SCOR réussit le placement de CHF 400 millions sous forme de titres subordonnés à durée indéterminée

Communiqué de presse
20 janvier 2011
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SCOR réussit le placement de CHF 400 millions sous forme de titres subordonnés à
durée indéterminée




SCOR  réussit le placement  de titres subordonnés  à durée indéterminée (dont la
première échéance de remboursement anticipé à l'option de SCOR est fixée en août
2016) pour un montant total de CHF 400 millions sur le marché du franc suisse.

La  forte demande  du marché,  qui a  permis de  réaliser l'émission avec un tel
succès,  témoigne  de  la  qualité  de  crédit  du Groupe et de la confiance des
investisseurs dans le plan stratégique de SCOR, Strong Momentum.

Le taux d'intérêt a été fixé à 5,375% (jusqu'au 2 août 2016) et CHF LIBOR 3 mois
plus une marge de 3,7359% par la suite.

Les  titres devraient être  notés BBB+ /  Baa1 par Standard  & Poor's et Moody's
respectivement.

Le règlement-livraison des titres est attendu pour le 2 février 2011.

Les  fonds  provenant  de  l'émission  devraient  être reconnus dans la marge de
solvabilité  de  SCOR,  en  application  des  règles et standards réglementaires
applicables,   et  bénéficier  d'un  classement  en  capital  dans  les  modèles
d'évaluation des agences de notation. Ces fonds seront utilisés aux fins de :
·                      soutenir la mise en uvre des objectifs triennaux du plan
stratégique Strong Momentum ;
·                      donner davantage de flexibilité financière à SCOR dans le
cadre de sa stratégie de gestion du capital ;
·                     optimiser la structure financière du Groupe ;
·                      financer toute  opportunité de  croissance, notamment par
des  acquisitions,  s'inscrivant  dans  le  cadre  des principes stratégiques de
SCOR ; et/ou
·                     financer ses besoins généraux.

Le  Groupe a  lancé son  plan stratégique  Strong Momentum en septembre 2010. Ce
plan s'appuie sur quatre principes-clefs appliqués de façon constante par SCOR :
forte  diversification, politique robuste de  protection du capital, solidité du
fonds  de  commerce  et  appétence  au  risque  contrôlée.  Un  tel plan vise en
particulier  à offrir une  sécurité financière de  niveau « AA » aux clients, ce
qui  implique  notamment  de  rechercher  activement  les  moyens d'optimiser la
diversification,  dans  le  cadre  des  principes  précités, et une structure de
capital  optimale en termes de montant, de qualité et de fongibilité. Dans cette
perspective,  le placement de titres subordonnés  à durée indéterminée à hauteur
de  CHF  400 millions  représente  une  opportunité  très intéressante pour SCOR
d'optimiser  sa structure  financière et  de poursuivre  sa stratégie de gestion
active  du  capital,  et  ainsi  de  se  placer  dans la meilleure position pour
atteindre ses objectifs stratégiques.


Denis  Kessler, Président-Directeur général de SCOR,  a déclaré : « Ce placement
réussi  démontre  une  nouvelle  fois  la  confiance  des  investisseurs dans la
solidité  financière  et  le  développement  des  activités de SCOR. Il témoigne
également  de la  volonté du  Groupe d'être  financièrement actif  sur le marché
suisse,  où il est coté à la bourse  de Zurich. SCOR tire parti de conditions de
marché  favorables pour  optimiser son  financement, grâce  à un  haut niveau de
flexibilité  financière et à un faible  ratio de levier financier, et poursuivre
activement la mise en uvre de son plan Strong Momentum ».



