SCOR réussit le placement de CHF 225 millions de titres subordonnés à durée indéterminée

Communiqué de presse
11 mai 2011
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Directeur Relations Investisseurs
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SCOR réussit le placement de CHF 225 millions de titres subordonnés à durée
indéterminée


SCOR   a  placé  avec  succès  CHF  225,000,000 supplémentaires  de  ses  titres
subordonnés  à  durée  indéterminée  sur  le  marché du franc suisse. Ces titres
seront  fongibles  avec  le  placement  important  de titres subordonnés à durée
indéterminée  en  francs  suisses  annoncé  le 20 janvier 2011 et les conditions
restent similaires à celles de ce placement :

* Le taux d'intérêt a été fixé à 5,375 % (jusqu'au 2 août 2016) et CHF LIBOR
3 mois plus une marge de 3,7359 % par la suite.
* Les titres devraient être notés BBB+ / Baa1 par Standard & Poor's et Moody's
respectivement.
* Le règlement-livraison des titres est attendu pour le 3 juin 2011.


Le capital hybride devrait être considéré, dans les limites autorisées, comme du
capital tant du point de vue réglementaire que de celui des agences de notation.

Comme  il  a  été  annoncé  le  26 avril  2011, SCOR  financera l'acquisition de
l'activité  mortalité  de  Transamerica  Re  sur  ressources  propres et par une
émission  de  dette  limitée,  sans  émettre  de nouvelles actions. Le placement
d'aujourd'hui  s'inscrit  dans  le  cadre  de  la  future  acquisition  annoncée
récemment  par le Groupe et  à la stratégie de  gestion du capital de SCOR. Elle
s'inscrit  également dans le cadre du  plan stratégique « Strong Momentum », qui
s'appuie  sur  quatre  principes  clés  appliqués  de  façon  constante  : forte
diversification,  politique robuste de protection  du capital, solidité du fonds
de  commerce et  appétence au  risque contrôlée.  Ce plan  vise en particulier à
offrir  une sécurité  financière de  niveau « AA »  aux clients, ce qui implique
notamment de rechercher l'optimisation de la diversification et une structure de
capital optimale en termes de montant, de qualité et de fongibilité.


Denis  Kessler, Président-Directeur  général de  SCOR, déclare  : « Ce placement
nous  permet de  financer l'acquisition  stratégique de  l'activité mortalité de
Transamerica  Re tout en  maintenant  notre objectif  de solidité financière tel
qu'annoncé  dans  notre  plan  stratégique  « Strong  Momentum ».  Ce  placement
démontre une nouvelle fois la capacité d'accès aux marchés financiers de SCOR et
la confiance des investisseurs dans la stratégie du Groupe ».


Notice générale

Ce  communiqué n'a  qu'une valeur  purement informative  et ne  constitue ni une
offre  de vente, ni  la sollicitation d'une  offre d'achat d'un quelconque titre
financier  et l'offre des titres  ne constitue pas une  offre au public dans une
quelconque  juridiction, à l'exception de  la Suisse. Ce communiqué ne constitue
pas  non plus (i) un prospectus d'offre au sens de l'article 1156 du Code suisse
des  obligations, (ii)  ni un  prospectus de  cotation au  sens du  règlement de
cotation  du  SIX  Swiss  Exchange  (iii)  ni  un  prospectus ou supplément à un
prospectus en application de la Directive 2003/71/CE du Parlement européen et du
Conseil  du 4 novembre  2003 (prise ensemble  avec ses  mesures de transposition
nationale  dans  chacun  des  Etats  parties  à l'accord sur l'Espace économique
européen).  Toute décision d'investir dans les titres ne devrait être fondée que
sur le prospectus publié par SCOR à cet effet.

La  diffusion, la publication ou la distribution  de ce communiqué de presse est
interdite  dans tous  pays où  une telle  diffusion, publication ou distribution
constituerait une violation des lois ou règlements applicables.


Etats-Unis d'Amérique

Ce  communiqué ne  constitue pas  une offre  de vente  de titres  financiers aux
Etats-Unis.  Les titres  ne sauraient  être offerts  ou vendus aux Etats-Unis en
'absence d'un enregistrement ou d'une exemption d'enregistrement en vertu du US

Securities  Act de  1933. Une offre  publique aux  Etats-Unis ne peut être faite
qu'au  moyen  d'un  prospectus  qui  serait  disponible  auprès de l'émetteur et
contiendrait des informations détaillées sur l'émetteur et son équipe dirigeante
ainsi que ses états financiers.


Enoncés prévisionnels
SCOR ne communique pas de « prévisions du bénéfice » au sens de l'article 2 du
Règlement (CE) n°809/2004 de la Commission européenne. En conséquence, les
énoncés prévisionnels dont il est question au présent paragraphe ne sauraient
être assimilés à de telles prévisions de bénéfice. Certains énoncés contenus
dans ce communiqué peuvent avoir un caractère prévisionnel, y compris,
notamment, les énoncés annonçant ou se rapportant à des évènements futurs, des
tendances, des projets ou des objectifs, fondés sur certaines hypothèses ainsi
que toutes les déclarations qui ne se rapportent pas directement à un fait
historique ou avéré. Les énoncés prévisionnels se reconnaissent à l'emploi de
termes ou d'expressions indiquant, notamment, une anticipation, une présomption,
une conviction, une continuation, une estimation, une attente, une prévision,
une intention, une possibilité d'augmentation ou de fluctuation ainsi que toutes
expressions similaires ou encore à l'emploi de verbes à la forme future ou
conditionnelle. Une confiance absolue ne devrait pas être placée dans de tels
énoncés qui sont par nature soumis à des risques connus et inconnus, des
incertitudes et d'autres facteurs, lesquels pourraient conduire à des
divergences importantes entre les réalisations réelles d'une part, et les
réalisations annoncées dans le présent communiqué, d'autre part.
Le Document de référence de SCOR déposé auprès de l'AMF le 8 mars 2011 sous le
numéro
D.11-0103 (le « Document de référence »), décrit un certain nombre de facteurs,
de risques et d'incertitudes importants qui pourraient affecter les affaires du
groupe SCOR. En raison de l'extrême volatilité et des profonds bouleversements
qui sont sans précédent dans l'histoire de la finance, SCOR est exposé aussi
bien à des risques financiers importants qu'à des risques liés au marché des
capitaux, ainsi qu'à d'autres types de risques, qui comprennent les fluctuations
des taux d'intérêt, des écarts de crédit, du prix des actions et des taux de
change, l'évolution de la politique et des pratiques des agences de notation,
ainsi que la baisse ou la perte de la solidité financière ou d'autres
notations.



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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :

http://hugin.info/143549/R/1514771/450892.pdf

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ble du contenu de ce communiqué.



[HUG#1514771]