AIR FRANCE - KLM : EXERCICE FISCAL 2006-07

Roissy, Amstelveen le 14 février 2007
N° 5195

EXERCICE FISCAL 2006-07

EXCELLENTS RESULTATS AU TROISIEME TRIMESTRE

- Progression de 5,9% du chiffre d'affaires à 5,75 milliards d'euros
- Hausse de 32,6% du résultat d'exploitation à 252 millions d'euros

CUMUL AU 31 DECEMBRE 2006

- Un résultat d'exploitation de 1,23 milliard d'euros (+31,0%)
- Une marge d'exploitation ajustée[1] à 7,8%, en amélioration de 1 point
- Un résultat net part du groupe de 847 millions (+73,9% sur le résultat au 31 décembre 2005 hors opération Amadeus)

[1] Résultat d'exploitation ajusté de la part des loyers opérationnels correspondant aux frais financiers (34%)

Le Conseil d'administration de la société Air France-KLM, réuni le 13 février 2007 sous la présidence de Jean-Cyril Spinetta a examiné les comptes du troisième trimestre 2006-07.

Chiffres consolidés en normes IFRS

En millions d'euros sauf le résultat par action Trimestre au 31 décembre Cumul 9 mois au 31 décembre 2006 2005 Variation 2006 2005 Variation Chiffre d'affaires 5 751 5 429 +5,9% 17 684 16 251 +8,8% Résultat d'exploitation 252 190 +32,6% 1 231 940 +31,0% Résultat avant impôts des sociétés intégrées 216 108 +100,0% 1 046 1 271(1) Ns Résultat net part du groupe 229 77 +197,4% 847 906(1) Ns Résultat net part du groupe hors Amadeus 229 77 +197,4% 847 487 +73,9% Résultat net par action 0,87 0,3 +190,0% 3,19 3,45 Ns Résultat net par action dilué 0,79 0,28 +182,1% 2,93 3,22 Ns (1) Y inclus la plus-value réalisée sur Amadeus pour 504 millions en brut et 419 millions en net

Troisième trimestre au 31 décembre 2006 : 252 millions d'euros de résultat d'exploitation (190 millions au 31 décembre 2005)

Dans un contexte économique toujours porteur et marqué par un retour du prix du pétrole au niveau de l'an passé, l'activité de transport de passagers a continué d'être dynamique avec une très bonne tenue des recettes unitaires. En revanche, l'activité cargo reste difficile car toujours marquée par un environnement concurrentiel agressif.

Le chiffre d'affaires total du groupe a progressé de 5,9% à 5,75 milliards d'euros pour une production mesurée en équivalent siège kilomètre offert (ESKO) en hausse de 3,9%. La recette unitaire à l'ESKO a augmenté de 1,8% et de 3,3% hors change. La hausse des charges d'exploitation est de 5,0% à 5,50 milliards d'euros. Hors carburant, la progression est ramenée à 4,2%. Le coût unitaire mesuré en ESKO ressort en hausse de 0,9% mais reste stable (-0,1%) à pétrole et change constants.

Les principales évolutions de charges sont les suivantes :

- Le poste carburant est en hausse de 8,3% à 1,08 milliard d'euros (1,0 milliard au 31 décembre 2005) sous les effets combinés d'une progression des volumes de 2%, d'une hausse du prix du carburant après couverture de 12% et d'un effet de change favorable de 6%.

- Les frais de personnel évoluent de 4,8% à 1,67 milliard d'euros sous l'effet principal d'une augmentation de 12% des charges sociales liée à la contribution d'Air France au régime général des assurances chômage.

Le résultat d'exploitation s'élève à 252 millions contre 190 millions au 31 décembre 2005 (+32,6%). La marge opérationnelle ajustée1 a progressé de 0,8 point à 5,3%.

Le résultat avant impôts des sociétés intégrées s'élève à 216 millions d'euros (108 millions au 31 décembre 2005). La baisse de 4 points du taux d'imposition aux Pays-Bas (25,6% à compter du 1er janvier 2007) a amené le groupe à reprendre 73 millions de provisions pour impôts différés, conduisant à un produit d'impôt de 10 millions contre une charge de 36 millions un an plus tôt. La part dans les résultats des sociétés mises en équivalence s'élève à 8 millions contre 6 millions au 31 décembre 2005. Après prise en compte de ces éléments, le résultat net part du groupe s'élève à 229 millions d'euros (77 millions au 31 décembre 2005).

