Etats financiers de NORTENE S.A. au 30.09.2006 (en attente des attestations des Commissaires aux Comptes)
RAPPORT DE GESTION
Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire annuelle, conformément à la Loi et aux statuts de notre société, pour soumettre à votre approbation les comptes de l'exercice 2005-2006.
Vous trouverez ci-après nos commentaires sur l'activité du Groupe et sur les états financiers consolidés au 30 septembre 2006.
Nous commenterons ensuite les résultats de la société NORTENE S.A. - société holding - avant de vous proposer les différentes résolutions préparées par le Directoire.
Pour actualiser l'évolution du Groupe, nous vous rappelons, à cette date, son organigramme.
ACTIVITÉ ET RÉSULTATS CONSOLIDES DU GROUPE AU 30 SEPTEMBRE 2006
Les données chiffrées du Groupe NORTENE sont les suivantes (M€ = millions d'euros) :
- Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe passe de........ 93,460 M€ à 119,651 M€ (+ 28 %) (y inclus le chiffre d'affaires de Karibu pour 30,692 M€, soit un chiffre d'affaires de 88,959 M€ à périmètre constant
- La marge brute passe de ……………………….......... 42,081 M€ à 50,951 M€ (+ 21,08 %) (dont 12,973 M€ attribuables à Karibu)
- Les stocks passent de................................................... 23,066 M€ à 25,786 M€
- Les créances clients passent de..................................... 19,187 M€ à 25,282 M€
- Les dettes fournisseurs passent de................................. 10,196 M€ à 15,863 M€
- Les dettes financières passent de................................... 27,534 M€ à 36,574 M€.
- Le résultat opérationnel courant passe de…………...... 2,673 M€ à (- 4,872 M€)
- Le coût de l'endettement financier net passe de.............. (- 1,454 M€) à (- 2,313 M€)
- Le résultat avant impôt passe de.................................... 1,959 M€ à (- 5 548 M€)
- Le Résultat après impôt passe de ………..................... 1,030 M€ à (- 4,835 M€).
Les problèmes financiers rencontrés en juin 2006 sont la conséquence d'une année extrêmement difficile en ce qui concerne l'activité Bois - activité essentielle dans la stratégie du Groupe. En effet, les quatre segments : terrasses, piscines hors sol, chalets et saunas seront en forte augmentation de consommation sur les cinq prochaines années en Europe.
Les perspectives du Groupe sur cette activité passent de 17 millions d'euros en 2005 à 40 millions d'euros réalisés en 2006 et 70 millions d'euros prévus en 2009.
Arrivé récemment sur ces marchés, le Groupe n'en a pas prévu toutes les difficultés et notamment celles relatives à l'approvisionnement.
En 2006, deux faits marquants :
- l'explosion du cours des matières premières passant de l'indice 100 en septembre 2005 à l'indice 130 en juillet 2006 pour redescendre sur une perspective d'indice autour de 115 en 2007 ;
- la fragilité des importations indonésiennes, le pays ayant fermé ses exportations entre mars et juillet 2006.
Les conséquences pour le Groupe sont multiples, à savoir :
KARIBU, dont le montage financier devait s'autofinancer, n'a pas généré son prévisionnel à + 2,3 millions d'euros comme annoncé, pour terminer ses comptes à fin septembre 2006 à + 0,438 million d'euros, sans intégrer les refacturations prévues du Groupe pour 1,2 million d'euros.
NORTLAND : son chiffre d'affaires a diminué de plus de 4 millions d'euros et son résultat représente une perte de (- 2,3) millions d'euros à comparer à celui de 2005 qui était de + 0,383 million d'euros.
Dans le même temps, le Groupe a investi 6 millions d'euros dans sa réorganisation, sa modernisation et son développement "Bien-être" en lançant son premier SPA industriel sur le marché européen, en présentant sa première collection de meubles de jardin de la société TRENT et en démarrant ses activités sur Internet avec le lancement grand public de la société ToutJardinDirect.com. Compte tenu des règles IFRS, les coûts sont, pour l'essentiel, demeurés en charges et ont impacté le résultat de l'exercice pour 4,8 millions d'euros. Ces coûts sont non récurrents.
