Paris La Défense, vendredi 29 juin 2007
Apports des activités immobilières du Groupe Caisse d'Epargne
Constitution d'un opérateur intégré de l'immobilier
- 1,37 Md€ d'actifs apportés, GCE détiendra 38,2% du capital en rémunération
- Nouvelles actions Nexity émises à 68,3€/A, offrant une prime de 11,6%[1]
- Récurrence des résultats accrue et flexibilité financière renforcée
Perspectives financières moyen terme relevées
- Croissance du chiffre d'affaires supérieure à 11% par an sur 2007pf-2010[2]
- Croissance du résultat net comprise entre 8 et 10% par an sur 2007pf-2010[2]
Excellente activité commerciale au S1 2007
- Progression soutenue des volumes de réservations du pôle Logement : +12,3%
- Poursuite des fortes commandes du pôle Tertiaire[3] : 261 M€ (vs. 38 M€ au S1 06)
Paris La Défense, Nexity (NXI.PA), groupe leader de la promotion immobilière en France, annonce l'enregistrement par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) en date du 28 juin 2007 de son Document d'Information relatif à l'augmentation de capital par apport en nature des actifs immobiliers du Groupe Caisse d'Epargne (GCE) suivants :
- 25,0% du Crédit Foncier de France, 75,0% restant détenus par le GCE,
- 32,1% de la foncière EUROSIC[1],
- 100,0% du pôle Services CGE Immobilier, incluant 67,5% de LAMY.
Cette opération donne naissance au premier groupe immobilier français entièrement intégré disposant d'une position de leader sur l'ensemble de la chaîne de valeur immobilière – Promotion, Services, Distribution, Financement, Gestion d'actifs et Régénération urbaine – et à même d'offrir une réponse complète aux besoins immobiliers de tous ses clients - Particuliers, Entreprises et Collectivités publiques.
Nexity crée un nouveau leader des Services à l'Immobilier[2] avec l'adjonction de Lamy et de GCE Immobilier à Nexity-Saggel et Nexity-Franchises. Parallèlement, Nexity complète son offre métiers avec l'acquisition de 2 nouveaux savoir-faire, le financement immobilier via le Crédit Foncier et la gestion d'actifs immobiliers via la SIIC EUROSIC et Ciloger.
Post-opération, Nexity bénéficiera d'un des plus larges réseaux de points de vente en France, grâce notamment à l'accès aux 4.375 agences des réseaux du Groupe Caisse d'Epargne dans le cadre d'un accord de distribution croisée.
La part récurrente[3] des résultats de Nexity s'accroît fortement pour atteindre 35% du résultat net part du groupe 2006 proforma contre 4% pre-opération. L'objectif de diversification en dehors du logement en 2010 est d'ores et déjà atteint à l'issue de l'opération. La flexibilité financière du groupe est renforcée sous l'effet de l'augmentation des fonds propres à 2,0 milliards d'euros.
Quatre synergies ont d'ores et déjà été identifiées et se traduisent par les objectifs 2012 1/ d'une part de marché nationale dans le logement neuf augmentée à 14%, 2/ d'un encours additionnel de 3 milliards d'euros de crédits immobiliers aux particuliers, 3/ de 100.000 mètres carrés de projets tertiaires supplémentaires par an et 4/ d'une marge opérationnelle de 10% dans les Services.
Nexity relève ses perspectives de croissance moyen terme et anticipe désormais sur la période 2007pf-2010 une croissance moyenne[4] supérieure à 11% par an de son chiffre d'affaires et une croissance moyenne[4] comprise entre 8 et à 10% par an de son résultat net. Le taux de distribution du résultat net consolidé est porté à 35% contre 30% pre-opération.
Une Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de Nexity est appelée à statuer sur les apports faisant l'objet de cette opération le 23 juillet 2007 sur seconde convocation[5].
* * *
Modele industriel
La coopération entre Nexity et le Groupe Caisse d'Epargne donnera lieu à la signature d'un contrat de coopération industrielle d'une durée de cinq années renouvelable. L'objectif de ce contrat sera d'encadrer juridiquement le développement et le renforcement des relations entre Nexity et diverses sociétés du Groupe Caisse d'Epargne. Conformément aux principes d'ores et déjà convenus par Nexity et la CNCE, leur coopération industrielle concernera en particulier la distribution croisée de produits et services, notamment en ce qui concerne : (i) la vente de produits immobiliers, (ii) les relations avec les collectivités publiques, (iii) les métiers de services à l'immobilier, (iv) la prescription par Nexity auprès de ses clients de produits de crédit immobilier développés par le Groupe Caisse d'Epargne et (v) le développement des métiers de Nexity à l'international.
