Le communiqué dans son intégralité, incluant également les états financiers IFRS, et le rapport du Commissaire Réviseur sont disponibles sur http://www.solvay-investors.com/
Embargo : Bruxelles, le 15 février 2007 à 7h30
2006 : une nouvelle année record pour Solvay, grâce à une forte croissance des performances opérationnelles
Croissance de 10% du chiffre d'affaires et de 21% du résultat opérationnel
- Records pour le chiffre d'affaires (9,4 milliards d'EUR), les résultats opérationnels (REBIT(1) de 1,1 milliard d'EUR), le résultat net Groupe (817 millions d'EUR) et le cash flow (1,3 milliard d'EUR), après ceux déjà atteints en 2005
- Progression significative dans les trois secteurs : Pharmaceutique, Chimique et Plastiques
- Dividende net proposé de 2,10 EUR, en hausse de 5%
Le chiffre d'affaires en 2006 est en hausse de 10% et atteint 9,4 milliards d'EUR. Il progresse significativement dans les trois secteurs. Au 4ème trimestre 2006, le chiffre d'affaires est resté stable (+1%) sous l'effet, déjà annoncé, des éléments ponctuels attendus dans le Secteur Pharmaceutique.
Le résultat net Groupe (817 millions d'EUR) s'établit au niveau record de 2005; il reflète la croissance des performances opérationnelles et intègre en 2006 des éléments non-opérationnels(2) pour un solde négatif de 40 millions d'EUR, alors qu'il intégrait en 2005 un solde positif d'éléments non opérationnels de 119 millions d'EUR. Au 4ème trimestre 2006, le résultat net Groupe progresse de 11% à 146 millions d'EUR.
Le REBIT progresse de 21% par rapport à 2005 et atteint un niveau record de 1,1 milliard d'EUR. La marge opérationnelle (REBIT sur chiffres d'affaires) atteint 12%, en hausse par rapport à celle de 2005 qui atteignait 11%. Le résultat opérationnel progresse dans les trois secteurs. Au 4ème trimestre 2006, comme prévu, le résultat opérationnel baisse de 8%.
Le cash flow(3) s'établit en 2006 à 1,3 milliard d'EUR et le REBITDA(4) à 1,6 milliard d'EUR. Ce cash flow ainsi que le produit de la vente d'actifs permettent d'atteindre un ratio d'endettement net sur fonds propres de 28% à la fin de l'année 2006 (contre 43% à la fin de l'année 2005), ce qui le ramène à un niveau comparable à celui atteint avant l'acquisition de Fournier.
Le Conseil d'Administration a décidé de proposer à l'Assemblée Générale Ordinaire du 8 mai 2007, le paiement d'un dividende net de 2,10 EUR par action, en hausse de 5% par rapport à celui de 2005. Cette évolution est en ligne avec la politique de dividende du Groupe qui consiste à l'augmenter chaque fois que possible et, si possible, ne pas le diminuer. Depuis 25 ans, le dividende a augmenté progressivement et n'a jamais été réduit.
Le chiffre d'affaires du secteur Pharmaceutique(5) (2.600 millions d'EUR) augmente de 15% en 2006 et le résultat opérationnel de 49% (451 millions d'EUR). La marge opérationnelle progresse fortement à 17% en 2006, contre 13% en 2005. Ceci confirme le progrès significatif de Solvay Pharmaceuticals et le succès de l'intégration de Fournier dans le Groupe, en ligne avec les objectifs du projet " INSPIRE(6) ". Au-delà de la croissance importante des performances du pôle " Cardiométabolique ", avec 413 millions d'EUR de chiffre d'affaires pour le médicament " blockbuster " fénofibrate, les ventes des principaux produits de Solvay Pharmaceuticals sont en forte hausse. Les efforts de recherche en 2006, 424 millions d'EUR (16% des ventes), sont en hausse significative (+21%) par rapport à 2005. Le chiffre d'affaires et les résultats du 4ème trimestre, incluant l'encaissement de deux " milestones " suite au franchissement d'étapes importantes en Recherche et Développement pour le bifeprunox et le SLV319, sont en baisse (respectivement de 7% et de 20%) sous l'effet des éléments ponctuels annoncés (gestion des stocks chez les distributeurs américains) et l'expiration des droits marketing du Pantoloc®.