PERSPECTIVES
Concernant l'année 2007, KARIBU a passé une augmentation de tarif moyen de + 15 %, permettant de retrouver un prévisionnel 2007 plus optimiste à + 1,2 million d'euros, mais toujours assez loin de l'épure initiale et le Groupe NORTENE n'a pu terminer le paiement de son acquisition (actuellement 67 % réglés) pour 49 % des actions détenues à ce jour.
Concernant NORTLAND, une restructuration forte est intervenue dès juillet 2006. Les sources d'approvisionnements indonésiennes ont été transférées sur d'autres pays tropicaux et de nouvelles essences de bois ont été négociées. 2007 devrait donc être une année de transition. Un chiffre d'affaires de l'ordre de 14 millions d'euros et un résultat légèrement positif lui permettent de redémarrer pour 2008 son plan de développement annoncé.
Avant d'entrer dans l'activité et l'évolution des filiales, il nous reste à préciser les accords généraux entre D & P PME IV, le Groupe NORTENE et les actionnaires majoritaires.
Les conditions émises par D & P PME IV sont les suivantes :
1ère phase : Attribution d'un prêt de 12 millions d'euros pour 10 mois maximum à un taux de 15 % et garanti par une part importante des actifs du Groupe NORTENE.
2ème phase : Après audits, émission par NORTENE S.A. d'un emprunt obligataire de 1 200 000 OBSA d'un montant nominal de 10 euros, d'une durée maximale de 5 ans, les bons de souscription d'actions pouvant être exercés à tout moment durant cette période.
Emission par NORTENE S.A. d'une action de préférence avec suppression du droit préférentiel donnant droit d'élire trois membres du Conseil de Surveillance.
L'opération, dans son ensemble, est en outre garantie par la cession de 70 % des actions détenues par les majoritaires pour une valeur de 5 € dans le cas où, dans les 14 mois, les émissions d'OBSA n'auraient pas été émises.
ACTIVITÉ ET ÉVOLUTION DES FILIALES
L'activité et l'évolution des filiales consolidées selon la méthode de l'intégration globale sont décrites ci-après. Les Chiffres d'Affaires, RCAI (Résultat Courant Avant Impôt) et résultats nets proviennent des liasses fiscales.
NORTENE TUNISIE
Nortène Tunisie ne produit plus depuis octobre 2005. Les frais 2006 sont essentiellement dus au loyer de l'entrepôt en fin de bail et aux salaires des ouvriers tunisiens travaillant à l'usine de Phangzo. Le programme de fabrication de cette usine chinoise a pris du retard. Il ne sera totalement abouti qu'à partir de septembre 2007 avec un investissement supplémentaire de 0,6 M€ sur 2007 remboursable par échéance annuelle de 0,200 M€ en 2008 - 2010.
- Chiffre d'affaires................................. 0,047 M€
- Charges d'exploitation..................... - 0,236 M€
- Résultat net................................ -0,289 M€
NORTENE PRO
Année 2006 pénalisée par le transfert des machines tunisiennes et par le retard pris pour les premières fabrications de l'usine chinoise. 2007 devrait voir la rentabilité de Nortène Pro s'améliorer grâce à la montée en puissance de l'usine de Phangzo. 2008 sera l'année de référence. L'investissement 2006 réalisé pour ce transfert a été passé en charges pour un montant de 0,419 M€.
- Chiffre d'affaires................................. 2,140 M€
- Résultat d'exploitation........................ 0,048 M€
- Résultat net.................................. 0,012 M€
NORTENE JARDINAGE
La fusion absorption réalisée en avril 2006 entre Nortène S.A. et Nortène Jardin nous a conduit à recentrer l'ensemble de l'activité Jardin France dans cette nouvelle appellation Nortène Jardinage. Nortène Jardinage exploite ainsi l'activité de Nortène Jardin France en gérance libre et l'activité de Jardins de Bastien.