Ce contrat ainsi que les apports en nature de la CNCE permettent à Nexity de disposer d'une position leader sur l'ensemble des métiers de l'immobilier sur lesquels il intervient désormais :
- Création d'un Réseau de distribution immobilier puissant regroupant près de 6.700 points de vente articulés principalement autour des 4.375 agences du Groupe Caisse d'Epargne, 1.864 agences immobilières des franchisés, 259 bureaux de vente Nexity et des 200 agences du Crédit Foncier. Il permettra de consolider et de développer les positions de leader de Nexity dans les métiers de la promotion immobilière logement.
- Constitution d'un leader des Services à l'immobilier regroupé autour de Lamy et de Nexity-Saggel. Cet apport permet au pôle Services de disposer à travers 290 implantations d'une présence de premier plan auprès des particuliers (991.000 logements gérés) et des entreprises (7 millions de mètres carrés gérés).
- Acquisition d'une expertise en Financements spécialisés de l'immobilier à travers le Crédit Foncier, premier acteur spécialisé en France avec une part de marché en 2006 de 6% sur les crédits hypothécaires. Nexity proposera une offre de produits packagés à forte notoriété (Nexity et Crédit Foncier) combinant Logement, Financement et Services.
- Réponse globale aux problématiques de Régénération urbaine des collectivités publiques. Les positions de seconde banque privée des collectivités locales et de première banque des opérateurs sociaux du Groupe Caisse d'Epargne renforcent le potentiel d'initiation de nouveaux projets de régénération urbaine de Villes & Projets ainsi que la pertinence de ses réponses, notamment par l'adjonction de solution de financement dédié.
- Prises de participation dans les structures de Gestion d'actifs Eurosic (32,1%), Ciloger (45%) et GCEI Asset Management (100%). Plusieurs axes de partenariat ont d'ores et déjà été identifiés par Nexity et Eurosic en matière 1/ de projets logistiques et 2/ d'offre commune fiscalement optimisée sur des actifs à restructurer.
En étendant sa présence à l'ensemble des principaux métiers de l'immobilier, Le Groupe Nexity est ainsi en mesure de proposer une offre complète à tous les segments de clientèle immobilière :
- Pour les particuliers, Nexity complétera son offre actuelle avec de nouvelles propositions en matière de financement spécialisé et de supports d'investissement (SCPI et OCPI).
- Pour les entreprises, Nexity mettra en place des solutions de financements spécialisés, de développement et de gestion de leur patrimoine immobilier sur l'ensemble du territoire.
- Pour les collectivités globales, Nexity élargira sa réponse en matière de régénération urbaine avec des solutions de financement et de type partenariat public/privé.
Synergies
Avec les apports du GCE, Nexity a notamment pour objectif de générer d'importantes synergies dans chacun de ses métiers et ambitionne à horizon 2012 1/ d'augmenter sa part de marché dans le logement neuf résidentiel, 2/ d'optimiser la rentabilité des activités de services, 3/ de mettre en place l'assemblage et la vente croisée de prêts immobiliers, 4/ d'accroître son activité tertiaire, 5/ de proposer une offre globale aux collectivités locales. Les synergies quantifiées sont les suivantes :
| Synergies quantifiées | | Projet industriel | | Objectif 2012 |
| Pôle Logement | | Offres packagées et distribution élargie | | 14% de part de marché nationale du logement neuf |
| Pôle Services | | Création d'un nouveau leader et optimisation de sa rentabilité | | 10% de marge opérationnelle |
| Pôle Financement spécialisé | | Offre de prêts avec des partenaires privilégiés | | 3,0 Mds€ d'encours de prêts immobilier aux particuliers additionnels |
| Pôle Tertiaire | | Nouveaux projets tertiaires | | 100.000 m² de projets supplémentaires générés par an |
Structure de l'opération
Détails des apports
La valorisation des apports du Groupe Caisse d'Epargne ressort à 1.365,9 millions d'euros. Ils se décomposent de la façon suivante :
| | | Métiers | | % acquis | | Valorisation M€(1) |
| Crédit Foncier de France | | Financement | | 25,0% | | 643,8 |
| Eurosic | | SIIC | | 32,1% | | 290,0 |
| GCE Immobilier | | Services & Distribution | | 100,0% | | 432,1 |
| Total | | - | | - | | 1.365,9 |
(1) avant coûts de transaction estimés à 5,1 millions d'euros
Rémunération des apports
Les apports du Groupe Caisse d'Epargne sont rémunérés par l'émission de 19.997.501 actions nouvelles Nexity au cours de 68,3€. A l'issue de l'opération, la CNCE détiendra 38,2% du capital de Nexity. Le montant du flottant dans la capitalisation boursière reste inchangé à environ 1,5 milliard d'euros.
