LECTRA : R?sultats du troisi?me trimestre 2007

Commandes de nouvelles licences et d'équipements : + 16 %(*)

Chiffre d'affaires : E 52,3 millions (+ 5 %)(*)
Résultat opérationnel : E 4,2 millions (+ 1 %)(*)
(*) à données comparables

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|             (en millions d'euros)              |1er juillet - 30 septembre|1er juillet - 30 septembre|1er janvier - 30 septembre|1er janvier - 30 septembre|
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|                                                |                      2007|                      2006|                      2007|                      2006|
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|Chiffre d'affaires                              |                     52,3 |                     51,1 |                    156,5 |                    158,3 |
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|Variation à données comparables(1)              |                        5%|                          |                        2%|                          |
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|Résultat opérationnel(2)                        |                      4,2 |                      4,8 |                      7,6 |                     12,3 |
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|Variation à données comparables(1)              |                      +1% |                          |                     -23% |                          |
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|Résultat net                                    |                      2,4 |                      2,7 |                      4,8 |                      8,4 |
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|Cash-flow libre avant éléments non récurrents(3)|                    (5,4) |                      2,0 |                    (7,9) |                     13,8 |
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|Capitaux propres(4)                             |                          |                          |                     24,9 |                     72,2 |
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|Trésorerie nette(4)                             |                          |                          |                      8,8 |                     10,0 |
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(1) Données comparables : chiffres 2007 traduits aux cours de change 2006 (ne figurent pas dans ce tableau résumé)

(2) Le résultat 2006 s'entend avant une charge nette de E 0,2 million d'éléments non récurrents au troisième trimestre

(3) Eléments non récurrents du cash-flow libre : décaissements nets de E 2,0 millions au troisième trimestre et E 5,2 millions pour les neuf premiers mois de 2007 (E 0,3 et E 8,5 millions au troisième trimestre et pour les neuf premiers mois de 2006)

(4) Au 30 septembre 2007 et au 31 décembre 2006

Paris, le 30 octobre 2007. Le Conseil d'Administration, réuni ce jour sous la présidence d'André Harari, a arrêté les comptes consolidés du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2007, non revus par les commissaires aux comptes.

(Les variations entre 2007 et 2006 sont à données comparables)

Forte progression des commandes

L'activité commerciale du troisième trimestre 2007 confirme la nouvelle dynamique constatée depuis le début de l'année. Les commandes de nouvelles licences de logiciels et d'équipements de CFAO enregistrent une hausse de 16 % (+ E 3,3 millions) par rapport au troisième trimestre 2006. Sur les neuf premiers mois de l'exercice, les commandes progressent de 14 % (+ E 9,9 millions) par rapport à 2006.

La montée en puissance de la fabrication des découpeurs de nouvelle génération Vector s'est poursuivie au cours du troisième trimestre, réduisant de 13 à 8 semaines à fin septembre les délais de livraison constatés au premier semestre, l'objectif étant de revenir à un délai normatif de 3 semaines.

Compte tenu de cette situation et de la forte augmentation des commandes de Vector − avec 312 Vector commandés au cours des neuf premiers mois (+ 38 % par rapport aux neuf premiers mois de 2006) les commandes dépassent déjà celles des Vector d'ancienne génération pour l'ensemble de l'année 2006 − le carnet de commandes de nouvelles licences et d'équipements de CFAO au 30 septembre (E 21 millions) reste important. A données réelles, il progresse de E 9,2 millions par rapport au 30 septembre 2006.

Résultats des neuf premiers mois de 2007

Le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2007 (E 156,5 millions) affiche une hausse de 2 % à données comparables par rapport à 2006. Le chiffre d'affaires des nouveaux systèmes s'inscrit en baisse de 3 % du fait du retard des livraisons, alors que les revenus récurrents affichent une croissance soutenue de 7 %.

Le résultat opérationnel (E 7,6 millions) s'élève à E 9,5 millions à données comparables, en baisse de 23 % par rapport au résultat opérationnel avant une charge nette de E 0,2 million d'éléments à caractère non récurrent du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2006.

Le bénéfice net s'établit à E 4,8 millions au 30 septembre 2007 (E 8,4 millions pour les neuf premiers mois de 2006), soit un bénéfice net par action sur capital de base et sur capital dilué de E 0,15 (E 0,24 pour les neuf premiers mois de 2006). Le bénéfice net par action sur capital de base et sur capital dilué pour le seul troisième trimestre est de E 0,08, en hausse de 11 % et de 10 %, respectivement, par rapport à 2006 compte tenu de la réduction du nombre d'actions résultant de l'OPRA.

