[email protected]

ATOUT CAPITAL
Listing sponsor
Cédric Beudin
01 56 69 61 83
[email protected]
www.atoutcapital.com

CAP VALUE
Communication financière
Gilles Broquelet
Edouard Miffre
01 80 81 50 00
[email protected]
www.capvalue.fr



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