- Chiffre d'affaires............................... 10,383 M€
- Résultat d'exploitation...................... - 1,838 M€
- Résultat Courant Avant Impôt........... -1,844 M€
- Résultat net............................... - 2,002 M€
La remise aux normes de l'Informatique et les réorganisations logistiques de l'activité Jardinage dans le dépôt de Miramas ont pesé sur l'exercice 2006 pour une charge exceptionnelle de 1,4 M€, afin d'être en mesure d'externaliser notre logistique jardin dès 2007. Cette transformation et son externalisation permettront de réduire nos coûts logistiques de 7 % (26 % en 2006 par rapport à 19 % en 2007) et de retrouver une marge bénéficiaire autour de 3 % avant impôt.
Prévisions 2007 :
- Chiffre d'affaires.............................. 25 M€
- Résultat d'exploitation........................ 0,9 M€
- Résultat Courant Avant Impôt............ 0,7 M€
OPTIMIS
Les difficultés rencontrées par la remise en ordre de la logistique de Miramas n'ont pas permis d'exploiter correctement notre activité Pots en 2006 qui végète depuis plusieurs années. Les moules étant maintenant amortis, notre volonté est de finir de vendre les stocks existants (0,361 M€) avant de fusionner cette activité dans Nortène Jardinage et ainsi dégager les synergies nécessaires.
- Chiffre d'affaires................................. 0,121 M€
- Résultat d'exploitation................ - 0,087 M€
- Résultat net................................ -0,125 M€
NORTENE FLEURS
Sur la voie du redressement, Nortène Fleurs a réalisé une partie des objectifs fixés, à savoir : réduction drastique des stocks qui sont passés de 2,852 M€ en 2005 à 1,256 M€ en 2006. Une réorganisation structurelle a été entreprise en juillet 2006 pour limiter les charges : suppression d'un entrepôt de 6 000 m² et diminution importante des charges de personnel (1,380 M€ en 2005 / 1,027 M€ en 2006 / 0,800 M€ en 2007).
Le prévisionnel 2007 est basé sur un marché en récession de - 8 % avec un chiffre d'affaires de 4 M€ et un résultat légèrement positif à + 0,030 M€.
NORTLAND
Nortland regroupe les activités Bois (terrasses et piscines hors sol) sur la France. Après avoir connu un développement rapide et rentable (chiffre d'affaires 2005 = 18,300 M€ et résultat d'exploitation = 0,939 M€), cette société a dû faire face en 2006 à une réelle crise mettant son activité en danger. La fermeture des frontières indonésiennes sur l'exportation de bois exotiques a arrêté son développement terrasses (- 4 M€) en 2006 et l'augmentation des matières premières (+ 14 %) non répercutée auprès de la grande distribution spécialisée a engendré une perte de 2,284 M€ sur l'exercice 2005-2006.
Pour autant Nortland, après un parcours sans faute entre 2002 et 2005, reste avec de gros potentiels de développement en France. Nous avons entrepris une réorganisation forte en 2006 afin d'assurer un compte d'exploitation 2007 en équilibre, retravaillé le sourcing exotique avec de nouvelles essences moins spéculatives venant du Brésil, et lancé de nouveaux produits sur le secteur terrasses avec des marges en hausse.
| | Réalisé 2006 (en millions d'euros) | Prévisions 2007 (en millions d'euros) |
| Chiffre d'affaires | 13,706 | 12 |
| Charges d'exploitation | -15,518 | -11,600 |
| Résultat d'exploitation | -1,791 | 0,400 |
| Résultat Courant Avant Impôt | -2,040 | 0,150 |
UBBINK BV
Aujourd'hui, l'ensemble des activités du Groupe Nortène concernant les bassins et les fontaines décoratives est regroupé sous la marque Ubbink.
Ubbink BV, sur l'exercice 2006, possède trois filiales à 100 % :
- Allemagne........ Ubbink Garten GmbH
- Belgique........... Ubbink Vijver & Tuin
- Angleterre........ Ubbink Gardening Ltd.