Le cash-flow libre avant éléments à caractère non récurrent est exceptionnellement négatif de E 7,9 millions, résultant de l'augmentation temporaire des stocks consécutive au lancement de la nouvelle génération de découpeurs.

Structure financière

Conséquence de l'OPRA portant sur 20 % du capital réalisée au mois de mai, les capitaux propres s'élèvent à E 24,9 millions au 30 septembre 2007.

La trésorerie disponible s'établit à E 8,8 millions. Les dettes financières s'élèvent à E 64,7 millions, dont E 48,0 millions correspondent au prêt à moyen terme mis en place pour le financement de l'OPRA, et E 15,9 millions à des utilisations de lignes de crédit de trésorerie, en raison de l'augmentation temporaire du besoin en fonds de roulement.

Perspectives 2007 revues en baisse

(L'ensemble des variations entre les perspectives 2007 et les chiffres 2006 sont à données comparables)Quatrième trimestre

La société anticipe pour le quatrième trimestre :

- un chiffre d'affaires total compris entre E 58,5 et E 62,5 millions, en hausse de 5 % à 13 %,

- un résultat opérationnel hors éléments à caractère non récurrent éventuels de E 3,4 millions dans l'hypothèse basse, en baisse de 15 %, et de E 5,4 millions dans l'hypothèse haute, en hausse de 25 %.

Ces nouvelles perspectives sont le résultat de plusieurs composantes :

- d'une part, le mix produits constaté dans les commandes des neuf premiers mois, alors que les volumes de fabrication des Vectors ne permettront pas de rattraper l'écart entre les commandes et les livraisons d'ici la fin de l'année − cette situation ne devrait se résorber en totalité que vers la fin du premier trimestre 2008 ;

- d'autre part, l'impact mécanique du nouvel affaiblissement du dollar, sur la nouvelle hypothèse retenue d'une parité de $ 1,44 / E 1 qui rend caduque celle des scénarios du deuxième semestre communiqués le 27 juillet 2007 ($ 1,38 /E 1). La société n'a pas couvert son exposition nette au dollar en 2007.

Exercice 2007

Compte tenu des résultats des neufs premiers mois et des perspectives du quatrième trimestre, la société anticipe désormais pour l'exercice :

- un chiffre d'affaires total compris entre E 215 et E 219 millions, en hausse de 3 % à 5 % ;

- un résultat opérationnel hors éléments à caractère non récurrent éventuels compris entre E 11 et E 13 millions, en baisse de 21 % dans l'hypothèse basse et de 9 % dans l'hypothèse haute.

Parallèlement, le cash-flow libre avant éléments à caractère non récurrent devrait rester à un niveau proche de celui des neuf premiers mois. Le retour à une situation normative est attendu dès le début de 2008.

Au regard de la dynamique commerciale encourageante des neuf premiers mois de l'exercice, et dans l'hypothèse de sa confirmation au quatrième trimestre, les chiffres mentionnés ci-dessus ne reflètent que la conversion d'une faible partie de la hausse des commandes dans le chiffre d'affaires et les résultats de l'exercice 2007, l'essentiel demeurant dans le carnet de commandes du 31 décembre qui devrait rester en forte progression.

Le rapport du Conseil d'Administration et les états financiers au 30 septembre 2007 sont disponibles sur www.lectra.com. Les résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2007 seront publiés le 11 février 2008, après la clôture d'Euronext.

Avec plus de 1 500 collaborateurs dans le monde, Lectra est leader mondial des logiciels, des équipements de CFAO et des services associés dédiés aux entreprises fortement utilisatrices de tissus, de cuir et de tissus industriels. Lectra s'adresse à un ensemble de grands marchés mondiaux, notamment la mode (habillement, accessoires, chaussure), l'automobile, l'aéronautique et l'ameublement.

Lectra (code ISIN FR0000065484) est cotée sur l'Eurolist (compartiment B) d'Euronext Paris.

Pour plus d'informations sur Lectra : www.lectra.com

Contact : Marine Pouvreau

e-mail : [email protected]

Tél : +33 (0)1 53 64 42 80 - Fax : +33 (0)1 53 64 43 44



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