Emission d'Obligations à option de Remboursement en Numéraire et/ou en Actions Nouvelles et/ou Existantes (ORNANE)

CE COMMUNIQUÉ NE DOIT PAS ÊTRE PUBLIÉ, DISTRIBUÉ OU DIFFUSÉ, DIRECTEMENT OU
INDIRECTEMENT, AUX ÉTATS-UNIS D'AMÉRIQUE, EN AUSTRALIE, AU CANADA OU AU JAPON

CE COMMUNIQUE NE CONSTITUE PAS UNE OFFRE DE TITRES AUX ÉTATS-UNIS D'AMERIQUE OU
DANS TOUT AUTRE PAYS. LES OBLIGATIONS (ET LES ACTIONS SOUS-JACENTES) NE PEUVENT
ETRE NI OFFERTES NI VENDUES AUX ÉTATS-UNIS D'AMERIQUE SANS ENREGISTREMENT OU
EXEMPTION D'ENREGISTREMENT CONFORMEMENT AU U.S. SECURITIES ACT DE 1933 TEL QUE
MODIFIE. ASSYSTEM N'A PAS L'INTENTION D'ENREGISTRER L'OFFRE EN TOTALITE OU EN
PARTIE AUX ÉTATS-UNIS D'AMERIQUE NI DE FAIRE UNE OFFRE AU PUBLIC AUX ÉTATS-UNIS
D'AMERIQUE



Emission d'Obligations à option de Remboursement en Numéraire et/ou en Actions
Nouvelles et/ou Existantes (ORNANE)

Obtention du visa de l'Autorité des marchés financiers


Paris, le 28 juin 2011 à 20h45



Assystem (la « Société ») a lancé ce jour une émission d'Obligations à option de
Remboursement en Numéraire et/ou en Actions Nouvelles et/ou Existantes (ORNANE )
(les « Obligations ») à échéance 1(er) janvier 2017 d'un montant nominal initial
d'environ 80 millions d'euros, susceptible d'être porté à un montant nominal
maximum d'environ 92 millions d'euros en cas d'exercice en totalité, au plus
tard le 4 juillet 2011, de l'option de surallocation consentie à Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank, Natixis et Oddo Corporate Finance (les « Chefs de
File et Teneurs de Livre Associés »).
Le produit de l'émission servira à optimiser la structure financière de la
Société et du groupe.

Il permettra (i) de refinancer, le cas échéant, les opérations de croissance
externe intervenues depuis le début de l'exercice 2011, (ii) de se doter des
moyens financiers lui permettant de financer ses opérations de croissance
externe à venir dans le cadre de son plan de développement tant en France qu'a
l'international et (iii) de réduire à hauteur d'environ 20 millions d'euros le
montant du nouveau crédit moyen terme tel que mentionné précédemment et ainsi
permettre au groupe d'augmenter sa flexibilité financière.

Assystem a arrêté les conditions financières définitives de l'émission à l'issue
d'un placement privé sur le territoire de l'Espace économique européen
(l'« EEE ») conformément à l'article 3.2 de la Directive 2003/71/CE du Parlement
européen et du Conseil du 4 novembre 2003 telle que modifiée, notamment par la
directive 2010/73/UE du Parlement Européen et du Conseil du 24 novembre 2010,
dans la mesure où cette directive a été transposée sur le territoire de l'EEE,
et hors EEE à l'exclusion des Etats-Unis d'Amérique, du Canada, de l'Australie
et du Japon, conformément aux règles propres à chaque pays où sera effectué le
placement (le « Placement Privé »).

La valeur nominale unitaire des Obligations a été fixée à 22 euros, faisant
apparaître une prime d'émission de 27,43 % par rapport au cours de référence[1]
de l'action Assystem sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris
(« Euronext Paris »).

Les Obligations porteront intérêt à un taux annuel de 4 % payable annuellement à
terme échu le 1(er) janvier de chaque année (ou le jour ouvré suivant si cette
date n'est pas un jour ouvré), soit environ 0,88 euro par an et par Obligation.
Par exception, le premier coupon, qui sera mis en paiement le 1(er) janvier
2012 (ou le jour ouvré suivant si cette date n'est pas un jour ouvré) portera
sur la période du 6 juillet 2011, date prévue d'émission, au 31 décembre 2011
inclus, et sera calculé prorata temporis ; il s'élèvera donc à environ 0,4316
euro par Obligation.