Depuis octobre 2006, une quatrième filiale vient s'intégrer dans l'organisation Ubbink, à
savoir : Ubbink France traitée jusqu'alors séparément.
L'activité Spas a pour organisation juridique AWPS BV - nouvelle filiale du Groupe Ubbink à 100 % - qui exploite la marque Spa Motion.
UBBINK BV
| | Réalisé 2006 (en millions d'euros) |
| Chiffre d'affaires | 38,774 |
| Résultat d'exploitation | 1,797 |
| Résultat net | 0,967 |
UBBINK France
| | Réalisé 2006 (en millions d'euros) |
| Chiffre d'affaires | 4,124 |
| Résultat d'exploitation | -0,264 |
| Résultat net | -0,307 |
UBBINK est, depuis le mois de février 2006, la première marque en Europe en valeurs et en volumes selon le panel GFK. Ainsi, les derniers lancements de produits Powermax et Filtramax ont permis à cette marque européenne de prendre le leadership. L'année 2007 a pour objectif de conforter Ubbink en 1ère place Europe en maintenant ses investissements sur de nouveaux produits pompes de bassins et, en association avec un distributeur, de démarrer sa première campagne TV en Allemagne.
Ubbink France - 1ère marque de bassins en France - a marqué un pas en 2006 avec sa nouvelle organisation des ventes et son transfert logistique sur l'Europe du Nord (investissement Commercial et logistique 2006 = 0,5 M€).
Les prévisions consolidées 2007 intègreront l'activité France, à savoir :
| Chiffre d'affaires | 43,5 M€ |
| Résultat d'exploitation | 2 M€ |
| Résultat net | 1,1 M€. |
AWPS BV
Filiale à 100 % de Ubbink BV, AWPS BV a pour objet le lancement de la branche Spas dans la partie activité "Bien-être", en complément des piscines hors sol thalasso en développement chez Nortland et de l'activité Saunas chez Karibu.
Le premier spa conçu à 100 % par le Groupe Nortène a vu le jour au démoulage en septembre 2006 et le début de sa fabrication industrielle interviendra dès le mois de mai 2007. Cette période de tests devra permettre de monter en puissance pour démarrer une commercialisation sur les années 2008 et 2009.
| | Réalisé 2006 (en millions d'euros) | Prévisions 2007 (en millions d'euros) |
| Chiffre d'affaires | 0,150 | 0,4 |
| Résultat d'exploitation | -0,023 | 0,020 |
| Résultat net | -0,022 | -0,020 |
NORTENE LTD
Fin 2005, Nortène Ltd a signé un contrat de location de la marque Nortène, pour une durée de 20 ans, avec la société Solus - son principal client sur le marché anglais - pour distribuer ses produits de jardin auprès des garden-centers.
La fermeture de Nortène Ltd a entraîné des charges exceptionnelles liées à certaines dévaluations de stocks produits et de PLV pour un montant de - 0,745 M€ et une charge financière de clôture de - 0,141 M€.
L'activité de Nortène Ltd est donc définitivement arrêtée.
APOLLO GARDENING LTD
La réorganisation du Groupe U.K., après la fermeture de Nortène Ltd, a généré des coûts exceptionnels de structures sur la société Apollo Gardening pour 0,4 M€.
La nouvelle Direction Générale, en poste depuis mai 2005, commence à développer de nouveaux clients et promet un retour à l'équilibre dès septembre 2007.
| Chiffre d'affaires | 5,289 M€ (+ 24 % par rapport à 2005) |
| Résultat d'exploitation | - 0,519 M€ |
| Résultat Courant Avant Impôt | - 0,603 M€ |
| Résultat net | - 0,604 M€. |
| Prévisions 2007 : | |
| Chiffre d'affaires | 6,5 M€ (+ 20 %) |
| Résultat d'exploitation | 0,085 M€ |
| Résultat Courant Avant Impôt | 0 M€. |
TRENT
Trent s'inscrit dans la stratégie développement du Groupe NORTENE. L'aménagement de la Terrasse connaît, en Europe et pour 5 ans minimum, une forte croissance et vient compléter la stratégie Terrasse initiée par Nortland.
