Groupe Pierre & Vacances Center Parcs : communiqué exercice option de surallocation.

CE COMMUNIQUE NE DOIT PAS ETRE PUBLIE, DISTRIBUE OU DIFFUSE, DIRECTEMENT OU
INDIRECTEMENT, AUX ETATS-UNIS, EN AUSTRALIE, AU CANADA OU AU JAPON.



Groupe Pierre & Vacances Center Parcs



Emission par Pierre et Vacances d'obligations à option de conversion et/ou
d'échange en actions nouvelles ou existantes (OCEANE), à échéance 1(er) octobre
2015

Exercice total de l'option de surallocation : montant de l'émission porté à
environ 115 millions d'euros

Paris, le 27 janvier 2011 - Crédit Agricole Corporate and Investment Bank et
Société Générale Corporate & Investment Banking, les Chefs de File et Teneurs de
Livre Associés de l'émission d'obligations à option de conversion et/ou
d'échange en actions nouvelles ou existantes (les "Obligations") lancée par
Pierre et Vacances (la « Société »), ont informé la Société (Euronext Paris :
VAC) qu'ils exerçaient ce jour en totalité l'option de surallocation.

En conséquence, le montant de l'émission d'OCEANE a été porté à 114 999 933,10
euros, correspondant à 1 507 010  Obligations.

Par ailleurs, Crédit Agricole and Investment Bank, en qualité d'agent de
stabilisation dans le cadre de l'offre, a informé la Société qu'aucune
stabilisation n'a été effectuée pendant la période de stabilisation, laquelle a
débuté le 25 janvier 2011 après la diffusion du communiqué de la Société
annonçant les modalités définitives des Obligations et à laquelle il a été mis
fin ce jour.

La date d'émission et de règlement-livraison des Obligations est prévue le 2
février 2011.

Cette émission a été dirigée par Crédit Agricole Corporate & Investment Bank et
Société Générale Corporate & Investment Banking, Chefs de File et Teneurs de
Livre Associés, et par HSBC et Lazard-Natixis, Co-Chefs de File.



Un prospectus (le « Prospectus ») composé du document de référence de la
Société, déposé auprès de l'AMF le 24 janvier 2011 sous le numéro D.11-0036,
d'une note d'opération et du résumé du Prospectus (inclus dans la note
d'opération) a reçu le visa n°11-023 en date du 25 janvier 2011.

Des exemplaires de ce Prospectus sont disponibles sans frais au siège social de
la Société, L'Artois Espace Pont de Flandre 11 rue de Cambrai 75947 Paris Cedex
19, ainsi que sur les sites Internet de la Société (www.groupepvcp.com) et de
l'AMF (www.amf-france.org). L'attention des investisseurs est attirée sur les
facteurs de risques mentionnés dans le chapitre 1 du Document de Référence et au
paragraphe 2 de la note d'opération.



A propos de Pierre et Vacances



Leader européen du tourisme de proximité, le Groupe Pierre & Vacances - Center
Parcs exploite environ 51 150 appartements et maisons, soit 236 590 lits
localisés essentiellement en France (à la montagne, à la mer, à la campagne,
dans les villes et aux Antilles), aux Pays-Bas, en Allemagne, en Belgique, en
Italie, en Espagne. Le Groupe exerce deux activités complémentaires :
l'exploitation et la commercialisation de séjours en résidences ou villages (82%
du chiffres d'affaires 2009/2010) et le développement immobilier (18% du chiffre
d'affaires 2009/2010).



Relations Investisseurs et Opérations Stratégiques Relations presse et publiques

Emeline Lauté                                      Valérie Lauthier

Tél. : +33.(0)1.58.21.54.76                        Tél. : +33.(0)1.58.21.54.61

[email protected]                         [email protected]







AVERTISSEMENT


Aucune communication ni aucune information relative à l'émission par Pierre et
Vacances des Obligations ne peut être diffusée au public dans un pays dans
lequel une obligation d'enregistrement ou d'approbation est requise. Aucune
démarche n'a été entreprise ni ne sera entreprise en dehors de France, dans un
quelconque pays dans lequel de telles démarches seraient requises. L'émission ou
la souscription des Obligations peuvent faire l'objet dans certains pays de
restrictions légales ou réglementaires spécifiques, Pierre et Vacances n'assume
aucune responsabilité au titre d'une violation par une quelconque personne de
ces restrictions.

Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et
non pas un prospectus au sens de la Directive 2003/71/CE du parlement européen
et du conseil du 4 novembre 2003 (telle que transposée dans chacun des Etats
membres de l'Espace Economique Européen), la (« Directive Prospectus »).

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme
constituant une offre au public, une offre de souscription ou comme destiné à
solliciter l'intérêt du public en vue d'une opération par offre au public dans
un quelconque pays autre que la France.

S'agissant des États membres de l'Espace Économique Européen autres que la
France (les « États membres ») ayant transposé la Directive Prospectus, aucune
action n'a été entreprise et ne sera entreprise à l'effet de permettre une offre
au public des Obligations rendant nécessaire la publication d'un prospectus dans
l'un ou l'autre des États membres. En conséquence, les Obligations peuvent être
offertes dans les États membres uniquement :

(a)      à des personnes morales autorisées ou agréées pour opérer sur les
marchés financiers, où à défaut, à des personnes morales dont l'objet social
exclusif est le placement en valeurs mobilières ;

(b)      à des personnes morales remplissant au moins deux des trois critères
suivants : (1) un nombre moyen de salariés d'au moins 250  personnes  sur
l'ensemble de l'exercice, (2) un total  du bilan supérieur à 43 millions
d'euros, et (3) un chiffre d'affaires net annuel supérieur à 50 millions
d'euros, tels qu'indiqués dans les derniers comptes sociaux ou consolidés
annuels publiés de la société ;

(c)      dans les autres cas ne nécessitant pas la publication par la Société
d'un prospectus au titre de l'article 3(2) de la Directive Prospectus.

Le présent communiqué est adressé et destiné uniquement (i) aux personnes
situées en dehors du Royaume-Uni, (ii) aux professionnels en matière
d'investissement au sens de l'article 19(5) du Financial Services and Markets
Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, (iii) aux personnes visées par
l'article 49(2) (a) à (d) (sociétés à capitaux propres élevés, associations non-
immatriculées, etc.) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Promotion) Order 2005 ou (iv) à toute autre personne à qui le présent communiqué
pourrait être adressé conformément à la loi (les personnes mentionnées aux
paragraphes (i) à (iv) étant ensemble désignées comme les « Personnes Habilitées
»). Les Obligations sont uniquement destinées aux Personnes Habilitées et toute
invitation, offre ou tout contrat relatif à la souscription, l'achat ou
l'acquisition des Obligations ne peut être adressé ou conclu qu'avec des
Personnes Habilitées. Toute personne autre qu'une Personne Habilitée doit
s'abstenir d'utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué  et les
informations qu'il contient.

Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus approuvé par la Financial
Services Authority ou par toute autre autorité de régulation du Royaume-Uni au
sens de la Section 85 du Financial Services and Markets Act 2000.

Le présent communiqué ne constitue pas une offre de valeurs mobilières ou une
quelconque sollicitation d'achat ou de souscription de valeurs mobilières aux
Etats-Unis ni dans aucun autre pays.  Les Obligations (et les actions sous-
jacentes) ne pourront être offertes, souscrites ou vendues aux Etats-Unis en
l'absence d'enregistrement ou de dispense d'enregistrement au titre du U.S.
Securities Act de 1933, tel que modifié. Pierre et Vacances n'a pas l'intention
d'enregistrer l'offre mentionnée dans le présent communiqué ou une partie de
cette offre aux Etats-Unis ni d'effectuer une quelconque offre au public de ses
valeurs mobilières aux Etats-Unis.

La diffusion de ce communiqué dans certains pays peut constituer une violation
des dispositions légales en vigueur. Les informations contenues dans ce
communiqué ne constituent pas une offre de valeurs mobilières aux Etats-Unis, au
Canada, au Japon ou en Australie.









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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :

http://hugin.info/143523/R/1482756/418062.pdf

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ble du contenu de ce communiqué.



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