Les Obligations seront émises au pair le 6 juillet 2011, date prévue pour le
règlement-livraison, et seront remboursées au pair le 1er janvier 2017 (ou le
premier jour ouvré suivant si cette date n'est pas un jour ouvré). Les
Obligations pourront faire l'objet d'un remboursement anticipé au gré d'Assystem
 sous certaines conditions.

L'Autorité des marchés financiers (l'« AMF ») a apposé sur le prospectus le visa
n °11-268 en date du 28 juin 2011. La souscription sera ouverte au public en
France du 29 juin au 1er juillet 2011 à 17h00 (heure de Paris) inclus.

Une demande d'admission des Obligations aux négociations sur Euronext Paris sera
effectuée.

Cette émission est dirigée par Crédit Agricole Corporate and Investment Bank,
Natixis et Oddo Corporate Finance, agissant en tant que Chefs de File et Teneurs
de Livre Associés.

Par ailleurs, Assystem met actuellement en place un financement bancaire
disponible, dont les conditions ont été agréées le 21 juin 2011 par un pool de
banques et se compose :

-     d'un crédit moyen terme d'une durée de 5 ans, d'un montant maximum de 120
millions  d'euros afin de participer au financement des opérations de croissance
externe,

-      et d'un crédit  renouvelable d'une durée  de 5 ans d'un  montant total de
120 millions  d'euros afin de faire face aux  besoins généraux du Groupe dans sa
nouvelle phase de développement.

La mise à disposition des dits financements interviendra dans les toutes
prochaines semaines lors de la finalisation de la convention de crédit et de la
documentation afférente définitive.

Le présent communiqué ne constitue pas une offre de souscription, et l'offre des
Obligations ne constitue pas une opération par offre au public dans un
quelconque pays autre que la France.



Mise à disposition du prospectus

Un prospectus (le « Prospectus »), composé du document de référence de la
Société déposé auprès de l'AMF le 12 avril 2011 sous n° D.11-0288 (le « Document
de Référence »), de son actualisation déposée auprès de l'AMF le 28 juin 2011
sous le numéro D.11-0288-A01 (l'« Actualisation du Document de Référence »),
d'une note d'opération et d'un résumé du Prospectus (inclus dans la note
d'opération), a reçu le visa n°11-268 en date du 28 juin 2011. Des exemplaires
du Prospectus sont disponibles sans frais au siège de la Société et sur les
sites Internet de la Société (www.assystem.com) et de l'AMF (www.amf-
france.org). L'Actualisation du Document de Référence comporte une mise à jour
des sections suivantes du Document de Référence : facteurs de risque, aperçu des
activités, organigramme, information sur les tendances, gouvernance et
rémunération, actionnariat et valeurs mobilières donnant accès au capital.

L'attention des investisseurs est attirée sur les facteurs de risque figurant au
chapitre IV du Document de Référence, tel que mis à jour dans l'Actualisation du
Document de Référence, et à la section 2 de la note d'opération.

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Assystem est un groupe international d'Ingénierie et de conseil en innovation.
Au cur de l'industrie depuis plus de quarante ans, le groupe accompagne ses
clients dans le développement de leurs produits et dans la maîtrise de leurs
investissements industriels tout au long du cycle de vie. Assystem emploie près
de 9 500 collaborateurs dans le monde et a réalisé un chiffre d'affaires de
636,5 millions d'euros en 2010. Assystem est une société cotée sur Euronext
Paris - Compartiment B (Code ISIN : FR0000074148 - ASY). Plus d'informations sur
www.assystem.com.