| | | Post-opération | | Pre-opération | | Ecart % |
| Titres en circulation au 31 déc. 2006 | | 52.342.647[1] | | 32.338.567 | | 61,9% |
| Actions émises en rémunération des apports | | 19.997.501 | | - | | - |
| % capital détenu par GCE | | 38,2% | | - | | - |
| Valorisation par action Nexity (€/A) | | 68,3 | | - | | - |
| Prime implicite (%)[2] | | 11,6% | | | | |
| Capitalisation boursière (M€)[3] | | 3.331 | | 2.058 | | 61,9% |
Actionnariat[4]
Sur la base de la répartition du capital de Nexity au 31 décembre 2006 et après réalisation des apports le capital se répartit de la façon suivante :
| | | Post-opération | | Pre-opération |
| CNCE | | 38,2% | | - |
| Management et Salariés | | 10,8% | | 17,4% |
| CDC | | 5,7% | | 9,2% |
| Flottant | | 45,3% | | 73,4% |
| Total | | 100,0% | | 100,0% |
Impacts de l'operation
Méthode de consolidation
Les méthodes de consolidation retenues des apports fait par la CNCE à Nexity sont fonction de leur pourcentage de détention et de contrôle. Crédit Foncier de France et Eurosic seront consolidés par mise en équivalence (MEE) et GCE Immobilier (y compris Lamy) sera consolidé par intégration globale (IG) dans les comptes de Nexity.
GCE Immobilier est la société de tête regroupant l'ensemble des activités de services et de distribution de produits immobiliers de la CNCE : Lamy (100,0% y compris le put sur les minoritaires de 32,5%), Keops (100%), GCEI Asset Management (100%), Gemco (100,0%), Gestrimelec (90,0%), Ciloger (45,0%), I-Selection (34,0%), Aegide (33,6%) et Arthur L'Optimiste (22,7%).
Contribution au résultat net 2006 proforma
Les apports de la CNCE contribuent pour respectivement 387,1 millions d'euros, 20,2 millions d'euros et 82,4 millions d'euros au chiffre d'affaires, résultat opérationnel et résultat net part du groupe pro forma 2006 de Nexity.
| Proforma 2006 - En millions d'euros | | Chiffres | | Résultat | | Résultat net |
| | | d'affaires | | opérationnel | | part du groupe |
| | | | | | | |
| Nexity – pre-opération | | 1.871,7 | | 271,1 | | 171,3 |
| Crédit Foncier de France[1] | | - | | - | | 59,4 |
| Eurosic | | - | | - | | 9,4 |
| GCE Immobilier | | 387,1 | | 20,2 | | 13,6 |
| Contributions des apports | | 387,1 | | 20,2 | | 82,4 |
| Nexity – post-opération | | 2.258,8 | | 291,3 | | 253,7 |
| Ecart % | | +20,7% | | +7,5% | | +48,1% |
Activité Commerciale au 30 Juin 2007
Pôle Logement
Pour Nexity, le nombre de réservations de logements et de lots de terrains à bâtir atteint le niveau de 6.703 lots, en hausse de 12,3% par rapport au S1 2006. Le montant des réservations du pôle Logement ressort à 1.205 millions d'euros TTC, en hausse de 12,5% par rapport au S1 2006.
| Réservations du Pôle Logement (lots et M€) | | S1 2007 | | S1 2006 | | Ecart % |
| Logement (nombre de lots) | | 5.284 | | 4.702 | | 12,4% |
| Lotissement (nombre de lots) | | 1.419 | | 1.266 | | 12,1% |
| Total réservations Pôle Logement (nombre de lots) | | 6.703 | | 5.968 | | 12,3% |
| Logement (M€ TTC) | | 1.092 | | 979 | | 11,5% |
| Lotissement (M€ TTC) | | 113 | | 92 | | 22,8% |
| Total réservations Pôle Logement (M€ TTC) | | 1.205 | | 1.071 | | 12,5% |
Le volume des réservations de logements neufs s'élève à 5.284 unités, en hausse de 12,4% par rapport au S1 2006. Le montant des réservations de logements neufs est en croissance de 11,5% à 1.092 millions d'euros TTC.