[1] Résultat d'exploitation ajusté de la part des loyers opérationnels correspondant aux frais financiers (34%)

Informations sectorielles

Activité passage

Sur le trimestre au 31 décembre 2006, le trafic a affiché une progression de 4,3% pour une hausse de 4,7% des capacités, permettant ainsi au coefficient d'occupation de se maintenir au niveau élevé de 79,8% (-0,3 point).

Le chiffre d'affaires total de l'activité passage a progressé de 7,1% à 4,52 milliards d'euros. Le résultat d'exploitation s'est établi à 168 millions d'euros contre 99 millions au 31 décembre 2005, soit une augmentation de 69,7%.

Trimestre 31 décembre 2006 2005 Variation Chiffre d'affaires total de l'activité passage (en M€) 4 525 4 225 +7,1% Chiffre d'affaires passager régulier (en M€) 4 264 3 968 +7,5% Recette unitaire au PKT (en cts d'€) 8,76 8,51 +3,0% Recette unitaire au SKO (en cts d'€) 6,99 6,81 +2,6% Coût unitaire au SKO (en cts d'€) 6,63 6,55 +1,2% Résultat d'exploitation (en M€) 168 99 +69,7%

Hors effet de change, la recette unitaire au passager transporté (RPKT) est en hausse de 4,3% et la recette unitaire au siège kilomètre offert (RSKO) de 4,0%. Les coûts unitaires au siège kilomètre offert sont en hausse de 0,4% à change et prix du pétrole constants.

Activité fret

L'activité fret a été stable au cours du trimestre au 31 décembre 2006 tant en termes de trafic (+0,1%) qu'en termes de capacité (-0,7%). Le coefficient de remplissage s'est établi à 69,8% (+0,6 point).

Sous l'effet de la pression sur les recettes unitaires et d'un effet de change négatif, le chiffre d'affaires total de l'activité cargo a diminué de 3,0% à 789 millions d'euros. Le résultat d'exploitation s'élève à 62 millions d'euros contre 98 millions au 31 décembre 2005.

Trimestre au 31 décembre 2006 2005 Variation Chiffre d'affaires total de l'activité fret (en M€) 789 813 -3,0% Chiffre d'affaires transport de fret (en M€) 735 760 -3,3% Recette unitaire à la TKT (en cts d'€) 25,1 25,96 -3,3% Recette unitaire à la TKO (en cts d'€) 17,52 17,96 -2,5% Coût unitaire à la TKO (en cts d'€) 16,06 15,65 +2,6% Résultat d'exploitation (en M€) 62 98 -36,7%

A change constant, la recette unitaire à la tonne kilomètre transportée (RTKT) diminue de 0,7% et la recette unitaire à la tonne kilomètre offerte est stable (+0,1%). Les coûts unitaires sont en hausse de 1,2% à change et prix du pétrole constants.

Activité maintenance

L'activité maintenance a dégagé un chiffre d'affaires en progression de 9,7% par rapport au troisième trimestre de l'exercice 2005-06 à 260 millions d'euros. Le résultat d'exploitation a progressé de 12,5% à 27 millions d'euros au 31 décembre 2006.

Autres activités

Le chiffre d'affaires des autres activités s'est élevé à 177 millions d'euros contre 154 millions au 31 décembre 2006, soit une hausse de 14,9%. Le résultat d'exploitation s'est fortement amélioré, passant d'une perte de 31 millions au 31 décembre 2005 à une perte de 5 millions au 31 décembre 2006.

9 mois au 31 décembre 2006 : un résultat d'exploitation de 1,23 milliard d'euros et une marge d'exploitation ajustée1 de 7,8% (+1 point)

Le chiffre d'affaires a progressé de 8,8% au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2006-07 à 17,68 milliards d'euros pour une production mesurée en ESKO (équivalent siège kilomètre offert) en hausse de 4,4%. La recette unitaire à l'ESKO a augmenté de 4,2% et de 4,5% hors change. La hausse des charges d'exploitation est de 7,5% à 16,45 milliards d'euros. Hors carburant, la progression est limitée à 4,7%. Le coût unitaire mesuré en ESKO ressort en hausse de 2,8% mais en baisse de 0,6% à pétrole et change constants.

La principale variation de charges sur la période reste la facture pétrolière qui a progressé de 20,1% à 3,26 milliards d'euros sous la conjugaison d'un effet volume de 3%, d'un effet prix après couverture de 19% et d'un effet de change positif de 2%.

Le résultat d'exploitation s'est établi à 1,23 milliard en progression de 31,0% (940 millions d'euros au 31 décembre 2005). La marge d'exploitation ajustée1 gagne 1 point à 7,8%.