CONTACTS

Gilbert Vidal
Directeur financier
Tél. : 01 55 65 03 10 [email protected]

Pauline Bucaille
Directeur de la Communication & Relations Investisseurs
Tél. : 01 55 65 03 08 [email protected]

Nicolas Castex
Citigate Dewe Rogerson, relations presse
Tél. : 01 53 32 78 88 [email protected]

Agnès Villeret
Citigate Dewe Rogerson, analystes et investisseurs
Tél. : 01 53 32 78 95 [email protected]


 Modalités principales des Obligations à option de Remboursement en Numéraire
et/ou en Actions Nouvelles et/ou Existantes (ORNANE)


Caractéristiques de l'offre

Emetteur                                 Assystem

Raison et utilisation du produit de      L'émission s'inscrit dans le cadre d'un
l'émission                               financement global d'un montant total
d'environ 300 millions d'euros composé
de la présente émission d'ORNANE et
d'un financement bancaire devant être
conclu à court terme composé (i) d'un
crédit moyen terme d'une durée de 5
ans, d'un montant maximum de 120
millions d'euros afin de financer des
opérations de croissance externe et
(ii) d'un crédit renouvelable d'une
durée de 5 ans d'un montant total de
120 millions d'euros afin de faire face
aux besoins généraux du Groupe dans sa
nouvelle dimension.



En cas de tirage significatif du crédit
moyen terme lié à une opération de
croissance externe, celui-ci fera
l'objet d'un communiqué de presse.



Le produit de l'émission permettra  de
(i) refinancer, le cas échéant, les
opérations de croissance externe
intervenues depuis le début de
l'exercice 2011, (ii) se doter des
moyens financiers lui permettant de
financer ses opérations de croissance
externe à venir dans le cadre de son
plan de développement tant en France
qu'à l'international et (iii) réduire à
hauteur d'environ 20 millions d'euros
le montant du crédit moyen terme visé
ci-dessus et ainsi permettre au Groupe
d'augmenter sa flexibilité financière.



Montant (produit brut) de l'émission     80.000.008 euros (91.999.996 euros en
cas d'exercice en totalité de l'option
                                         de sur-allocation).

Produit net de l'émission                Environ 78,7 millions d'euros (90,7
millions d'euros en cas d'exercice en
totalité de l'option de sur-
allocation).



Nombre d'obligations à option de         3.636.364 Obligations (4.181.818
remboursement en numéraire et/ou en      Obligations en cas d'exercice en
actions nouvelles et/ou existantes (les  totalité de l'option de sur-
« Obligations »)                         allocation).



Valeur nominale unitaire des Obligations 22 euros, faisant ressortir une prime
d'émission de 27,43% par rapport au
cours de référence de l'action.



Droit préférentiel de souscription -     Les actionnaires de la Société ont
Délai de priorité                        renoncé à leur droit préférentiel de
souscription. Absence de délai de
priorité.

Placement privé                          En France et hors de France, à
l'exception notamment des Etats-Unis
                                         d'Amérique, du Canada, du Japon et de
l'Australie, le 28 juin 2011, selon la
                                         procédure dite de construction du livre
d'ordres.


Période de souscription du public        En France, du 29 juin 2011 au 1(er)
juillet 2011 inclus.

Intentions des principaux actionnaires   Dominique Louis a l'intention de passer
un ordre de souscription d'Obligations,
directement ou par l'intermédiaire de
l'une des sociétés qu'il contrôle, pour
un montant d'environ un million
d'euros.

Le FSI n'a pas l'intention de souscrire
à la présente émission.

Prix d'émission unitaire des Obligations Le pair, soit 22 euros.

Date d'émission, de jouissance et de     Prévue le 6 juillet 2011.
règlement des Obligations

Taux de rendement actuariel annuel brut  4% (en l'absence d'exercice du Droit à
l'Attribution d'Actions et en l'absence
d'amortissement ou de remboursement
anticipé).

Notation de l'émission                   Aucune notation.

La dette de la Société n'est pas notée.

Cotation des Obligations                 Prévue le 6 juillet 2011 sous le code
ISIN FR0011073006  sur Euronext Paris.

Chefs de File et Teneurs de Livre        Crédit Agricole Corporate and
Associés                                 Investment Bank, Natixis, ODDO
Corporate Finance.

Garantie                                 Garantie de placement par les Chefs de
File et Teneurs de Livre Associés.

Engagements d'abstention de la Société   90 jours sous réserve des exceptions
usuelles.

Engagements de conservation              90 jours par Dominique Louis sous
réserve des exceptions usuelles.




Rang des Obligations                 Engagements chirographaires directs,
généraux, inconditionnels, non subordonnés
et non assortis de sûretés.

Maintien des Obligations à leur rang Exclusivement en cas de sûretés consenties
par la Société au bénéfice des porteurs
d'autres obligations ou d'autres titres
financiers négociables représentatifs de
titres de créance émis ou garantis par la
Société.