Le volume des réservations de lotissements atteint 1.419 unités, en hausse de 12,1% par rapport au S1 2006. Le montant des réservations de lotissements atteint 113 millions d'euros TTC, en hausse de 22,8% par rapport au S1 2006.
| Répartition des réservations Logements par clients | | S1 2007 | | S1 2006 | | Ecart % |
| Clients accédants (nombre de lots) | | 2.526 | | 2.216 | | +14,0% |
| dont Primo accédants | | 1.395 | | 1.223 | | +14,1% |
| Investisseurs privés (nombre de lots) | | 2.034 | | 2.040 | | -0,3% |
| Investisseurs institutionnels (nombre de Lots) | | 724 | | 446 | | +62,3% |
| Total réservations logements (nombre de lots) | | 5.284 | | 4.702 | | +12,4% |
Les réservations de logements neufs s'élèvent à 5.284 unités, en hausse de +12,4% par rapport au S1 2006 principalement tirées par la croissance du nombre d'acquéreurs accédants (+14,0%) et des investisseurs institutionnels (+62,3%). La part des investisseurs privés reste stable.
| Prix moyen de vente & Surface | | S1 2007 | | S1 2006 | | Ecart % |
| Prix moyen TTC logement au m² (€)* | | 3.402 | | 3.255 | | +4,5% |
| Surface moyenne par logement (m²)* | | 62,9 | | 63,3 | | -0,6% |
| Prix moyen TTC par logement (K€)* | | 213,9 | | 205,9 | | +3,9% |
| Prix moyen TTC lotissement (K€) | | 79,4 | | 73,0 | | +8,8% |
* Hors ventes en bloc aux institutionnels
Le prix moyen des logements s'élève à 213,9 K€ au S1 2007, en hausse de +3,9% par rapport au S1 2006. Le prix moyen au mètre carré ressort en hausse de +4,5% par rapport à la même période de l'année précédente, à 3.402 euros par mètre carré. La surface moyenne des logements est quasiment stable (-0,6%) à 62,9 mètres carrés contre 63,3 mètres carrés au S1 2006.
Le prix moyen des lots de terrains à bâtir progresse de 73,0 K€ à 79,4 K€ au S1 2007.
Pôle Entreprise
| Activité commerciale du Pôle Tertiaire | | S1 2007 | | S1 2006 | | Ecart % |
| Bureaux (m²) | | 75.900 | | 17.300 | | ns |
| Activités et logistiques (m²) | | 68.000 | | 45.700 | | ns |
| Prises de commandes (m²) | | 143.900 | | 63.000 | | ns |
| Prises de commandes (M€ HT) | | 261,3 | | 37,8 | | x6,9 |
Au S1 2007, les prises de commandes atteignent 143.900 mètres carrés. Elles portent pour 75.900 mètres carrés sur des surfaces de bureaux et 68.000 mètres carrés sur des surfaces d'activités et de logistiques.
Le montant des prises de commandes s'élève à 261,3 millions d'euros HT, multipliées par 6,9 par rapport au S1 2006.
Potentiel foncier Résidentiel - hors terrains Villes & Projets non commercialisés
| Nombre de lots | | 30 juin 2007 | | 30 juin 2006 | | Ecart % |
| Logement*P | | 25.197 | | 23.331 | | +8,0% |
| Lotissement | | 11.061 | | 11.129 | | -0,6% |
| Total Pôle Logement | | 36.258 | | 34.460 | | +5,2% |
| dont en régions (%) | | 80% | | 79% | | - |
| Nombre d'années de réservations | | 2,5 | | 2.7 | | - |
* Hors terrains "Villes et Projets" non commercialisés
Au 30 juin 2007, Nexity dispose d'un potentiel d'activité de 36.258 lots, en hausse de 5,2% par rapport à la même date de 2006, dont 80% sont désormais localisés en régions contre 79% à la fin juin 2006.
Sur la base des réservations des douze derniers mois, ce potentiel foncier représente 2,5 années d'activité.
