POWEO / Finalisation de la cession de la branche Production

COMMUNIQUE DE PRESSE                                        Paris, le 22 février
2011.


POWEO finalise la vente, avec option de rachat, des 60% de sa branche Production



Résultats 2010 lourdement impactés par des charges de dépréciation

et pertes de valeur sans effet sur la trésorerie en fin d'année





 ·  Conformément à  ses annonces  précédentes, POWEO  a finalisé  la vente à son
actionnaire  de référence Verbund, avec option de rachat, de sa participation de
60% dans POWEO Production

 ·  Le montant net perçu de 120 MEUR sera prioritairement affecté au remboursement
intégral  de ses financements  court terme et  de diverses dettes d'exploitation
pour  un montant  total d'environ  75 MEUR, laissant  POWEO SA  avec la trésorerie
requise pour couvrir ses besoins au moins pour les 12 prochains mois


 · Verbund détient désormais 100% de POWEO Production, et POWEO entend faire ses
meilleurs  efforts pour exercer son option de rachat de sa participation de 60%
avant qu'elle n'expire à fin juin 2013


 ·  Le chiffre d'affaires du Groupe devrait atteindre un plus haut historique en
2010. La  perte opérationnelle 2010 pourrait  approcher 150 MEUR, incluant environ
100 MEUR de dépréciations, pertes de valeur et autres charges non récurrentes sans
impact sur la trésorerie


 ·  Les décrets et arrêtés  ministériels relatives à la  loi NOME devraient être
publiés  en avril, ce qui permettra à POWEO de déterminer son positionnement sur
le marché de la commercialisation d'énergie




Comme  annoncé  le  22 décembre  2010, l'opérateur  national autrichien Verbund,
actionnaire  de référence de POWEO depuis 2006, vient de finaliser le rachat des
60% de  POWEO Production qu'il  ne détient pas  encore, pour un  montant de 120
millions  EUR. Pour mémoire cette entité porte l'ensemble des actifs de production
d'électricité  du Groupe POWEO,  qu'il s'agisse de  centrales thermiques de type
CCGN  (Cycle Combiné au Gaz Naturel) en  service ou en construction, ou d'actifs
basés sur les énergies renouvelables.



Verbund détient désormais 100% de POWEO Production. POWEO bénéficie jusqu'au 30
juin  2013 d'une  option  de  rachat  de  sa  participation  de  60% dans  POWEO
Production   avec  un  prix  d'exercice  de  120 millions  EUR  plus  les  charges
d'intérêts. Le Groupe entend faire ses meilleurs efforts pour exercer son option
de  rachat avant son échéance, sous réserve que les conditions réglementaires ou
de marché soient favorables à une telle opération.



En  cas de non exercice de cette  option de rachat, l'accord prévoit un éventuel
complément au prix initial de la transaction, sur la base  de la juste valeur de
marché  de POWEO Production  à la date  considérée qui sera  revue par un expert
indépendant.



POWEO  considère que cette opération lui  permettra de dégager les ressources de
trésorerie appropriées au regard de ses engagements financiers au moins pour les
12 mois  à venir.  Le montant  net perçu  de 120 millions EUR sera prioritairement
affecté  au remboursement  intégral de  ses financements  court terme utilisés à
hauteur  d'environ 40 millions EUR,  et de diverses  dettes d'exploitation pour un
montant d'environ 35 millions EUR.



Après prise en compte de ces flux de trésorerie, la position de trésorerie nette
de  POWEO SA devrait excéder 60 millions EUR  à la fin février, indépendamment des
ressources  de  trésorerie  mobilisées  sous  la  forme de dépôts de garantie et
appels  de marge liés aux activités de  négoce. En tant que de nécessaire, POWEO
pourra  de plus utiliser à nouveau les  40 millions EUR de facilités de trésorerie
court terme évoqués ci-dessus.



Résultats 2010 impactés par des charges sans effet sur la trésorerie



Alors  que  le  chiffre  d'affaires  du  Groupe  devrait  atteindre un plus haut
historique en 2010, la perte opérationnelle de POWEO pourrait approcher les 150
millions  EUR, incluant environ 100 millions EUR  de dépréciations, pertes de valeur
et  autres charges non récurrentes (incluant  les 18 millions EUR déjà enregistrés
dans  les comptes semestriels). Ce montant inclut des charges de dépréciation et
pertes de valeur portant sur les systèmes d'information, les coûts d'acquisition
clients,  les créances clients,  le projet 'Gaz  de Normandie' et  les actifs en
énergies  renouvelables en cours de cession par POWEO Production (cf. communiqué
de presse du 22 décembre 2010).



Le  processus d'audit  des comptes  annuels étant  toujours en cours, toutes les
données  mentionnées dans ce communiqué doivent  donc être considérées comme non
auditées et restent sujettes à des ajustements potentiels jusqu'à la publication
des comptes définitifs.



Compte  tenu de  leur nature,  la grande  majorité de  ces charges  n'ont pas eu
d'impact   en   fin   d'année   sur  la  trésorerie.  En  excluant  ces  charges
exceptionnelles,  la perte opérationnelle du Groupe pour 2010 s'établirait entre
40 et 50 millions EUR comme annoncé en novembre 2010.



Suite  à  la  publication  de  la  loi  NOME (Nouvelle Organisation du Marché de
l'Electricité)  en décembre 2010, qui  instaure un accès  régulé à la production
nucléaire  de l'opérateur historique pour les nouveaux entrants (dénommé ARENH),
les  décrets  et  arrêtés  ministériels  sont  désormais  attendus  pour le mois
d'avril.



Les  nouveaux  entrants  ont  dûment  exprimé  leurs  attentes en termes de prix
d'accès  à un approvisionnement nucléaire et de calendrier de mise en uvre, qui
doivent  être définis par le Gouvernement. POWEO  reste confiant dans la mise en
place   prochaine   par   le   Gouvernement  de  conditions  réglementaires  qui
autoriseront  une concurrence  véritable et  durable sur  le marché  français de
l'énergie, au bénéfice de l'ensemble des consommateurs finaux.



Prochaine publication financière


POWEO prévoit de publier son chiffre d'affaire et ses résultats de 2010 le jeudi
31 mars 2011 avant bourse.





A propos de POWEO

L'action  POWEO est cotée en continu  sur Euronext Paris, compartiment Alternext
(ALPWO  / FR0004191674).  Pour plus  d'informations, merci  de consulter le site
Internet groupe.poweo.com.

Relations Presse

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(0)1 70 60 74 69

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[HUG#1491135]