Taux nominal - Intérêt               Taux nominal annuel de 4%, soit environ
0,88 euro par Obligation et par an. Intérêt
                                     payable à terme échu le 1(er) janvier de
chaque année. Intérêt calculé prorata
temporis pour la période courant du 6
juillet 2011 au 31 décembre 2011 inclus.

Durée de l'emprunt                   5 ans et 179 jours.

Remboursement normal des Obligations En totalité par remboursement au pair le
1(er) janvier 2017.


Amortissement anticipé des             * à tout moment,  sans limitation de prix
Obligations au gré de la Société         ni de quantité, par rachats en bourse
ou hors bourse ou par offres de rachat
                                         ou d'échange.
* à tout moment, à compter du 15 janvier
2015 jusqu'à l'échéance des
Obligations, pour la totalité des
Obligations en circulation , par
remboursement au pair majoré des
intérêts courus, si la moyenne
arithmétique, calculée sur 20 jours de
bourse consécutifs parmi les 40 qui
précèdent  l'avis de remboursement
anticipé, des produits des premiers
cours cotés de l'action et du Taux de
Conversion (tel que défini ci-après) en
vigueur à chaque date, excède 130% de
la valeur nominale des Obligations.

* à tout moment, pour la totalité des
Obligations en circulation, par
remboursement au pair majoré des
intérêts courus, si leur nombre est
inférieur à 10 % du nombre total
d'Obligations émises.

Exigibilité anticipée des            Possible au pair majoré des intérêts
Obligations                          courus, notamment en cas de défaut de la
Société

Remboursement anticipé au gré des    Possible par remboursement au pair majoré
porteurs                             des intérêts courus en cas de changement de
contrôle ou au cas où le flottant  devient
inférieur à 25 % du capital social.

Exercice du Droit à l'Attribution    (a) Les porteurs d'Obligations pourront
d'Actions                            exercer leur Droit à l'Attribution
d'Actions du 6 juillet 2011 au 31 décembre
                                     2014 (inclus) uniquement dans les cas
suivants :

i. à tout moment au cours d'un trimestre
calendaire, si la moyenne des cours
de clôture de l'action de la Société
calculée sur une période de 20 jours
de bourse consécutifs parmi les 40
jours de bourse du trimestre
calendaire précédent est supérieure à
130% du Prix de Conversion (égal à la
valeur nominale de l'Obligation
divisée par le Taux de Conversion) ;
ii. en cas d'amortissement anticipé de la
totalité des Obligations au gré  de
la Société ;
iii. pendant une période de trois mois
suivant la date de l'assemblée
générale des porteurs d'Obligations
autorisant la Société à procéder à
l'amortissement de son capital
social, à une modification de la
répartition des bénéfices et/ou à
l'émission d'actions de préférence ;
iv. en cas de distribution de dividendes,
de réserves ou de primes, dont la
valeur par action excède 25% de la
moyenne des cours de l'action sur une
période de 20 jours de bourse ;
v. en cas d'offre publique susceptible
d'entraîner un changement de
contrôle ;
vi. en cas de survenance d'un cas
d'exigibilité anticipée ; et
vii. à tout moment pendant cinq (5) jours
de bourse si le cours de l'action
est, chaque jour de bourse (pendant
10 jours de bourse consécutifs),
inférieur à 97% du montant égal au
produit (i) du cours de clôture de
l'action (ii) par le Taux de
Conversion.



(b) A partir du 1(er) janvier 2015
(inclus), à tout moment jusqu'au dix-
huitième jour de bourse (exclu) précédant
le 1(er) janvier 2017.

Le « Taux de Conversion » est de 1 action
par Obligation, sous réserve d'ajustements
ultérieurs.

Droit à l'Attribution d'Actions      Les porteurs d'Obligations auront la
faculté d'obtenir l'attribution (le « Droit
à l'Attribution d'Actions »), au choix de
la Société :

1 - soit

Si la Valeur de Conversion est inférieure
ou égale à la valeur nominale d'une
Obligation : d'un montant en numéraire égal
à la Valeur de Conversion multipliée par le
nombre d'Obligations pour lequel le Droit à
l'Attribution d'Actions a été exercé ;



Si la Valeur de Conversion est supérieure à
la valeur nominale d'une Obligation :



i. d'un montant en numéraire égal à la
valeur nominale d'une Obligation
multipliée par le nombre d'Obligations
pour lequel le Droit à l'Attribution
d'Actions a été exercé ; et

ii. d'un montant payable en actions
nouvelles et/ou existantes de la
Société  égal à la différence entre la
Valeur de Conversion et la valeur
nominale de l'Obligation multipliée
par le nombre d'Obligations pour
lequel le Droit à l'Attribution
d'Actions a été exercé (le « Montant
Payable en Actions »).