Perspectives
Le Groupe prévoit, dans son périmètre post-opération à compter du 1er juillet 2007, un résultat net annuel part du groupe supérieur à 220 millions d'euros en 2007. Cet objectif de résultat constitue un nouvel élément prévisionnel reposant sur les bases suivantes :
- Croissance annuelle du chiffre d'affaires de 13 à 15 % conforme aux précédentes prévisions ;
- Taux de marge opérationnelle supérieur à 13 % conforme aux précédentes prévisions
Le Groupe s'est fixé de nouveaux objectifs à moyen terme, au-delà des prévisions pour l'année 2007, sur la base d'un proforma en année pleine pour 2007[1] et portant sur la période 2007-2010 :
- Croissance du chiffre d'affaires supérieure à 11 % par an en moyenne ;
- Taux de marge opérationnelle minimum de 10 à 11 % à l'horizon 2010 ;
- Croissance du résultat net part du groupe de 8 à 10 % par an en moyenne ;
- Taux de distribution relevé à 35 % du résultat net consolidé.
À l'horizon 2010, le Groupe se fixe également pour objectif de faire croître la contribution au résultat net consolidé des activités récurrentes (services, financement et gestion d'actifs) pour les porter entre 35 % et 40 %.
| Perspectives moyen terme | Post opération | Pre opération |
| Croissance du chiffre d'affaires | > à 11% par an en moyenne sur 2007pf-2010 | 7 à 10% par an en moyenne |
| | | |
| Marge opérationnelle | Minimum de 10 à 11% | Minimum de 10 à 11% |
| | | |
| | 8 à 10% | |
| Croissance du résultat net | par an en moyenne | - |
| | sur 2007pf-10 | |
| | | |
| Taux de distribution des dividendes | 35% RN pdg consolidé | 30% RN pdg consolidé |
Calendrier Financier & Informations pratiques
- Réunion analystes Vendredi 29 juin 2007 10.30 CET
- AGE des Actionnaires Lundi 23 juillet 2007 10.30 CET
- Chiffre d'affaires et résultats du 1S2007 Mardi 31 juillet 2007 Post marché
- Une réunion Analystes sur l'opération CNCE se tiendra en français à 10h30 CET le 29 juin 2007, au pavillon Ledoyen, Carré des Champs Elysées, 1 avenue Dutuit, 75008 Paris. La présentation sera disponible à partir de 7h00 CET à l'adresse suivante : http://www.nexity.fr.
- Une conférence téléphonique sur l'opération CNCE se tiendra en anglais à 15h00 CET le 29 juin 2007, accessible aux numéros suivants :
- Appel de France + 33 (0) 1 70 99 35 14 code : Nexity
- Appel du reste de l'Europe + 44 (0) 207 153 2027 code : Nexity
- Appel des USA + 1 (0) 480 293 1744 code : Nexity
Possibilité de réécouter cette Conférence téléphonique durant 5 jours au numéro suivant :
+44 (0) 20 7190 5901 (code : 136093#)
- Une Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de Nexity appelée à statuer sur les apports de la CNCE sera convoquée le 16 juillet (sur première convocation) et plus probablement le 23 juillet 2007 (sur seconde convocation en cas d'insuffisance de quorum).
* * *
A propos de Nexity
Leader français de la promotion immobilière Logement et Entreprise, Nexity est également un acteur majeur de la gestion des biens et des services immobiliers à destination des entreprises et des particuliers. La conjugaison de ces métiers permet à Nexity de se positionner comme un acteur unique du renouvellement urbain.
- Immobilier Résidentiel Nexity-Apollonia, Nexity-Domaines, Nexity-Féréal, Nexity-Foncier Conseil, Nexity-EPRIM Ouest, Nexity-Foncière Colysée, Nexity-Général Foy Investissement, Nexity-George V, Nexity-Seeri
- Immobilier d'Entreprise Nexity-Commerces, Nexity-Entreprises,
Nexity-Geprim, Nexity International, Nexity-Investissement
- Services Immobiliers Nexity Saggel, Nexity Solutions
- Réseaux de Franchises Century 21 France, Guy Hoquet l'Immobilier
- Ensemblier Urbain Nexity-Villes & Projets
- Implantations France 71 implantations sur l'ensemble des régions
- Implantations Internationales Belgique, Espagne, Italie et Portugal
Nexity est coté au SRD et au Compartiment A d'Euronext
Membre des Indices : SBF80, SBF120, CACmid100, Next150 et MSCI SmallCap France
Mnemo : NXI - Code Reuters : NXI.PA – Code Bloomberg : NXI FP
Code ISIN : FR0010112524
CONTACT NEXITY Analystes/Investisseurs
Marc Mozzi +33 (0)1 71 12 15 49 Responsable des Relations Investisseurs [email protected]
Presse
Guillaume Idier +33 (0)1 71 12 15 52 Directeur de la Communication [email protected]
Annexes
Comptabilisation de l'acquisition
L'acquisition est comptabilisée conformément à la norme IFRS 3. Le coût d'acquisition des titres GCE Immobilier, Crédit Foncier de France et Eurosic, correspond à la juste valeur des instruments de capitaux propres, augmentée des frais d'acquisition estimés.
