Vallourec : Investor day Vallourec 2011

Communiqué de presse

Investor day Vallourec 2011

Faits marquants

* Un nouveau modèle global et compétitif pour répondre efficacement aux
besoins locaux
* Une transformation profonde pour générer plus de croissance rentable
* Une organisation industrielle optimisée aux États-Unis
* Des initiatives et des produits novateurs au Brésil
* Perspectives

Belo  Horizonte,  le  7 octobre  2011 -  Vallourec, leader mondial des solutions
tubulaires premium, a tenu hier son Investor day à Belo Horizonte, au Brésil. Le
management du Groupe a effectué une série de présentations illustrant le thème :
« Vers un nouveau Vallourec ».

Philippe Crouzet, Président du Directoire, a déclaré : « Nous anticipons que les
fondamentaux  des marchés de l'énergie vont rester fortement porteurs pour notre
activité.  C'est  pourquoi  nous  poursuivons  notre  stratégie  qui  consiste à
investir  là où se trouve la croissance.  Avec la mise en service progressive de
nos   nouveaux  projets,  nous  sommes  en  train  de  renforcer  nos  positions
industrielles  et commerciales pour tirer parti  de la croissance des marchés du
pétrole  et du gaz et pour répondre efficacement aux besoins de nos clients à la
faveur  d'une  plus  forte  présence  locale  et  d'une  plus grande capacité de
production premium. En mettant cette transformation en oeuvre, nous construisons
un  nouveau  Vallourec,  structurellement  plus  compétitif  grâce à des volumes
premium  plus  importants,  une  base  de  coûts  plus faible et une flexibilité
accrue. »

Après  le démarrage réussi de la nouvelle usine intégrée au Brésil en 2011 et la
mise  en service  du nouveau  laminoir aux  États-Unis mi-2012, les deux entités
vont poursuivre leur montée en puissance sur le plan technique en 2012 et seront
entièrement  disponibles en 2013. Ces  laminoirs haut de  gamme complèteront les
nouvelles capacités de finition récemment implantées ou en cours de construction
en  Europe, en Chine, en Indonésie, au Moyen-Orient et au Nigeria, permettant au
Groupe   de   capter   la  croissance  du  marché  et  d'optimiser  sa  présence
industrielle.  Grâce à la plus grande  spécialisation de ses usines européennes,
Vallourec  sera en mesure d'assurer une meilleure allocation de ses capacités de
production et de ses ressources commerciales.

Vallourec est engagé dans une transformation en profondeur, évoluant d'un statut
de  société  exportatrice  à  partir  de  l'Europe  à  celui d'un leader mondial
bénéficiant  de positions  locales de  premier ordre,  soutenues par  un contenu
local renforcé, des services différenciés et une plus grande proximité vis-à-vis
de  ses clients pour accroître davantage sa  pénétration du marché. Le succès de
Vallourec  continue  d'être  porté  par  un  fort  leadership  technologique qui
s'appuie  sur l'expérience et l'innovation. Sur le  marché du pétrole et du gaz,
Vallourec bénéficie également de l'élargissement du périmètre de solutions qu'il
propose  à ses clients en plus des tubes OCTG, tels que les tiges de forage, les
conduites offshore et les services locaux.

* * * * *

Au  cours  des  présentations  faites  lors  de  l'Investor day, le management a
annoncé  de nouvelles initiatives visant à  renforcer la position du Groupe dans
deux de ses principales zones de croissance - les États-Unis et le Brésil.

États-Unis : organisation industrielle optimisée
Afin  de permettre une meilleure intégration  entre le nouveau laminoir de tubes
de  petit  diamètre  actuellement  en  construction,  « V  & M Two », et l'usine
adjacente  existante, V & M Star, située  à Youngstown (Ohio), les deux sociétés
vont  fusionner en 2012. Alors que V &  M Two était détenue à 100% par Vallourec
et  que V  & M  Star est  détenue à  80,53% par Vallourec et 19,47% par Sumitomo
Corporation,  cette dernière a acquis  19,47% de V & M  Two auprès de Vallourec.
L'opération,  qui permettra de  renforcer les synergies  industrielles entre les
deux  tuberies a été  conclue le 29 septembre  2011. Au moment de la transaction
Vallourec  a  perçu  100 millions  de  dollars  au  titre  de la contribution de
Sumitomo  Corporation au financement des investissements de V & M Two réalisés à
ce jour.

