CUSHMAN & WAKEFIELD : PARIS RESTE LA 2ème VILLE D'EUROPE LA PLUS ATTRACTIVE AUX YEUX DES INVESTISSEURS

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Paris, le 12 octobre 2011

PARIS RESTE LA 2(ème )VILLE D'EUROPE LA PLUS ATTRACTIVE AUX YEUX DES
INVESTISSEURS
Une étude annuelle du conseil international en immobilier d'entreprise, Cushman
& Wakefield

* Londres, Paris et Francfort demeurent les métropoles privilégiées par les
entreprises pour leurs implantations en Europe.
* Amsterdam et Berlin entrent dans le top 5, se hissant respectivement aux
4(ème) et 5(ème) places.
* Bucarest affiche la plus forte progression, gagnant huit places dans le
classement.
* Moscou reste la destination privilégiée des cinq prochaines années pour les
implantations futures des entreprises en Europe.

D'après  l'étude annuelle  du conseil  international en  immobilier d'entreprise
Cushman & Wakefield, European Cities Monitor, l'année écoulée n'a pas bouleversé
la hiérarchie des métropoles les plus attractives d'Europe. Toujours au deuxième
rang  derrière Londres, la perception  de Paris demeure indéniablement positive,
la  capitale française  consolidant notamment  sa deuxième  place sur les quatre
critères d'implantation essentiels aux yeux des investisseurs.

Véritable  baromètre  des  tendances  de  l'économie  mondiale, l'étude European
Cities  Monitor analyse dans cette  22(ème) édition l'opinion des dirigeants des
501 plus  importantes entreprises européennes sur l'attractivité des principales
métropoles   en   Europe   ainsi   que   les  critères  de  leurs  futurs  choix
d'implantation.  Réalisée à  partir d'un  questionnaire, European Cities Monitor
analyse  les  12 principaux  critères  que  les  entreprises  considèrent  comme
essentiels  lorsqu'elles  décident  du  choix  de  leurs  implantations  futures
(accessibilité  aux  marchés,  qualité  des télécommunications, qualification et
coût  de la main  d'oeuvre, etc.), puis  compare les performances des 36 grandes
villes  européennes retenues pour chacun de  ces facteurs. Constitué de Londres,
Paris et Francfort, le trio de tête reste inchangé depuis la première édition de
l'étude en 1990.

La stabilité au sommet du classement 2011 d'European Cities Monitor s'accompagne
toutefois   de  quelques  évolutions  notables.  Ainsi,  deux  nouvelles  villes
complètent  le top 5, Barcelone et Bruxelles rétrogradant cette année en 6(ème)
et  7(ème) positions pour céder la place à Amsterdam et Berlin, qui gagnent deux
rangs  par rapport à  2010. Par ailleurs, Zurich  réintègre le top 10 tandis que
Düsseldorf,  qui y avait fait son entrée l'an passé, retombe à la 14(ème) place.
Les  villes allemandes  n'en demeurent  pas moins  très attractives aux yeux des
investisseurs,  trois  d'entre  elles  figurant  dans  le  top 10 (Francfort est
3(ème), Berlin 5(ème) et Munich 9(ème)). « Cette surreprésentation continue bien
sûr  de refléter  la structure  décentralisée de  l'Etat allemand, mais aussi la
façon  dont l'Allemagne  a profité  de la  reprise économique pour accentuer son
rôle  de moteur de  l'économie européenne », souligne  Thierry Juteau, Directeur
Général de Cushman & Wakefield France.

Mais  la plus forte progression de 2011 est  à mettre au crédit de Bucarest, qui
gagne  huit places pour  se retrouver en  27(ème) position. La capitale roumaine
semble  ainsi tirer parti  de l'amélioration progressive  de ses infrastructures
tandis qu'elle continue de bénéficier de coûts réduits d'implantation et de main
d'oeuvre.  Rome connaît à l'inverse la chute la plus importante, rétrogradant de
la 28(ème) à la 35(ème) place.


Les critères d'implantation essentiels
Pour   la  troisième  année  consécutive,  le  futur  choix  d'implantation  des
investisseurs  doit satisfaire en priorité  « l'accessibilité aux marchés », qui
est  le critère le  plus important pour  61% des entreprises interrogées, devant
« la  facilité de  recruter du  personnel qualifié »  (53 %) et « la qualité des
réseaux  de  télécommunications »  (52  %).  « La qualité des infrastructures de
transports » demeure l'un des quatre critères principaux, mais a toutefois perdu
de  son importance  cette année,  42 % des  personnes interrogées le considérant
comme décisif contre 51 % l'an dernier. A noter, « le rapport qualité de l'offre
de  bureaux/coût  immobilier »  constitue  toujours une préoccupation importante
pour  les  entreprises  (33%),  devant  le  « coût  de  la main d'oeuvre ». « La
disponibilité  de l'offre  de bureaux »  semble être  un critère moins important
cette année aux yeux des investisseurs (25% au lieu de 31% en 2010).