La hausse des taux d'intérêt est favorable au groupe qui dispose d'une trésorerie placée à taux variable excédant le montant des dettes à taux variable. Ainsi le coût de l'endettement financier net est passé de 171 millions au 31 décembre 2005 à 110 millions au 31 décembre 2006, soit une baisse de 35,7%.

Le résultat avant impôts des entreprises intégrées s'élève à 1,05 milliard d'euros contre 1,27 milliard après plus-value sur Amadeus au 31 décembre 2005.

Après une charge d'impôt de 228 millions (328 millions un an plus tôt) et une quote-part de résultat dans les entreprises mises en équivalence de 23 millions (-23 millions au 31 décembre 2005), le résultat net part du groupe s'établit à 847 millions d'euros contre 906 un an plus tôt. Hors opération Amadeus, la hausse aurait été de 73,9% sur l'année dernière. Par action, le résultat s'élève à 3,19 euros contre 3,45 euros au 31 décembre 2005.

[1] Résultat d'exploitation ajusté de la part des loyers opérationnels correspondant aux frais financiers (34%)

Informations sectorielles

Activité passage

L'activité passage a affiché, pour les neuf premiers mois de l'exercice, une progression de 5,7% du trafic pour une hausse de 5,0% des capacités, permettant ainsi au coefficient d'occupation de progresser de 0,5 point à 81,8%. Le groupe a transporté 56,5 millions de passagers (5,1%).

Le chiffre d'affaires total de l'activité passage a augmenté de 9,2% à 14,01 milliards d'euros. Le résultat d'exploitation de l'activité passage a augmenté de 48% à 1,03 milliard d'euros au 31 décembre 2006.

9 mois au 31 décembre 2006 2005 Variation Chiffre d'affaires total de l'activité passage (en M€) 14 011 12 825 +9,2% Chiffre d'affaires passager régulier (en M€) 13 324 12 056 +9,8% Recette unitaire au PKT (en cts d'€) 8,71 8,39 +3,8% Recette unitaire au SKO (en cts d'€) 7,13 6,82 +4,6% Coût unitaire au SKO (en cts d'€) 6,5 6,35 +2,4% Résultat d'exploitation (en M€) 1 036 700 +48,0%

A change constant, la recette unitaire au passager kilomètre transporté (RPKT) progresse de 4,0% et la recette unitaire au siège kilomètre offert (RSKO) de 4,7%. Les coûts unitaires au siège kilomètre offert baissent de 0,5% à change et prix du pétrole constants.

Activité fret

Après un bon premier trimestre, le retournement du secteur au cours des six derniers mois a pesé sur l'activité qui a enregistré une hausse de trafic de 2,2% pour une augmentation des capacités limitée à 1,3%. Le coefficient de remplissage s'est établi à 66,5% (+0,6 point).

Le chiffre d'affaires total de l'activité cargo a atteint 2,24 milliards contre 2,17 milliards au 31 décembre 2005 (+3,3%). Le résultat d'exploitation s'est établi à 84 millions d'euros contre 143 millions, soit une baisse de 41,3% sur l'exercice précédent.

Cumul au 31 décembre 2006 2005 Variation Chiffre d'affaires total de l'activité fret (en M€) 2 242 2 171 +3,3% Chiffre d'affaires transport de fret (en M€) 2 078 2 015 +3,1% Recette unitaire à la TKT (en cts d'€) 24,86 24,66 +0,8% Recette unitaire à la TKO (en cts d'€) 16,53 16,25 +1,7% Coût unitaire à la TKO (en cts d'€) 15,75 14,97 +5,2% Résultat d'exploitation (en M€) 84 143 -41,3%

A change constant, la recette unitaire à la tonne kilomètre transportée (RTKT) est en hausse de 1,7% et la recette unitaire à la tonne kilomètre offerte (RTKO) de 2,7%. Les coûts unitaires sont en hausse de 0,4% à change et prix du pétrole constants. Activité maintenance

L'activité maintenance a dégagé un chiffre d'affaires de 740 millions en hausse de 14,2% (648 millions au 31 décembre 2005). Le résultat d'exploitation est passé de 64 millions au 31 décembre 2005 à 41 millions au 31 décembre 2006 (-35,9%). Cependant, il est à noter l'amélioration constante des résultats de l'activité maintenance au cours des derniers 6 mois. Autres activités

Les autres activités sont principalement l'activité catering et l'activité charter exercée par transavia.com, filiale de KLM. Le chiffre d'affaires des autres activités s'est élevé à 691 millions d'euros, en hausse de 13,8%. Il se répartit notamment en 124 millions pour l'activité catering (+11,7%) et 473 millions pour l'activité charter (+8,2%). Le résultat d'exploitation est passé de 33 millions au 31 décembre 2005 à 70 millions au 31 décembre 2006. Cette amélioration est due principalement à Transavia dont le résultat d'exploitation est passé de 47 à 64 millions d'euros et au holding Air France-KLM dont le résultat d'exploitation qui était négatif de 7 millions au 31 décembre 2005 est à l'équilibre cette année.