Le chiffre d'affaires du secteur Chimique progresse de 8% en 2006 (+5% au 4ème trimestre). Le REBIT (315 millions d'EUR) augmente de 11% par rapport à 2005 et de 15% au 4ème trimestre. Ces performances ont été obtenues grâce à la persistance d'un bon équilibre global entre l'offre et la demande, dans un contexte de coûts énergétiques qui restent à des niveaux élevés. Les résultats du pôle " Minéraux " enregistrent une forte croissance. Le pôle " Oxygène " progresse, confirmant l'amélioration entamée au 3ème trimestre. Le pôle " électrochimie (soude caustique) et produits fluorés " est en baisse, essentiellement dans les commodités chimiques fluorées.
Le chiffre d'affaires du secteur Plastiques progresse de 8% en 2006 (+4% au 4ème trimestre). La croissance du pôle " Spécialités ", soutenue par celle des Polymères Spéciaux, et la belle performance du pôle Vinylique permet aux résultats (409 millions d'EUR) du Secteur Plastiques de dépasser (+5%) les résultats déjà élevés de 2005. Au 4ème trimestre, le secteur a reproduit (+1%) les bons résultats réalisés au 4ème trimestre 2005.
" La forte croissance des performances opérationnelles en 2006 illustre le déploiement de la stratégie de croissance durable et rentable du Groupe ainsi que l'enrichissement du portefeuille d'activités et les efforts continus d'amélioration de la compétitivité. Le début de l'année 2007 s'inscrit dans un climat des affaires généralement favorable. "
Eléments financiers résumés du Groupe SOLVAY(7)
| En millions d’EUR | 2005 | 2006 | 2006 / | 4ème | 4ème | 4ème trimestre |
| (sauf les données par action, en EUR) | | | 2005 | trimestre | trimestre | 2006/ |
| | | | | 2005 | 2006 | 4ème trimestre 2005 |
| | | | | | | |
| Chiffre d’affaires | 8.562 | 9.399 | 10% | 2.324 | 2.349 | 1% |
| REBIT | 912 | 1.099 | 21% | 236 | 216 | -8% |
| REBIT/Chiffre d’affaires | 11% | 12% | - | | | |
| Eléments non récurrents | -357 | -143 | -60% | -62 | -25 | -61% |
| EBIT | 555 | 956 | 72% | 174 | 191 | 10% |
| | | | | | | |
| Charges sur endettement net | -85 | -82 | -4% | -25 | -16 | -32% |
| Charges d’impôts | -153 | -179 | 17% | -38 | -29 | -24% |
| Activités « non poursuivies » | 476 | 103 | -78% | 22 | 0 | n.s. |
| Revenus sur participations | 23 | 19 | -17% | 0 | 0 | n.s. |
| | | | | | | |
| Résultat net Groupe | 816 | 817 | - | 131 | 146 | 11% |
| Résultat net (part Solvay) | 789 | 791 | - | 124 | 142 | 15% |
| | | | | | | |
| Amortissements totaux | 464 | 522 | 13% | 129 | 139 | 8% |
| REBITDA | 1.339 | 1.568 | 17% | 360 | 339 | -6% |
| Cash flow | 1.280 | 1.339 | 5% | 260 | 285 | 10% |
| | | | | | | |
| (par action, en EUR) | | | | | | |
| Résultat par action(8) | 9,51 | 9,57 | 1% | 1,5 | 1,72 | 15% |
| | | | | | | |
| Ratio d’endettement net sur fonds | 43% | 28% | - | - | - | - |
Notes sur les éléments financiers résumés du Groupe Solvay
Les éléments non récurrents présentent pour 2006 un solde négatif de 143 millions d'EUR. Il inclut :
la plus-value de 75 millions d'EUR sur la vente, au 2ème trimestre, de 49,6 % dans la Financière Keyenveld S.A. participation Sofina S.A.) ;
133 millions d'EUR de charges pour restructurations dans le cadre de la réalisation des objectifs du Secteur Pharmaceutique à l'horizon 2010 (projet " INSPIRE(9) ");
42 millions d'EUR de charges pour restructurations, des compléments de provisions pour divers litiges, principalement dans le secteur chimique et des réductions de valeur diverses ;
49 millions d'EUR pour l'amortissement et la réorganisation des activités carbonates de baryum et de strontium soumises à d'importantes pressions concurrentielles, ainsi que pour une dépréciation d'actif (projet zolip) dans le secteur pharmaceutique suite à la réallocation des priorités aux Etats-Unis pour le développement de la combinaison fénofibrate/statine dans le cadre du projet mené par AstraZeneca et Abbott.
