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|IMALLIANCE        |FR0010086371 - MLIML|Capitalisation : 13 MEUR|           | +------------------+--------------------+----------------------+-----------+ |Secteur : Medias  |Marché Libre        |Cours au 24/06/2011 : 3,40 EUR      | +------------------+--------------------+----------------------+-----------+ |31-déc            |                    |                      |           | +------------------+--------------------+----------------------+-----------+ |       (KEUR)       |      2010 (*)      |    2011e (*) (**)    |2012 e (**)| +------------------+--------------------+----------------------+-----------+ |CA                |       8 166        |        10 931        |  14 407   | +------------------+--------------------+----------------------+-----------+ |EBE               |         33         |         808          |   1 585   | +------------------+--------------------+----------------------+-----------+ |REX               |        -90         |         614          |   1 372   | +------------------+--------------------+----------------------+-----------+ |RN                |        -172        |         610          |    916    | +------------------+--------------------+----------------------+-----------+ |Capitaux propres  |       2 083        |        2 694         |   3 610   | +------------------+--------------------+----------------------+-----------+ |Dettes nettes     |        -93         |         -115         |   -801    | +------------------+--------------------+----------------------+-----------+ (*) Pro Forma avec l'acquisition d'Elegangz (**) Prévisions incluant Elegangz   (Source : société) 
Activité 
Le  groupe Imalliance est une  plateforme pluridisciplinaire couvrant l'ensemble des besoins liés à la production et la diffusion de tous types de médias (photo, vidéo,  son) sur  supports papier,  TV ou  web. Outil  intégré de  gestion de la chaîne  image  fixe  ou  animée,  la  société  met au service de ses clients les technologies les plus innovantes de production et d'exploitation des médias dans tous  ses métiers (studio  de prise de  vues, production de  vidéos, retouche et création  3D, PLV multi-matériaux, affichage  dynamique et 3D, diffusion, etc.). La  structure dispose de 12 plateaux dédiés aux activités de production répartis sur  4 500 m². Ouverte vers les nouveaux supports, la société projette également d'adapter  ses  métiers  à  de  nouveaux  supports (téléphonie, TV d'entreprise, ...etc.). 
Actualité et Perspectives 
Le  groupe  Imalliance  a  annoncé  le  13 mai 2011 l'acquisition par échange de titres  de la société de production et de création multi-supports Elegangz ainsi que  la  prise  de  contrôle  capitalistique  et opérationnelle de l'ensemble du groupe par les trois dirigeants associés d'Elegangz. additionnel de près de 3 MEUR en 2010 (CA 2010 Pro Forma de 8,17 MEUR vs 5,1 MEUR hors acquisition)  et d'environ 5 MEUR en 2011 (estimation société). Elegangz, dont les films  Web de la  campagne Tipp-Ex (produits  pour l'agence Buzzman) viennent de remporter  plusieurs prix  internationaux à  Cannes, représente  un potentiel de croissance  important  pour  le  groupe  tout  en  contribuant  positivement  au résultat. Le  rapprochement entre ces deux sociétés très complémentaires devrait favoriser de nombreuses synergies commerciales puisque les deux groupes n'ont aucun client en  commun. Le  regroupement des  équipes dans  les mêmes  locaux et  la mise en commun  des  moyens  de  production  devrait  également  permettre d'importantes économies sur les coûts fixes. Concernant  l'activité historique  de prise  de vues  photographiques, plusieurs appels  d'offres  sont  en  cours  et  la  marque  dédiée  au Web (Pack & Price) progresse régulièrement sur le marché du e-commerce. Le groupe prévoit de lancer de  nouvelles activités  autour de  la convergence  photo et vidéo pour répondre plus efficacement à la diversité des  besoins du marché. 
Contact Arkeon : Stéphane Deramaux Tél : 01 53 70 29 46 Mail :
[email protected] Rappel 
ARKEON  Finance est  une Société  de Bourse  spécialiste des sociétés petites et moyennes Les  équipes d'ARKEON Finance ont largement financé  ce gisement avec plus de 1 Milliard  d'Euros levés sur  les 5 dernières années,  pour le compte de sociétés dont  les performances boursières  ont fortement contribué  aux performances des meilleurs  gestionnaires  de  la  place  (voirwww.arkeonfinance.fr,  rubrique  « références »). 
Financement  des PME éligibles (<250  salariés ;CA <50 MEUR  ;Total bilan <43 MEUR)- Augmentations  de capital réservées aux contribuables  à l'ISF et/ou à l'IRPP et cotation en bourse sur NYSE -Euronext : 
Plus  de 3 000 souscripteurs, en croissance forte  et un taux de fidélité proche de  100 %, campagnes après campagnes, ce qui donne une excellente visibilité sur notre capacité à financer les augmentations de capital des prochaines campagnes. Un  montage parfaitement adapté aux attentes des souscripteurs (diversifications des risques, transparence et liquidité) : le panier de sociétés cotées. 