Situation financière : un cash flow disponible de 691 millions d'euros

Les investissements corporels et incorporels du groupe Air France-KLM se sont élevés à 1,71 milliard d'euros sur les neuf premiers mois de l'année fiscale contre 1,93 milliard un an auparavant. Ils ont été financés par le cash flow opérationnel de 2,31 milliards d'euros (2,03 milliards au 31 décembre 2005). Les produits de cessions d'immobilisations se sont élevés à 84 millions d'euros (187 millions au 31 décembre 2005). Le groupe dispose d'une trésorerie de 4,47 milliards d'euros au 31 décembre 2006, en amélioration de 764 millions par rapport au 31 mars 2006. De plus, le groupe a toujours à sa disposition 1,7 milliard d'euros de lignes de crédit.

Les dettes nettes sont en baisse de 642 millions sur les neuf premiers mois de l'année à 3,74 milliards (4,38 milliards au 31 mars 2006). En dépit d'une variation nette négative des instruments dérivés de 609 millions, les fonds propres ressortent à 8,05 milliards contre 7,85 milliards au 31 mars 2006. Le ratio d'endettement passe ainsi de 0,56 au 31 mars à 0,46 au 31 décembre 2006 (0,67 au 31 décembre 2005).

Perspective pour l'exercice en cours

Compte tenu des niveaux de trafic, de recettes unitaires et de réservations depuis le début de l'année et d'une facture pétrolière estimée à 1,02 milliard d'euros, Air France-KLM a pour objectif de dégager un résultat d'exploitation à l'équilibre au quatrième trimestre, confirmant ainsi le très bon niveau des résultats 2006-07.

Agenda

Une conférence téléphonique est organisée pour les analystes financiers ce jour, 14 février.
Les journalistes qui le souhaitent pourront la suivre, sans toutefois poser de questions :

A 15h00 en français (heure de Paris/Amstelveen)
Contact : 01 70 99 32 08
Mot de passe : AKH

A 16h00 en anglais (heure de Paris/Amstelveen)
Contact : + 44 207 162 00 25
Mot de passe : AKH
Pour visualiser la présentation, tapez : http://airfranceklm.momentys.com (mot de passe : AKHQ3)

Avertissement relatif aux déclarations et éléments de nature prévisionnelle

Des déclarations et éléments de nature prévisionnelle concernant l'activité d'Air France-KLM figurent dans le communiqué de presse ci-dessus. Ils comprennent notamment des informations relatives à la situation financière, aux résultats et à l'activité d'Air France et de KLM ainsi qu'aux bénéfices escomptés de l'opération envisagée. Ils sont fondés sur les attentes et estimations de la direction d'Air France-KLM.

Ces déclarations et éléments de nature prévisionnelle comportent des risques, des incertitudes et sont susceptibles d'être affectés par des facteurs connus ou inconnus qui, pour beaucoup d'entre eux ne peuvent être maîtrisés par Air France-KLM et ne sont que difficilement prévisibles. Ils peuvent entraîner des résultats substantiellement différents de ceux prévus ou suggérés dans ces déclarations. Ces risques comprennent notamment : le risque que les synergies attendues ou économies escomptées ne puissent être réalisées ; le risque de dépenses non envisagées ; l'incertitude de l'évolution des relations avec la clientèle, les fournisseurs et les partenaires stratégiques ; et plus généralement tout changement défavorable dans la conjoncture économique, l'intensification de la concurrence ou la modification de l'environnement réglementaire qui pourrait affecter l'activité d'Air France et de KLM. Cette liste de facteurs de risque ne saurait être considérée comme exhaustive.

Il convient de plus de se reporter aux documents soumis à la Securities and Exchange Commission (comprenant les Annual Reports on Form 20-F pour l'exercice fiscal clos au 31 mars 2006), dans lesquels figurent une information plus détaillée concernant les facteurs de risques ou évènements susceptibles d'entraîner des résultats substantiellement différents de ceux annoncés par Air France et KLM.

(Les annexes sont disponibles en pièce-jointe)

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