Paris reste la 2(ème) ville européenne la plus attractive derrière Londres
L'édition  2011 de  l'étude  European  Cities  Monitor  ne remet pas en cause la
hiérarchie  des métropoles européennes les  plus attractives dominée par Londres
et Paris, ce duo conservant une large avance sur les autres villes européennes.

La  perception de Paris demeure particulièrement positive. La capitale française
consolide  ainsi sa deuxième place s'agissant des quatre critères essentiels aux
yeux des investisseurs pour leurs implantations futures. En outre, Paris affiche
d'honorables  performances s'agissant  de critères  pour lesquels  elle ne jouit
pas,  habituellement, d'une bonne image auprès des investisseurs étrangers. Elle
se  place ainsi  au 6(ème) rang  des villes  européennes pour  les « compétences
linguistiques »  de sa population. Surtout, Paris  apparaît cette année comme la
3(ème) ville  européenne faisant le plus  d'efforts pour accroître sa visibilité
et  améliorer son image (+ deux rangs par  rapport à 2010). Si Paris est loin de
Londres  dans ce domaine, la  capitale britannique bénéficiant indéniablement de
l'approche  des  Jeux  Olympiques  de  2012, elle  se  rapproche  en revanche de
Barcelone.  Cette  progression,  la  capitale  française  la doit sans doute aux
avancées décisives du projet de Grand Paris, dont le schéma d'ensemble du réseau
de  transport a  été confirmé  par décret  en août  dernier et  qui rencontre, à
l'étranger, un intérêt de plus en plus prononcé.

En  revanche, l'image de Paris s'est  dégradée sur plusieurs critères. C'est sur
le  critère de la « disponibilité de l'offre de bureaux » que Paris perd le plus
grand   nombre  de  places  en  2011 (-  6 places).  Elle  est  également  moins
performante pour ce qui est du « rapport qualité de l'offre/coût immobilier » (-
3). Cette  évolution peut  refléter la  tendance à  la diminution progressive et
inéluctable de l'offre de bureaux de qualité disponible en région parisienne.
« Comme l'ont révélé les chiffres du marché des bureaux d'Ile-de-France à la fin
du  3(ème) trimestre 2011, le désir des  entreprises d'optimiser leur immobilier
risque  d'être  de  plus  en  plus  difficile  à  satisfaire. L'offre de bureaux
neufs/restructurés  diminue en effet de 17 % sur  un an et ne constitue plus que
24 %  de l'offre totale  disponible à six  mois dans la  région (3,8 millions de
m²). Paris pourrait continuer à perdre des places sur ces deux critères dans les
années  à venir. La diminution de l'offre de qualité devrait de fait perdurer au
moins  jusqu'au début de 2013, car si le volume des opérations en chantier reste
important  (1,09  million  de  m²),  il  n'est  constitué  qu'à 50 % de surfaces
disponibles », explique Thierry Juteau.

Paris  perd également  quelques places  sur le  critère de  la « qualité  de vie
offerte  aux employés » (- 4) comme sur celui  du « climat des affaires créé par
les  autorités » (- 3). « La baisse enregistrée par la capitale française sur ce
dernier  critère peut sembler contradictoire  compte-tenu des efforts menés dans
le  cadre du Grand  Paris. Toutefois, la  France ne jouit pas traditionnellement
d'une bonne image auprès des investisseurs étrangers s'agissant de sa fiscalité,
et  ceux-ci ont pu d'ores et  déjà sanctionner l'importance des efforts demandés
aux  entreprises pour financer  un tel projet  (augmentation de la  taxe sur les
bureaux  et de  la redevance  pour la  création de bureaux notamment) », précise
Thierry Juteau.

Lyon consolide sa position
Seule autre métropole française du classement des 36 grandes villes européennes
d'European Cities Monitor 2011, Lyon figure toujours en 19(ème) position. La
ville améliore notamment son image sur « la qualité des infrastructures de
transports internes », critère sur lequel elle gagne huit rangs. Elle demeure
également très compétitive s'agissant de son offre immobilière, car si elle perd
une place en terme de « rapport qualité de l'offre/coût immobilier », elle reste
fort bien classée sur ce critère (7(ème)). Avec des valeurs locatives qui, pour
les meilleurs immeubles de bureaux lyonnais, restent en-deçà du seuil des
300 EUR/m²/an, le deuxième pôle économique français reste largement compétitif par
rapport à d'autres métropoles européennes de rang comparable comme Dublin,
Amsterdam ou Genève. En revanche, la ville recule de neuf places s'agissant de
l'« accessibilité aux marchés », annulant le bond de sept places réalisé l'an
passé sur ce critère essentiel.