La « Valeur de Conversion » est égale au
Taux de Conversion multiplié par la moyenne
des cours de l'action sur une période de
10 jours de bourse (réduite à 5 jours de
bourse en cas d'offre publique) consécutifs
à compter du jour de bourse suivant la fin
de la Période de Notification (telle que
définie ci-après) (le « Cours Moyen de
l'Action »).

Le nombre d'Actions à livrer sera égal au
résultat de la division du Montant Payable
en Actions par le Cours Moyen de l'Action.

2 - soit (et ce que la Valeur de Conversion
soit supérieure, inférieure ou égale à la
valeur nominale d'une Obligation)
uniquement des actions.

Le nombre total d'Actions émises et/ou
remises aux porteurs d'Obligations sera
alors égal au Taux de Conversion applicable
multiplié par le nombre d'Obligations pour
lequel le Droit à l'Attribution d'Actions a
été exercé.

L'exercice du Droit à l'Attribution
d'Actions emporte l'annulation des
Obligations pour lesquelles il a été
exercé.

La « Période de Notification » désigne la
période d'une durée maximum de 4 jours de
bourse suivant la date d'exercice au cours
de laquelle la Société informera l'agent
centralisateur (qui informera à son tour le
porteur d'Obligations concerné) qu'elle
entend remettre au porteur d'Obligations
ayant exercé son Droit à l'Attribution
d'Actions (i) soit une somme en numéraire,
et le cas échéant, des actions de la
Société, (ii) soit uniquement des actions.

Jouissance et cotation des actions     * Les actions nouvelles porteront
émises ou remises sur exercice du        jouissance courante. Elles seront
Droit à l'Attribution d'Actions          immédiatement assimilables aux actions
existantes et feront l'objet de
                                         demandes périodiques d'admission aux
négociations sur la même ligne de
cotation que les actions existantes.
* Les actions existantes porteront
jouissance courante. Elles seront
immédiatement négociables en bourse.

Droit applicable                     Droit français.



Calendrier indicatif de l'émission



28 juin 2011       Diffusion d'un communiqué de presse de la Société annonçant
le lancement et les modalités indicatives de l'émission.

Ouverture du livre d'ordres du Placement Privé.

Clôture du livre d'ordres du Placement Privé.

Fixation des modalités définitives des Obligations.

Diffusion d'un communiqué de presse de la Société annonçant
la clôture du Placement Privé et les modalités définitives
des Obligations.

Visa de l'AMF sur le Prospectus.

Diffusion d'un communiqué de presse de la Société annonçant
l'obtention du visa de l'AMF sur le Prospectus et les
modalités de mise à disposition du Prospectus.

Signature du contrat de garantie

29 juin 2011       Diffusion par NYSE Euronext de l'avis d'émission des
Obligations.

29 juin 2011       Ouverture de la Période de Souscription du Public.

1(er) juillet 2011 Clôture de la Période de Souscription du Public.

4 juillet 2011     Date limite d'exercice de l'option de sur-allocation, le cas
échéant.

Diffusion d'un communiqué de presse de la Société annonçant
le montant définitif de l'émission après exercice de l'option
de sur-allocation, le cas échéant.

4 juillet 2011     Diffusion par NYSE Euronext de l'avis d'admission aux
négociations des Obligations.

6 juillet 2011     Règlement-livraison des Obligations.

Admission des Obligations aux négociations sur Euronext
Paris.