Le goodwill a été déterminé par rapport aux capitaux propres au 31 décembre 2006 des sociétés acquises. Les capitaux propres ont éventuellement été retraités des distributions de dividendes envisagées préalablement à la réalisation effective de l'acquisition. Les valeurs d'apports et les coûts estimés d'acquisition se répartissent de la manière suivante :
| En milliers d'euros | | Total | | Valeurs d'apport | | Coûts d'acquisition |
| GCE Immobilier | | 433.702 | | 432.079 | | 1. 623 |
| Crédit Foncier de France | | 646.169 | | 643.750 | | 2.419 |
| Eurosic | | 291.090 | | 290.000 | | 1.090 |
| Total | | 1.370.961 | | 1.365.829 | | 5.132 |
Méthode de consolidation des filiales de GCE Immobilier (proforma 2006)
| Participations GCEI | | Métiers | | % détenus par GCEI | | Méthode de consolidation |
| Keops | | Services | | 100,0% | | Intégration globale |
| GCEI Asset Management | | Services | | 100,0% | | Intégration globale |
| Gemco | | Services | | 100,0% | | Intégration globale |
| Lamy | | Services | | 67,5% | | Intégration globale |
| Gestrimelec | | Services | | 90,0% | | Intégration globale |
| Ciloger | | Distribution | | 45,0% | | Mise en équivalence |
| I-Selection | | Distribution | | 34,0% | | Mise en équivalence |
| Aegide | | Distribution | | 33,6% | | Mise en équivalence |
| Arthur L'Optimist | | Distribution | | 22,7% | | Mise en équivalence |
Bilan simplifié
| En millions d'euros | | 2006 | | 2006 | | Ecart % |
| | | proforma | | publié | | |
| | | | | | | |
| Ecart d'acquisitions | | 1.007,1 | | 466,5 | | +116,4% |
| Autres actifs immobilisés | | 1.049,5 | | 47,1 | | x22,3 |
| Besoin en fonds de roulement net | | 355,0 | | 421,0 | | -15,7% |
| Capitaux employés | | 2.411,6 | | 933,5 | | +158,1% |
| Fonds propres pdg | | 1.964,0 | | 603,6 | | x3,2 |
| Intérêts minoritaires | | 6,4 | | 5,6 | | +14,0% |
| Fonds propres totaux | | 1.970,4 | | 609,2 | | X3,2 |
| Provisions | | 86,4 | | 58,8 | | +46,9% |
| Endettement net | | 354,8 | | 265,5 | | +33,6 |
| Capitaux investis | | 2.411,6 | | 933,5 | | +158,3% |
| Ratio d'endettement net | | 18,0% | | 43,6% | | +25,6pts |
Compte de Résultat proforma 2006
| Groupe Nexity Exercice 2006 (en milliers d'euros) | | Comptes consolidés de Nexity | Activités Services & Franchises | Pro forma GCE Immobilier | Pro forma CFF Mise en équivalence | Pro forma Eurosic Mise en équivalence | | Données pro forma |
| | | | | | | | | |
| Chiffre d'affaires | | 1.854.867 | 16.821 | 387.066 | | | | 2.258.754 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| Achats consommés | | (1.305.063) | | | | | | (1.305.063) |
| Charges de personnel | | (172.485) | (5.472) | (189.611) | | | | (367.568) |
| Charges externes et autres charges | | (110.339) | (5.206) | (155.124) | | | | (270.669) |
| Impôts et taxes | | (13.994) | (385) | (12.334) | | | | (26.713) |
| Amortissements, provisions et dépréciations | | 12.588 | (218) | (9.755) | | | | 2.615 |
| | | | | | | | | |
| Résultat opérationnel | | 265.574 | 5.540 | 20.242 | - | - | | 291.356 |
| | | | | | | | | |
| Charges financières | | (29.712) | (2.622) | (5.629) | | | | (37.963) |
| Produits financiers | | 21.704 | (1.207) | 3.846 | | | | 24.343 |
| | | | | | | | | |
| Résultat financier | | (8.008) | (3.829) | (1.783) | - | - | | (13.620) |
| | | | | | | | | |
| Résultat des activités courantes avant impôts | | 257.566 | 1.711 | 18.459 | - | - | | 277.736 |
| | | | | | | | | |
| Impôts sur les bénéfices | | (84.655) | (562) | (7.046) | | | | (92.263) |