L'investissement du Groupe Nortène sur l'exercice 2006 est de 0,650 M€ et comprend le lancement Marketing et commercial de l'activité, la création des collections de mobiliers de jardin et les actions publicitaires indispensables au démarrage. Les ambitions du Groupe sur les 3 prochaines années sont de l'ordre de 8 M€ de chiffre d'affaires avec un retour sur investissement de l'ordre de 7 %.
| | Réalisé 2006 (en millions d'euros) | Prévisions 2007 (en millions d'euros) |
| Chiffre d'affaires | 0,949 | 2 |
| Charges d'exploitation | -1,223 | -1,800 |
| Résultat d'exploitation | -0,273 | 0,100 |
| Résultat Courant Avant Impôt | -0,304 | 0,050 |
| Résultat net | -0,304 | |
TOUT JARDIN DIRECT
ToutJardinDirect.com est le site généraliste grand public du Groupe NORTENE. Démarré en avril 2006, ce site a nécessité des investissements importants tant en terme de besoins de trésorerie que d'investissements. La totalité des coûts a été passée en charges soit 0,8 M€. Cela comprend la mise au point informatique, la création du site, la logistique et des frais de marketing et de publicité. Un million de clips sont arrivés sur le site, ce qui a généré en 4 mois un chiffre d'affaires de 0,84 M€ et un Résultat Courant Avant Impôt de - 0,88 M€. Les perspectives 2007 sont sensiblement à l'équilibre avec un chiffre d'affaires prévisionnel de 2 M€ et un résultat à - 0,063 M€.
ToutJardinDirect.com a pour objectif, dans les années futures, d'être un des leaders des sites Jardin en Europe.
Sous forme juridique d'une SAS convention croupier, Tout Jardin Direct deviendra, dès mars 2007, filiale apparente du Groupe Nortène.
KARIBU
Karibu - n° 1 allemand du chalet de jardin avec plus de 70 000 unités vendues - a intégré le Groupe en décembre 2005 pour accélérer la synergie Bois du Groupe NORTENE et apporter, par son activité Saunas, une des trois futures activités majeures du développement "Bien-être" du Groupe Nortène pour les années 2009 - 2010 (Saunas, Piscines hors sol thalasso, Spas).
Karibu a été acheté sur la base de la moyenne de son résultat 2004 et 2005 multiplié par 8, soit une valeur d'achat estimé autour de 12 M€. Le bilan certifié à fin 2005 a généré plus d'un million d'euros de résultat supplémentaire non prévu, ce qui a porté la valeur de Karibu à 15 M€. Le Groupe Nortène, contestant la valeur du bilan 2005, a demandé un arbitrage dont les conclusions ont fixé, fin septembre 2006, la valeur négociée définitive de Karibu à 13,7 M€. Le Groupe Nortène ayant versé 9,2 M€ en décembre 2005 se devait donc de compléter la somme déjà versée par 4,5 M€ en octobre 2006. N'ayant pas réalisé son augmentation de capital prévue et rencontrant des difficultés de trésorerie quasi insurmontables, le Groupe Nortène a négocié un délai à fin décembre 2007 pour monter à 100 % du capital, acceptant, dans la période de transition, de redescendre à 49 % du capital avec remboursement du trop payé, soit 2,3 M€, actuellement contesté par les actionnaires allemands.
L'activité de Karibu, pendant l'exercice 2005-2006, n'est pas à la hauteur du business plan communiqué par les dirigeants co-actionnaires. En effet, Karibu s'était engagé à produire un business plan 2005-2010 ayant respectivement des résultats nets de 1,9 M€ (2006), 2,2 M€ (2007), 2,48 M€ (2008), 2,7 M€ (2009), 3,1 M€ (2010).