***

AVERTISSEMENT

Ce communiqué ne peut être distribué directement ou indirectement aux États-Unis
d'Amérique, au Canada, en Australie ou au Japon

Aucune communication ni aucune information relative à l'émission par Assystem
des obligations à option de remboursement en numéraire et/ou en actions
nouvelles et/ou existantes (les « Obligations ») ne peut être diffusée au public
dans un pays dans lequel une obligation d'enregistrement ou d'approbation est
requise. Aucune démarche n'a été entreprise ni ne sera entreprise en dehors de
France, dans un quelconque pays dans lequel de telles démarches seraient
requises. L'émission ou la souscription des Obligations peuvent faire l'objet
dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques ;
Assystem n'assume aucune responsabilité au titre de la violation par une
quelconque personne de ces restrictions.

Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et
non pas un prospectus au sens de la Directive Prospectus (telle que définie ci-
après).

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme
constituant une offre au public, une offre de souscription ou comme destiné à
solliciter l'intérêt du public en vue d'une opération par offre au public.

L'offre et la vente des Obligations en France ont été effectuées, dans un
premier temps, dans le cadre d'un placement privé conformément à l'article 3.2
de la Directive 2003/71/CE du Parlement européen et du Conseil du 4 novembre
2003 telle que modifiée, notamment par la directive 2010/73/UE du Parlement
Européen et du Conseil du 24 novembre 2010, dans la mesure où cette directive a
été transposée sur le territoire de l'Espace Economique Européen. Suite à la
délivrance, par l'Autorité des marchés financiers, du visa n°11-[·] sur le
prospectus relatif à l'émission et l'admission des Obligations sur le marché
réglementé de NYSE Euronext à Paris, en date du [·] 2011, une  offre au public
sera ouverte en France.


Espace Économique Européen

S'agissant des États membres de l'Espace Économique Européen autres que la
France ayant transposé la Directive Prospectus (les « États Membres »), aucune
action n'a été entreprise et ne sera entreprise à l'effet de permettre une offre
au public d'Obligations rendant nécessaire la publication d'un prospectus dans
l'un ou l'autre des États Membres. Par conséquent, les Obligations peuvent être
offertes dans les États membres uniquement :

(a) à toute personne morale qui est un investisseur qualifié au sens de la
Directive Prospectus; ou

(b)             à moins de 100 ou, si l'État Membre a transposé les dispositions
applicables de la Directive 2010/73/UE, 150 personnes physiques ou morales
(autres que des investisseurs qualifiés au sens de la Directive Prospectus) sous
réserve des dispositions de la Directive Prospectus et de l'accord préalable du
ou des Garants mandatés par la Société pour l'offre concernée ; ou

(c) dans toutes autres circonstances ne nécessitant pas la publication par la
Société d'un prospectus aux termes de l'article 3(2) de la Directive Prospectus.

Pour les besoins du présent paragraphe, l'expression « offre au public
d'Obligations » dans tout État Membre désigne toute communication adressée à des
personnes, sous quelque forme et par quelque moyen que ce soit, et présentant
une information suffisante sur les conditions de l'offre et sur les Obligations
objet de l'offre, pour permettre à un investisseur de décider d'acheter ou de
souscrire ces Obligations, telle que cette notion a été, le cas échéant,
modifiée dans l'État Membre considéré dans le cadre de la transposition de la
Directive Prospectus et l'expression « Directive Prospectus » désigne la
directive 2003/71/CE (telle que modifiée, notamment par la Directive Prospectus
Modificative 2010, dans la mesure où celle-ci a été transposée dans l'État
Membre concerné) et comprend toute mesure de transposition des États Membres et
l'expression « Directive Prospectus Modificative 2010 » désigne la directive
2010/73/UE.

Royaume-Uni

La diffusion du présent communiqué n'est pas effectuée et n'a pas été approuvée
par une personne autorisée (« authorized person ») au sens de l'article 21(1) du
Financial Services and Markets Act 2000. Le présent communiqué est adressé
uniquement (i) aux personnes qui ne se trouvent pas au Royaume-Uni, (ii) aux
professionnels en matière d'investissement (« investment professionals ») au
sens de l'article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Promotion) Order 2005 (l' « Ordonnance »), ou (iii) aux personnes visées par
l'article 49(2) (a) à (d) (« sociétés à capitaux propres élevés, associations
non-immatriculées, etc.) de l'Ordonnance, ou (iv) à toutes autres personnes
auxquelles ce document peut être légalement communiqué (les personnes
mentionnées aux paragraphes (i), (ii) et (iii) étant ensemble désignées comme
les « Personnes Habilitées »). Les Obligations et, le cas échéant, les actions
de Assystem  à remettre sur exercice du Droit à l'Attribution d'Actions (les «
Valeurs Mobilières ») sont uniquement destinées aux Personnes Habilitées et
toute invitation, offre ou tout contact relatif à la souscription, l'achat ou
l'acquisition des Valeurs Mobilières ne peut être adressé ou conclu qu'avec des
Personnes Habilitées. Toute personne autre qu'une Personne Habilitée doit
s'abstenir d'utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué et les
informations qu'il contient.

Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus approuvé par la Financial
Services Authority ou par toute autre autorité de régulation du Royaume-Uni au
sens de la Section 85 du Financial Services and Markets Act 2000.

États-Unis d'Amérique

Ce communiqué ne peut pas être publié, distribué ou transmis aux États-Unis
d'Amérique (y compris dans ses territoires et dépendances, tout État des États-
Unis d'Amérique et le district de Columbia). Ce communiqué de presse ne
constitue pas une offre ni une sollicitation d'achat ou souscrire des titres
financiers aux États-Unis d'Amérique. Les titres financiers mentionnés dans ce
communiqué n'ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du Securities
Act of 1933 tel que modifié (le « Securities Act ») et ne pourront être offertes
ni vendues aux États-Unis d'Amérique (conformément à la Regulation S du
Securities Act) qu'à travers un régime d'exemption (conformément à la Regulation
S du Securities Act) ou dans le cadre d'une opération non soumise à une
obligation d'enregistrement au titre du Securities Act. Les Obligations seront
offertes ou vendues uniquement en dehors des États-Unis d'Amérique et dans le
cadre d'opérations extra-territoriales (offshore transactions), conformément à
la Regulation S du Securities Act. Assystem n'a pas l'intention d'enregistrer
l'offre en totalité ou en partie aux Etats-Unis d'Amérique ni de faire une offre
au public aux États-Unis d'Amérique.

Canada, Australie et Japon

Les Obligations ne pourront être offertes, vendues ou acquises au Canada, en
Australie ou au Japon. Les informations contenues dans ce communiqué ne
constituent pas une offre de valeurs mobilières au Canada, en Australie ou au
Japon.

La diffusion la publication ou la distribution de ce communiqué dans certains
pays peut constituer une violation des dispositions légales et réglementaires en
vigueur. En conséquence, les personnes physiquement présentes dans ces pays et
dans lesquels le présent communiqué de presse est diffusé, publié ou distribué
doivent s'informer et se conformer à ces lois et règlements.


Aux termes du contrat de placement et de garantie à conclure entre Assystem  et
les banques garantes de l'émission, Crédit Agricole Corporate and Investment
Bank, agissant en qualité d'agent stabilisateur (ou tout établissement agissant
pour son compte), pourra, sans y être tenu, à compter de la divulgation des
modalités définitives de la présente opération, soit à la date prévue du 28 juin
2011, intervenir aux fins de stabilisation du marché des Obligations et/ou
éventuellement des actions de Assystem, dans le respect de la législation et de
la réglementation applicable et notamment du Règlement (CE) n° 2273/2003 de la
Commission du 22 décembre 2003. Ces interventions, si elles sont mises en uvre,
pourront être interrompues à tout moment et le seront au plus tard le 4 juillet
2011, conformément à l'article 8.5 du Règlement (CE) n° 2273/2003 de la
Commission du 22 décembre 2003. Ces interventions sont susceptibles de
stabiliser les cours des Obligations et/ou des actions d'Assystem. Les
interventions réalisées au titre de ces activités sont aussi susceptibles
d'affecter le cours des actions d'Assystem et des Obligations et pourraient
aboutir à la fixation d'un prix de marché plus élevé que celui qui prévaudrait
autrement.


--------------------------------------------------------------------------------

[1]        Ce cours de référence sera égal à la moyenne pondérée par les volumes
des cours de l'action Assystem sur Euronext Paris depuis l'ouverture de la
séance de bourse du 28 juin 2011 jusqu'au moment de la fixation des modalités
définitives des Obligations le même jour.

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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :

http://hugin.info/143356/R/1526710/462392.pdf

Ce communiqué de presse est diffusé par Thomson Reuters. L'émetteur est seul responsa
ble du contenu de ce communiqué.



[HUG#1526710]