| Quote-part des résultats des | | | | 2.412 | 59.361 | 9.372 | | 71.145 |
| entreprises mises en équivalence | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| Résultat des activités poursuivies | | 172.911 | 1.149 | 13.825 | 59.361 | 9.372 | | 256.618 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| Résultat net consolidé | | 172.911 | 1.149 | 13.825 | 59.361 | 9.372 | | 256.618 |
| | | | | | | | | |
| Intérêts minoritaires | | 2.664 | 7 | 176 | | | | 2.847 |
| | | | | | | | | |
| Résultat net part du Groupe | | 170.247 | 1.142 | 13.649 | 59.361 | 9.372 | | 253.771 |
Bilan Consolide proforma au 31 décembre 2006
ACTIF en milliers d'euros
| Groupe Nexity (en milliers d'euros) | | Comptes consolidés de Nexity | Activités Services & Franchises | Pro forma GCE Immobilier | Pro forma CFF Mise en équivalence | Pro forma Eurosic Mise en équivalence | | Données pro forma |
| Actifs non courants | | | | | | | | |
| Goodwill | | 465.381 | - | 541.734 | | | | 1.007.115 |
| Autres immobilisations incorporelles | | 1.088 | | 11.364 | | | | 12.452 |
| Immobilisations corporelles | | 9.220 | | 24.045 | | | | 33.265 |
| Immeubles de placement | | 16.028 | | 0 | | | | 16.028 |
| Participations mises en équivalence | | - | | 13.472 | 646 169 | 291 090 | | 950.731 |
| Autres actifs financiers | | 28.151 | | 10.442 | | | | 38.593 |
| Impôts différés actifs | | 5.941 | | 5.766 | | | | 11.707 |
| Total Actifs non courants | | 525.809 | - | 606.823 | 646.169 | 291.090 | | 2.069.891 |
| Actifs courants | | | | | | | | |
| Stocks et encours | | 858.570 | | 449 | | | | 859.019 |
| Créances clients et autres débiteurs | | 348.033 | | 29.647 | | | | 377.680 |
| Créances d'impôts | | 5.506 | | 0 | | | | 5.506 |
| Autres actifs courants | | 421.365 | | 556.554 | | | | 977.919 |
| Autres créances financières | | 29.842 | | 14.129 | | | | 43.971 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | | 169.914 | | 133.929 | (4.997) | (2.251) | | 296.595 |
| Total Actifs courants | | 1.833.230 | - | 734.708 | (4.997) | (2.251) | | 2.560.690 |
| TOTAL DE L'ACTIF | | 2.359.039 | - | 1.341.531 | 641.172 | 288.839 | | 4.630.581 |
PASSIFS en milliers d'euros
| | | | | Pro | Pro | |
| | Comptes | Activités | Pro forma | forma | forma | |
| Passif et capitaux propres | consolidés | Services & | GCE | CFF | Eurosic | Données |
| (en milliers d'euros) | de Nexity | Franchises | Immobilier | MEE | MEE | pro forma |
| | | | | | | |
| Capital apporté | 161.693 | | 31.631 | 47.127 | 21.230 | 261.681 |
| | | | | | | |
| Primes liées au capital | 105.128 | | 398.718 | 594.045 | 267.609 | 1.365.500 |
| | | | | | | |
| Actions propres | (1.173) | | 0 | | | (1.173) |
| | | | | | | |
| Réserves et résultats accumulés | 167.682 | (1 142) | (13.649) | (59.361) | (9.372) | 84.158 |
| | | | | | | |
| Résultat de la période | 170.247 | 1 142 | 13.649 | 59.361 | 9.372 | 253.771 |
| | | | | | | |
| Capitaux propres part du groupe | 603.577 | - | 430.349 | 641.172 | 288.839 | 1.963.937 |
| Intérêts minoritaires | 5.647 | - | 790 | | | 6.437 |
| | | | | | | |
| Capitaux propres consolidés | 609.224 | - | 431.139 | 641.172 | 288.839 | 1.970.374 |
| | | | | | | |
| Passifs non courants | | | | | | |
| | | | | | | |
| Emprunts et | | | | | | |
| dettes financières non courants | 48.309 | | 216.604 | | | 264.913 |
| | | | | | | |
| Avantages du personnel | 7.785 | | 8.184 | | | 15.969 |
| | | | | | | |
| Autres provisions non courantes | 8.337 | | 19.286 | | | 27.623 |