Les charges sur endettement net s'élèvent à 82 millions d'EUR. A fin décembre 2006, la dette financière est totalement couverte à taux fixe. Ceci résulte notamment de l'émission, en mai 2006, pour un montant de 500 millions d'EUR, d'un instrument financier hybride non dilutif et assorti du paiement d'un taux d'intérêt fixe pour les 10 premières années. Cette émission a permis au Groupe de renforcer sa structure financière tout en bénéficiant de conditions favorables sur le marché des capitaux.
Les charges d'impôts s'élèvent à 179 millions d'EUR en 2006, soit un taux de 20% compte tenu de crédits d'impôts au 4ème trimestre 2006, complémentaires à ceux enregistrés au cours des trimestres précédents; ainsi que la plus value non taxable sur la vente, au 2ème trimestre, de 49,6 % dans la S.A. Financière Keyenveld.
Le résultat des activités non poursuivies représente, en 2006, le résultat net (103 millions d'EUR) de la vente en mars 2006 des feuilles industrielles à Renolit. Pour rappel, en 2005, le résultat des activités non poursuivies incluait la plus-value nette (472 millions d'EUR) sur la vente, en janvier 2005, des participations américaine et européenne de Solvay dans les activités de polyéthylène haute densité à BP et le résultat net des activités feuilles industrielles.
Les revenus sur participations représentent les dividendes payés par Fortis et Sofina en 2006.
Le résultat net Groupe s'établit au niveau record de 817 millions d'EUR contre 816 millions d'EUR en 2005 après prise en compte d'éléments non-opérationnels beaucoup moins significatifs. Le résultat net par action en 2006 s'élève à 9,57 EUR (1,72 EUR au 4ème trimestre), à comparer à 9,51 EUR pour la même période de 2005 (1,50 EUR au 4 ème trimestre 2005).
Les amortissements s'élèvent à 522 millions d'EUR, en hausse de 13% par rapport à ceux de l'année 2005. Le cash flow s'établit au niveau record de 1.339 millions d'EUR et est en hausse de 5%. Le REBITDA s'élève à 1.568 millions d'EUR, en hausse de 17%, compte tenu de la forte progression des résultats opérationnels.
Les fonds propres s'élèvent à 4.456 millions d'EUR à fin décembre 2006, en hausse de 536 millions d'EUR par rapport à fin 2005. L'endettement net du Groupe à fin 2006 (1.258 millions d'EUR) est en baisse de 422 millions d'EUR par rapport à celui du 31 décembre 2005. Le ratio d'endettement net sur fonds propres est de 28%, en forte baisse par rapport à celui de fin 2005 qui était de 43%. Moody's et S&Ps ont confirmé les ratings long et court termes de Solvay (respectivement A/A2 et A1/P1). Cette situation reflète la politique du Groupe de disposer d'une situation financière saine, en ligne avec l'objectif de ne pas dépasser durablement un ratio d'endettement net sur fonds propres de 45%.
INVESTISSEMENTS et RECHERCHE & DEVELOPPEMENT
Les Investissements 2006 s'élèvent à 858 millions d'EUR. Les dépenses de Recherche et Développement (R&D) 2006 ont atteint 563 millions d'EUR dont 75% pour le secteur Pharmaceutique. L'effort de recherche de ce dernier en 2006 s'est élevé à 424 millions d'EUR (16% du chiffre d'affaires), en hausse significative (+21%) par rapport à 2005 compte tenu l'intégration de Fournier Pharma depuis le 1er août 2005.
Le budget 2007 d'investissements pour le Groupe est de 905 millions d'EUR ; le budget de dépenses de R&D est de 556 millions d'EUR, dont 75% pour le secteur Pharmaceutique.
Ceci met en évidence la volonté du Groupe de poursuivre sa stratégie de croissance durable et rentable.