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Notice générale

Ce  communiqué n'a  qu'une valeur  purement informative  et ne  constitue ni une
offre  de vente, ni  la sollicitation d'une  offre d'achat d'un quelconque titre
financier  et l'offre des titres  ne constitue pas une  offre au public dans une
quelconque  juridiction, à l'exception de  la Suisse. Ce communiqué ne constitue
pas  non plus (i) un prospectus d'offre au sens de l'article 1156 du Code suisse
des  obligations, (ii)  ni un  prospectus de  cotation au  sens du  règlement de
cotation  du  SIX  Swiss  Exchange  (iii)  ni  un  prospectus ou supplément à un
prospectus en application de la Directive 2003/71/CE du Parlement européen et du
Conseil  du 4 novembre  2003 (prise ensemble  avec ses  mesures de transposition
nationale  dans  chacun  des  Etats  parties  à l'accord sur l'Espace économique
européen).  Toute décision d'investir dans les titres ne devrait être fondée que
sur le prospectus publié par SCOR à cet effet.

La  diffusion, la publication ou la distribution  de ce communiqué de presse est
interdite  dans tous  pays où  une telle  diffusion, publication ou distribution
constituerait une violation des lois ou règlements applicables.


Etats-Unis d'Amérique

Ce  communiqué ne  constitue pas  une offre  de vente  de titres  financiers aux
Etats-Unis.  Les titres  ne sauraient  être offerts  ou vendus aux Etats-Unis en
'absence d'un enregistrement ou d'une exemption d'enregistrement en vertu du US

Securities  Act de  1933. Une offre  publique aux  Etats-Unis ne peut être faite
qu'au  moyen  d'un  prospectus  qui  serait  disponible  auprès de l'émetteur et
contiendrait des informations détaillées sur l'émetteur et son équipe dirigeante
ainsi que ses états financiers.


Enoncés prévisionnels
SCOR  ne communique pas de « prévisions du  bénéfice » au sens de l'article 2 du
Règlement  (CE)  n°809/2004  de  la  Commission  européenne. En conséquence, les
énoncés  prévisionnels dont il  est question au  présent paragraphe ne sauraient
être  assimilés à  de telles  prévisions de  bénéfice. Certains énoncés contenus
dans   ce  communiqué  peuvent  avoir  un  caractère  prévisionnel,  y  compris,
notamment,  les énoncés annonçant ou se  rapportant à des évènements futurs, des
tendances,  des projets ou des objectifs,  fondés sur certaines hypothèses ainsi
que  toutes les  déclarations qui  ne se  rapportent pas  directement à  un fait
historique  ou avéré. Les  énoncés prévisionnels se  reconnaissent à l'emploi de
termes ou d'expressions indiquant, notamment, une anticipation, une présomption,
une  conviction, une continuation,  une estimation, une  attente, une prévision,
une intention, une possibilité d'augmentation ou de fluctuation ainsi que toutes
expressions  similaires ou  encore à  l'emploi de  verbes à  la forme  future ou
conditionnelle.  Une confiance absolue  ne devrait pas  être placée dans de tels
énoncés  qui  sont  par  nature  soumis  à  des  risques connus et inconnus, des
incertitudes   et   d'autres   facteurs,  lesquels  pourraient  conduire  à  des
divergences  importantes  entre  les  réalisations  réelles  d'une  part, et les
réalisations annoncées dans le présent communiqué, d'autre part.
Le  Document de référence de SCOR déposé  auprès de l'AMF le 3 mars 2010 sous le
numéro
D.10-0085 (le  « Document de référence »), décrit un certain nombre de facteurs,
de  risques et d'incertitudes importants qui pourraient affecter les affaires du
groupe  SCOR. En raison de l'extrême  volatilité et des profonds bouleversements
qui  sont sans précédent  dans l'histoire de  la finance, SCOR  est exposé aussi
bien  à des risques  financiers importants qu'à  des risques liés  au marché des
capitaux, ainsi qu'à d'autres types de risques, qui comprennent les fluctuations
des  taux d'intérêt, des  écarts de crédit,  du prix des  actions et des taux de
change,  l'évolution de la  politique et des  pratiques des agences de notation,
ainsi  que  la  baisse  ou  la  perte  de  la  solidité  financière  ou d'autres
notations.


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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :

http://hugin.info/143549/R/1481279/416560.pdf

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ble du contenu de ce communiqué.



[HUG#1481279]