La réalité 2006 est tout autre et le prévisionnel 2007 aussi.
| | Réalisé 2005 sur 9 mois (en millions d'euros) | Réalisé 2006 | Prévisions 2007 |
| - Chiffre d'affaires | 25,277 | 30,691 | 29 |
| - Résultat d'exploitation | 2,730 | 1,281 | 1,2 |
| - Résultat net | 2,570 | 0,437 | 0,7 |
Concernant 2006, Karibu n'a pas intégré dans ces comptes les factures de développement Marketing et Commercial ainsi que les frais de gestion et de comptabilité prévus à 1,2 M€ et ramenés, après accord, à 0,6 M€.
En synthèse, nos co-actionnaires allemands considèrent que le Groupe NORTENE n'a pas rempli sa promesse de prendre 100 % de KARIBU. Le Groupe NORTENE, lui, considère que, malgré la crise du bois en 2006 (incidence sur les achats = 0,9 M€), KARIBU n'est pas en ligne avec ses engagements formels de résultats. La faiblesse des résultats 2006 a fragilisé le Groupe et, sans doute, explique pour une part le retrait des banques France sur la reconduction du contrat cash-pooling existant depuis trois ans. Une décision devra être prise avant la fin décembre 2007.
SCI BOIS DE LA PIE
C'est la Société Civile Immobilière du Groupe Nortène qui, au travers d'un crédit-bail, possède le nouveau centre logistique de Miramas.
La logistique de la société Nortène Jardinage étant, depuis février 2007, externalisée, l'entrepôt de Miramas est actuellement en vente à la société Concerto Développement avec reprise du crédit-bail et versement d'une soulte de 1,1 million d'euros H.T.
Dans ce cadre d'externalisation, l'ensemble des salariés de l'entrepôt a été transféré à la société Lorafret le 2 février 2007.
INFORMATIONS SOCIALES
- Effectif
L'effectif moyen du Groupe NORTENE se ventile comme suit :
| Exercice | Cadres | Non cadres | Total | Personnel |
| | | | | MAD |
| | | | | |
| 2006 | 60 | 357 | 417 | 55 |
| | | | | |
| | | | | |
| 2005 | 54 | 210 | 264 | 43 |
L'embauche se fait en général en contrat à durée indéterminée. Il est fait appel à des contrats à durée déterminée et à du personnel extérieur durant la période haute d'activité.
Les licenciements survenus au cours de l'exercice ont pour motif essentiel la réorganisation des sociétés ou des services. Quelques départs ont pour origine un motif personnel.
- Durée de travail
La durée hebdomadaire de travail est de :
- 35 heures.......... en France
- 37,20 heures..... en Grande Bretagne
- 37 heures.......... en Hollande
- 37 heures.......... en Allemagne.
- Sous-traitance
Le Groupe a eu recours à de la sous-traitance au cours de l'exercice 2005-2006. L'impact de la charge correspondante est de l'ordre de 1 108 K€.
- Formation
Les dépenses de formation du personnel sont de l'ordre de 76 K€.
- Emploi et Insertion des travailleurs handicapés
Le Groupe NORTENE a employé 1 salarié handicapé sur l'exercice 2005-2006.
Par ailleurs, le Groupe NORTENE a, depuis des années, développé des relations privilégiées avec des C.A.T. (Centre d'Aide par le Travail). Au cours de l'exercice 2005-2006, des achats de l'ordre de 1,3 M€ ont été effectués auprès de ces établissements.
- Égalité professionnelle
Le Groupe NORTENE offre une égalité de chance aux hommes et femmes tant au niveau du recrutement que de l'avancement de carrière.
ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS AU COURS DE L'EXERCICE
- Fusion absorption de Nortène Jardin par Nortène S.A. (Assemblée Générale Extraordinaire du 28 avril 2006) avec effet rétroactif au 1er octobre 2005.
- Exploitation de la marque Nortène en location gérance dans la société Nortène Jardinage anciennement Les Jardins de Bastien. Démarrage le 1er juin 2006.