Brésil  : nouvelle  offre dans  les conduites  en alliage  et nouveau  centre de
recherche à Rio
Au  Brésil, la  filiale de  Vallourec, V  & M  do Brasil,  a signé  un accord de
coopération avec le fabricant allemand Butting afin de produire des conduites de
première  qualité en acier  au carbone garnies  intérieurement avec des alliages
résistants  à  la  corrosion.  Ces  conduites  sont  conçues  pour  résister aux
environnements  les plus agressifs  et seront donc  particulièrement adaptées au
développement   des   champs   pré-salifères   au  Brésil.  En  associant  leurs
technologies,   les  deux  entreprises  seront  en  mesure  de  produire  et  de
commercialiser un produit haut de gamme « Made in Brazil ».

Travaillant  déjà en  étroite collaboration  avec Petrobras  au développement de
solutions  tubulaires pour l'exploration offshore  des champs pré-salifères dans
son  centre de R&D à Belo Horizonte, Vallourec franchit une étape supplémentaire
dans cette collaboration avec la création d'un nouveau centre de recherche à Rio
-  le  Vallourec  Research  Rio  de  Janeiro.  Il  sera  situé  au  sein du Parc
Technologique  de  Rio,  à  proximité  du  centre  de recherche de Petrobras, le
CENPES. Essentiellement axé sur les sujets pré-salifères, il couvrira toutes les
activités  de Vallourec  dans ce  domaine, y  compris les  tubes de  forage, les
ombilicaux et les accessoires. En outre, le centre bénéficiera de synergies avec
l'UFRJ   (Université   Fédérale   de  Rio  de  Janeiro)  dans  des  domaines  de
développement   tels  que  l'environnement,  la  robotique  ou  la  consommation
d'énergie. L'ouverture du centre est prévue pour le début 2013.

* * * * *

Perspectives

L'environnement  reste  actuellement  positif  sur  les  marchés de l'énergie et
Vallourec  prévoit une augmentation de sa  production expédiée et de son chiffre
d'affaires  au second semestre 2011, par rapport  au premier semestre. Les coûts
associés  aux nouveaux  projets -  essentiellement VSB  au Brésil  et le nouveau
laminoir  V &  M Two  à Youngstown  - sont  confirmés à un niveau d'environ 110
illions  d'euros sur l'ensemble de  l'année 2011, dont 60 à 70 millions d'euros

au  second semestre. Tenant compte de  l'attitude prudente des distributeurs sur
les marchés hors énergie liée aux incertitudes économiques, ainsi que de l'effet
de  conversion négatif résultant de l'évolution récente du real brésilien face à
l'euro,  le  résultat  brut  d'exploitation  du  second semestre 2011 devrait se
situer à un niveau similaire à celui du premier semestre 2011.

S'agissant  de  2012, les  perspectives  pour  les  marchés du pétrole et du gaz
restent   favorables,   malgré   les  incertitudes  sur  l'environnement  macro-
économique.   L'impact  négatif  des  nouveaux  projets  sur  le  résultat  brut
d'exploitation  de l'année  2012 devrait se  réduire à  environ 60 à 80 millions
d'euros,  reflétant principalement les coûts  de démarrage de V  & M Two dans la
première  moitié de l'année et l'impact de VSB  dont le plan de charge et le mix
ne  seront  pas  encore  entièrement  optimisés  lors  de  sa phase de montée en
puissance.  Vallourec débutera l'année en bénéficiant des hausses des prix mises
en oeuvre en 2011.

* * * * *
La vidéo-retransmission des présentations faites lors de l'Investor day est
accessible à partir du site www.vallourec.com, de même que les supports des
présentations.

A PROPOS DE VALLOUREC

Vallourec   est  leader  mondial  des  solutions  tubulaires  premium  destinées
principalement  aux  marchés  de  l'énergie  ainsi  qu'à  d'autres  applications
industrielles.

Avec  plus de 20 000 collaborateurs, des unités de production intégrées, une R&D
de  pointe et une présence dans plus de 20 pays, Vallourec propose à ses clients
des  solutions  globales  innovantes  adaptées  aux  enjeux énergétiques du XXIe
siècle.

Coté  sur NYSE Euronext à Paris  (code ISIN : FR0000120354, Ticker VK), éligible
au  Service de Règlement  Différé (SRD), Vallourec  fait partie des indices MSCI
World Index, Euronext 100 et CAC 40.

Aux  États-Unis, Vallourec  a mis  en place  un programme  sponsorisé d'American
Depositary Receipt (ADR) de niveau 1 (ISIN code : US92023R2094, Ticker : VLOWY).
La parité entre l'ADR et l'action ordinaire Vallourec est de 5 pour 1.


www.vallourec.com



CALENDRIER 2011

* 9 novembre : présentation des résultats du troisième trimestre 2011



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Relations investisseurs
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Vallourec
Tel: +33 (0)1 49 09 35 58
E-mail:[email protected]

Presse
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Vallourec
Tel: +33 (0)1 41 03 77 50
E-mail:[email protected]






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