Les implantations futures des entreprises
L'étude  European Cities  Monitor illustre  combien l'expansion  vers les autres
pays  européens reste l'un des  points essentiels de la  stratégie menée par les
entreprises.  La  ville  recueillant  le  plus  de  suffrages  est  Moscou,  57
entreprises  affirmant envisager de  s'y implanter au  cours des cinq prochaines
années,  soit  une  hausse  de  10 votes  par  rapport à l'an passé. Londres est
2(ème) et Varsovie 3(ème). Affichant la plus forte progression sur un an, Berlin
se classe 4(ème )(+ 12 intentions).

Au  niveau mondial, les  entreprises européennes privilégient  sans surprise les
BRICS, comme les destinations stratégiques des cinq prochaines années. La Chine,
le  Brésil et l'Inde placent ainsi deux de leurs villes aux six premières places
(Shanghai, Rio, Sao Paulo, New Delhi, Bombay et Pékin).


Top 10 des villes d'Europe les plus attractives pour l'implantation des
entreprises
Source: Cushman & Wakefield, European Cities Monitor 2011

+-----------+-----------+-----------+
|   Ville   | Rang 2011 | Rang 2010 |
+-----------+-----------+-----------+
| Londres   |     1     |     1     |
+-----------+-----------+-----------+
| Paris     |     2     |     2     |
+-----------+-----------+-----------+
| Francfort |     3     |     3     |
+-----------+-----------+-----------+
| Amsterdam |     4     |     6     |
+-----------+-----------+-----------+
| Berlin    |     5     |     7     |
+-----------+-----------+-----------+
| Barcelone |     6     |     5     |
+-----------+-----------+-----------+
| Madrid    |     7     |     8     |
+-----------+-----------+-----------+
| Bruxelles |     8     |     4     |
+-----------+-----------+-----------+
| Munich    |     9     |     9     |
+-----------+-----------+-----------+
| Zurich    |    10     |    13     |
+-----------+-----------+-----------+


Classement des villes d'Europe les plus attractives selon les différents
critères
Source : Cushman & Wakefield, European Cities Monitor 2011


+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Critères                            |  N° 1   |Paris 2011|Paris 2010|Evolution|
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Accessibilité aux marchés           |Londres  |2         |2         |=        |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Facilité de recruter du personnel   |Londres  |2         |2         |=        |
|qualifié                            |         |          |          |         |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Qualité des réseaux de              |Londres  |2         |2         |=        |
|télécommunications                  |         |          |          |         |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Qualité des infrastructures de      |Londres  |2         |2         |=        |
|transports externes                 |         |          |          |         |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Rapport qualité de l'offre/coût     |Varsovie |28        |25        |- 3      |
|immobilier                          |         |          |          |         |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Coût de la main d'oeuvre            |Bucarest |30        |31        |+ 1      |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Offre disponible de surfaces de     |Berlin   |13        |8         |- 5      |
|bureaux                             |         |          |          |         |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Compétences linguistiques           |Londres  |6         |6         |=        |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Qualité des infrastructures de      |Londres  |2         |2         |=        |
|transports internes                 |         |          |          |         |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Climat économique créé par le       |Dublin   |17        |14        |- 3      |
|gouvernement                        |         |          |          |         |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Qualité de vie offerte aux employés |Barcelone|8         |4         |- 4      |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+
|Qualité de l'environnement          |Stockholm|28        |25        |- 3      |
+------------------------------------+---------+----------+----------+---------+


Etude complète sur demande

A propos de Cushman & Wakefield
Fondée  en 1917, Cushman  & Wakefield  est la  plus importante société privée de
conseil en immobilier d'entreprise dans le monde. Avec 234 bureaux répartis dans
61 pays  et plus  de 13 000 collaborateurs,  Cushman &  Wakefield propose  à ses
clients,  tant  PME  que  sociétés  du  CAC 40, une gamme complète de services à
travers    cinq    lignes de    métier : la   Transaction   (service   dédié aux
propriétaires et  aux  utilisateurs  d'immobilier  de  bureau,  de  commerce  et
industriel),  Capital Markets (destiné  à aider  nos clients  investisseurs dans
leurs   diverses stratégies  d'investissement), Corporate  Occupier  &  Investor
Services (conseille les  grands comptes et les propriétaires dans leur stratégie
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