- Karibu : voir le paragraphe "Actifs et passifs éventuels" de la note sur les états financiers consolidés ainsi que le paragraphe "Karibu GmbH" du rapport de gestion.
- Nortland : voir le paragraphe "Nortland" du rapport de gestion.
- Usine de Chine : retard du démarrage de cette usine qui n'a pas permis de fabriquer l'ensemble des quantités nécessaires. Un investissement complémentaire pour intégrer la fabrication dans l'activité jardin devra être apporté autour de 600 000 euros, pour des fabrications commençant en juillet 2007.
- Miramas : voir le paragraphe "SCI Bois de la Pie" du rapport de gestion.
- Trésorerie Groupe Nortène : voir les conditions émises par D & P PME IV dans le paragraphe "Prévisions" du rapport de gestion.
- Tout Jardin Direct : sous convention de croupier, Tout Jardin Direct sera intégré à 100 % dans l'organigramme du Groupe dès mars 2007. Voir le paragraphe "Tout Jardin Direct" du rapport de gestion.
- Sous mandat ad hoc, un protocole de conciliation a été entériné par un jugement du Tribunal de Commerce de Nanterre le 27 décembre 2006. Lors de ce jugement, outre les conditions particulières contractées entre le Groupe NORTENE et le Fonds D & P PME IV, un accord a été rendu entre le Groupe et les Banques France. Celles-ci, sous l'égide de Maître Didier SEGARD, ont accepté de moratorier la quasi-totalité de leurs concours court et moyen termes sur sept ans (20,5 millions d'euros) dont une franchise de 24 mois ; cet accord étant néanmoins subordonné à la souscription des OBSA. Dans cette attente, les Banques ont accepté de suspendre l'exigibilité de leur concours pour une durée initiale de 10 mois, prolongée de 4 mois supplémentaires dans certains cas.
Ainsi, le Groupe Nortène et son dirigeant considèrent que l'apport immédiat de trésorerie de 8 millions d'euros et l'engagement des Banques permettent d'assurer en toute hypothèse la pérennité du Groupe.
RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT
Les dépenses de R & D du Groupe Nortène concernent la mise au point de gammes de produits.
PORTEFEUILLE DE MARQUES
Les différentes acquisitions du Groupe permettent aujourd'hui de posséder un portefeuille de marques leaders sur les différents pays européens (Nortène, Ubbink, Netlon Gardening UK).
En Europe, Nortène est la première marque du Jardin et Ubbink la première marque des bassins.
DEGRÉ D'EXPOSITION AUX RISQUES DU MARCHÉ
Les cours de matières premières viennent de plus en plus peser sur un Groupe vivant essentiellement de négoce et de transformation du bois.
Le niveau d'activité du Groupe est très lié à la météo ; cet élément est difficilement gérable pour une activité saisonnière fortement concentrée sur le printemps.
Le risque de change EUR/ USD fait l'objet d'une couverture de change.
RISQUES ENVIRONNEMENTAUX
L'acquisition de la société allemande KARIBU (2 usines à Brême et Berlin) repositionne le Groupe dans l'univers industriel. L'activité de KARIBU, exclusivement dans la filière Bois (fabrication et commercialisation), ne pose pas de problème d'environnement.
Toutes les autres sociétés du Groupe pratiquent le négoce.
CAPITAL SOCIAL ET ACTIONNARIAT
La cotation du titre à la Bourse a fluctué entre 22,40 € au plus bas et 30,48 € au plus haut pendant l'exercice 2005- 2006.
Au 30 septembre 2006, la société DOMOPHI S.A. détenait 34,68 % du capital social, Dominique VITOU en détenait 17,38 %, Joseph GOURLET 5,23 %, KELLY 7,40 % et Philippe WALLON 12,92 %.
A fin décembre 2006, le Groupe KELLY ne possédait plus d'actions du Groupe NORTENE.
ÉVOLUTION DES PARTICIPATIONS
Au 30 septembre 2006, NORTENE SA détenait les participations suivantes :
- 100 %....... de Nortène Jardinage
- 100 %....... de Optimis
- 100 %....... de Nortène Fleurs
- 100 %....... de Tout Jardin Direct.