| Impôts différés passifs | 13.249 | | 9 | | | 13.258 |
| Total Passifs non courants | 77.680 | - | 244.083 | - | - | 321.763 |
| | | | | | | |
| Passifs courants | | | | | | |
| | | | | | | |
| Emprunts et dettes financières court terme et | | | | | | |
| du cycle d'exploitation | 416.955 | | 13.578 | | | 430.533 |
| | | | | | | |
| Provisions courantes | 42.709 | | 104 | | | 42.813 |
| | | | | | | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 680.052 | | 114.534 | | | 794.586 |
| | | | | | | |
| Dettes d'impôts | 4.172 | | 2.008 | | | 6.180 |
| Autres passifs courants | 528.247 | | 536.085 | | | 1.064.332 |
| Total Passifs courants | 1.672.135 | - | 666.309 | - | - | 2.338.444 |
| | | | | | | |
| TOTAL DU PASSIF | | | | | | |
| ET DES CAPITAUX PROPRES | 2.359.039 | - | 1.341.531 | 641.172 | 288.839 | 4.630.581 |
Avertissement
Un Document d'Information a été enregistré auprès de l'AMF le 28 juin 2007 sous le numéro E.07-122. L'attention est attirée sur les facteurs de risques spécifiques à l'opération. Le Document d'Information est disponible sans frais au siège social de la société Nexity (1, terrasse Bellini – TSA 48200 – 92919 Paris La Défense Cedex) ainsi que sur les sites Internet de l'AMF (http://www.amf-france.org) et de Nexity (http://www.nexity.fr).
Certaines déclarations figurant dans le Document d'Information contiennent des prévisions qui portent notamment sur des évènements futurs, des tendances, des projets ou objectifs. Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ces objectifs sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l'environnement économique, financier et concurrentiel. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 4 du document de référence déposé auprès de l'AMF sous le numéro R.07-044 en date du 26 avril 2007 et du paragraphe 3.2.1 du Document E enregistré par l'AMF sous le numéro E.07-122 en date du 28 juin 2007 puissent avoir un impact sur les activités du groupe et la capacité de la société à réaliser ses objectifs. La Société ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s'engage pas à publier ou communiquer d'éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments.
[1] Cours moyen sur 1 mois au 04/04/07 (date d'annonce de l'opération dans son périmètre actuel) et hors dividende de 1,90€.
[2] Taux moyen de variation annuelle sur la période 2007 proforma (2007 publié + S1 2007 des apports) à 2010.
[3] Prises de commandes Hors Taxes
[1] Avant exercice éventuel de l'option de surallocation liée à l'augmentation de capital en cours.
[2] En terme de chiffre d'affaires proforma 2006 avec 478 millions d'euros vs. 431 millions d'euros pour Foncia.
[3] Résultats nets du Crédit Foncier de France, Eurosic et des Services.
[4] Taux moyen de variation annuel sur la période 2007proforma -2010
[5] En cas d'insuffisance p, révisible de quorum à la première convocation du 16 juillet 2007.
[1] Post-augmentation de capital au 5 juin 2007 de 6.579 actions consécutive à l'exercice d'options de souscription d'actions
[2] Cours moyen sur 1 mois au 04/04/07 (date d'annonce de l'opération dans son périmètre actuel) et hors dividende de 1,90€.
[3] Sur la base du cours moyen sur 1 mois du 25 mai au 25 juin 2007 (63,64 euros).
[4] La suppression des droits de vote double existants sera proposée à l'Assemblée Générale du 23 juillet 2007.
[1] Profoma 2007 : publié 2007 + S1 2007 des apports
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