Par ailleurs, la démarche Innovation, qui est au cœur de la stratégie du Groupe a été ponctuée, en 2006, par la quatrième Solvay Innovation Trophy. Huit innovations sur un total de 96 projets en compétition, développés au sein du Groupe Solvay, ont été primées par un jury, composé d'éminents représentants du monde de la recherche et de l'innovation. La réalisation, une année plus tôt que prévu, des objectifs fixés dans les domaines de la croissance, du partenariat et de l'implication de tous, a débouché sur la fixation de trois nouveaux défis Innovation pour 2009 : " new sales " ratio de 30%, 50% de partenariats pour les projets innovants et l'implication de tous (100%).
RESULTATS PAR SEGMENT(10)
| En millions d’EUR | 2005 | 2006 | 2006 / 2005 | 4ème | 4ème | 4ème trimestre 2006/ |
| | | | | trimestre | trimestre | 4ème trimestre 2005 |
| | | | | 2005 | 2006 | |
| | | | | | | |
| Chiffre d’affaires GROUPE | 8.562 | 9.399 | 10% | 2.324 | 2.349 | 1% |
| | | | | | | |
| Pharmaceutique | 2.270 | 2.600 | 15% | 714 | 666 | -7% |
| Chimique | 2.785 | 2.998 | 8% | 708 | 743 | 5% |
| Plastiques | 3.507 | 3.800 | 8% | 902 | 940 | 4% |
| « Corporate et Support | | | | | | |
| d’activités »(11) | - | - | - | - | - | - |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| REBIT GROUPE | 912 | 1.099 | 21% | 236 | 216 | -8% |
| | | | | | | |
| Pharmaceutique | 302 | 451 | 49% | 108 | 86 | -20% |
| Chimique | 285 | 315 | 11% | 53 | 60 | 15% |
| Plastiques | 389 | 409 | 5% | 93 | 94 | 1% |
| « Corporate et Support | | | | | | |
| d’activités»(11) | -63 | -76 | 21% | -17 | -24 | 41% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| REBITDA GROUPE | 1.339 | 1.568 | 17% | 360 | 339 | -6% |
| | | | | | | |
| Pharmaceutique | 376 | 554 | 47% | 135 | 115 | -15% |
| Chimique | 448 | 484 | 8% | 99 | 104 | 5% |
| Plastiques | 565 | 595 | 5% | 140 | 142 | 1% |
| « Corporate et Support | | | | | | |
| d’activités »(11) | -50 | -65 | 30% | -14 | -22 | 57% |
(1) Résultat opérationnel, c'est-à-dire l'EBIT avant éléments non-récurrents
(2) Eléments non récurrents et résultats d'activités non poursuivies 3 Résultat net plus amortissements totaux.
(4) REBITDA : REBIT, avant amortissements récurrents.
(5) Les résultats du secteur Pharmaceutique intègrent les résultats de Fournier Pharma depuis le 1er août 2005.
(6) Voir également commentaires page 8.
(7) Comptes audités par Deloitte
(8) Calculé sur base de la moyenne pondérée du nombre d'actions de la période, après déduction des actions propres rachetées pour couvrir les programmes de stock options, soit au total 83.020.663 actions en 2005 et 82.669.267actions en 2006.
(9) Voir également commentaires page 8.
(10) Les résultats par segment comprennent les résultats des 3 secteurs du Groupe ainsi que le " Corporate et support d'activités ".
(11) Eléments non alloués.
Pour obtenir des informations complémentaires :
Martial Tardy
Corporate Press Officer
SOLVAY S.A. Tel: 32 2 509 72 30
E-mail : [email protected]
Internet: www.solvaypress.com
Solvay Investor Relations
SOLVAY S.A. Tél. 32-2-509.60.16
E-mail : [email protected]
Patrick Verelst
Deputy Investor Relations
SOLVAY S.A. Tel: 32 2 509 72 43
E-mail : [email protected] Internet: www.solvay-investors.com
Solvay Investor Relations
SOLVAY S.A. Tél. 32-2-509.60.16
E-mail : [email protected]
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SOLVAY est un groupe chimique et pharmaceutique international dont le siège se trouve à Bruxelles. Il emploie quelque 29 000 personnes dans 50 pays. En 2006, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 9,4 milliards d'euros, généré par ses trois secteurs d'activité : Chimique, Plastique et Pharmaceutique. Solvay (Euronext : SOLB.BE - Bloomberg: SOLB.BB - Reuters: SOLBt.BR) est coté sur Euronext à Bruxelles.
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