- 100 %....... de Ubbink France
- 99 %......... de Nortène Pro
- 95 %......... de Nortland
- 99 %......... de la Sci Bois de la Pie
- 50 %......... de Trent
- 100 %....... de Ubbink Garden BV
- 100 %....... de Ubbink Gardening UK
- 100 %....... de Apollo Gardening
- 99,25 %.... de Nortène Ltd
- 92,48 %.... de Nortène Tunisie
- 67 %......... de Karibu
ORGANES SOCIAUX
Nous vous rappelons que :
- les membres du Conseil de Surveillance sont :
Président............. Dominique VITOU
Vice-Président..... Philippe LEPERS
Membres............. Joseph GOURLET
........................... Jean-Christophe RAUD
- les membres du Directoire sont :
Président............. Philippe WALLON
Membres............. Jean-Luc HEYMANS
........................... Jean-Luc VAILLANT
…………………Nicolas TANT (démission remise le 2 octobre 2006)
Les mandats des membres du Conseil de Surveillance viennent à expiration à l'issue de la présente Assemblée. Nous vous demandons de les renouveler pour une durée de six années.
Les mandats, fonctions et rémunérations des membres des organes sociaux sont détaillés en annexe.
AFFECTATION DU RÉSULTAT
Le résultat consolidé (part du Groupe) s'élève à............................... - 4 763 767 €
Le résultat de la société mère NORTENE S.A. s'élève à......................... 76 516 €
Le Directoire vous propose d'affecter le résultat de l'exercice de la façon suivante :
- 5% au poste "réserve légale", soit la somme de....................................... 3 825,80 €
- le solde, soit la somme de...................................................................... 72 690,20 €
au poste "report à nouveau"
Au titre des trois derniers exercices il a été distribué par action les dividendes suivants : :
| Exercices | Dividende net | déjà versé | Revenu Réel |
| 2002-2003 | 0,67 € | 0,335 € | 1,005 € |
| 2003-2004 | 0,88 € | | 0,88 € (*) |
| 2004-2005 | Néant | | |
(*) donnant droit à l'abattement de 50% pour les personnes physiques
TABLEAU DES RÉSULTATS DES CINQ DERNIERS EXERCICES
Au présent rapport est joint, conformément aux dispositions de l'article 148 du Décret du 23 mars 1967, le tableau faisant apparaître les résultats de notre société au cours de chacun des cinq derniers exercices.
RAPPORT CONTROLE INTERNE
Au présent rapport est joint, conformément aux dispositions de l'article L. 225-68 du Code de Commerce, le rapport du Président du Conseil de Surveillance sur la préparation et l'organisation des travaux du Conseil de Surveillance et sur les procédures de contrôle interne mises en place par la société.
Le Directoire vous invite à adopter les résolutions qu'il soumet à votre vote.
Honoraires des Commissaires aux Comptes pour l'exercice clos au 30.09.2006
| | LELARGE | | KPMG | |
| | Montant € | % | Montant € | % |
| Audit | | | | |
| Certification des comptes | 19 500 | 10,81% | 160 863 | 89,19% |
| Missions accessoires | | | | |
| Sous-total | 19 500 | 10,81% | 160 863 | 89,19% |
| | | | | |
| Autres prestations | | | | |
| Juridique, fiscal, social | | | | |
| Technologies de l'information | | | | |
| Audit interne | | | | |
| Honoraires Fusion NSA-NJ | 4 000 | 5,59% | 67 500 | 94,41% |
| Sous-total | 4 000 | 5,59% | 67 500 | 94,41% |
| | | | | |
| TOTAL GÉNÉRAL | 23 500 | 9,33% | 228 363 | 90,67% |
Le Directoire
LES ETATS FINANCIERS AU 30 SEPTEMBRE 2006 DE NORTENE SA SONT VISIBLES EN TELECHARGEMENT
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