Une logistique qui sécurise leur démarche (suivi de leur portefeuille) : 
- Souscriptions   assistées   sur  internet  sur  www.arkeon-ir-pme.fr pour  les réductions d'IR et www.arkeon-isf-pme.fr pour les réductions d'ISF 
- Actionnariat  au nominatif pur sans frais de  gestion ni droits de garde, avec pour  chaque souscripteur un seul compte nominatif pur qui regroupe l'ensemble des  sociétés  souscrites,  et,  pour  les  actionnaires  au nominatif pur, un reporting valorisé quotidiennement sur www.arkeon-nominatifpur-reporting.fr 
- En  cliquant sur le logo des sociétés, accès au cours de bourse en temps réel, au  site  internet  de  la  société,  à  la  note  d'opération et aux analyses financières d'ARKEON Finance 
ARKEON   Finance   assure   l'animation   de  marché  et  accompagne  dans  leur développement  toutes les  sociétés qui  ont achevé  leur programme  de levée de fonds et qui sont cotées en bourse: 
- Des informations régulières diffusées à toutes la communauté financière et aux médias, et via www.arkeon-nominatifpur-reporting.fr, à tous les actionnaires 
- Une  relation  émetteur  /  investisseurs  professionnels  pilotée  par ARKEON 
						Finance,  garante des financements  futurs du développement  de la société. En particulier,  elles  sont  progressivement  présentes  dans nos forums Small & Midcaps  (2 par an, en juin et novembre), qui réunissent à chaque fois plus de 150 investisseurs  professionnels  spécialistes  des  Small  & Midcaps, et une cinquantaine de sociétés cotées sur les marchés règlementés 
- Enfin,  une équipe dédiée contrôle leur plan  de marche, et les conseille dans les phases complexes de leur développement 
DETECTION POTENTIELLE DE CONFLITS D'INTERETS : 
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Cette  publication a été rédigée  par ARKEON Finance. Elle  est délivrée à titre purement informatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en  vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude. 
Cette  étude  a  été  réalisée  par  et  contient  l'opinion  qu'ARKEON Finance. L'information  contenue dans cette publication ainsi que toutes les opinions qui y  sont  reprises,  sont  fondées  sur  des sources présumées fiables par ARKEON Finance  sans toutefois  que cette  dernière garantisse  de quelque façon que ce soit  l'exactitude, la pertinence ou l'exhaustivité  de ces informations et sans que sa responsabilité, ni celle de ses dirigeants et collaborateurs, puisse être engagée en aucune manière à ce titre.Il est important de noter qu'ARKEON Finance conduit ses analyses en toute indépendance, guidée par le souci d'identifier les atouts,  les faiblesses  et le  degré de  risque propre  à chacune  des sociétés étudiées.  Toutes  les  opinions,  projections  et/ou estimations éventuellement contenues  dans cette étude reflètent  le jugement d'ARKEON Finance  à la date à laquelle  elle est  publiée, et  peuvent faire  l'objet de  modifications par la suite sans préavis, ni notification. 
Tout  investisseur doit se faire son propre  jugement quant à la pertinence d'un investissement  dans  une  quelconque  valeur  mobilière  émise  par  la société mentionnée  dans la présente étude, en tenant  compte des mérites et des risques qui  y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale,  fiscale et financière. Les  performances passées et données historiques ne  constituent  en  aucun  cas  une  garantie  du futur. Du fait de la présente publication,  ni ARKEON Finance, ni aucun de ses dirigeants ou collaborateurs ne peuvent être tenus responsables d'une quelconque décision d'investissement. 
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ARKEON  Finance est  une entreprise  d'investissement agréée  par le  Comité des Etablissements  de Crédit  et des  Entreprises d'Investissement  (CECEI). ARKEON Finance  est également  soumis à  la règlementation  de l'Autorités  des Marchés Financiers (AMF). En   tant   que   société   sur  activité  réglementée,  et  conformément  à  la réglementation, ARKEON Finance a établi et maintient opérationnelle unepolitique efficace  de  gestion  des  conflits  d  'intérêts. Le dispositif de gestion des conflits  d 'intérêts  est destiné  à prévenir,  avec une certitude raisonnable, tout  manquement aux principes et aux  règles de bonne conduite professionnelle. Il est en permanence actualisé en fonction des évolutions règlementaires et de l 'évolution  de l'activité  d 'ARKEON  Finance. ARKEON  Finance entend, en toutes circonstances,  agir dans le respect de l 'intégrité de marché et de la primauté de  l'intérêt de  ses clients.A  cette fin,  ARKEON Finance  a mis  en place une organisation par métier ainsi que des procédures communément appelées « Muraille de  Chine » dont  l 'objet est  de prévenir la  circulation indue d'informations confidentielles, et des modalités administratives et organisationnelles assurant la  transparence  dans  les  situations  susceptibles  d'être  perçues comme des situations de conflits d'intérêts par les investisseurs. 
Cette  publication  est,  en  ce  qui  concerne  sa distribution au Royaume-Uni, uniquement  destinée aux  personnes considérées  comme 'personnes  autorisées ou exemptées  'selon  le  'Financial  Services  Act  1986 'du Royau me-Uni, ou tout règlement  passé en vertu de celui-ci ou auprès de personnes telles que décrites dans   la   section   11 (3)   du   'Financial   Services  Act  1986 (Investment Advertisement)  ou aux personnes  du type décrit  à l 'article 11(3)du Financial services  Act. La transmission,  l'envoi ou la  distribution de ce document sont interdits  aux Etats  -Unis ou  à un  quelconque ressortissant  des Etats-Unis d 'Amérique (au sens de la règle « S » du U.S. Securities Act de 1993). Elle n'est pas  destinée à être distribuée ou  communiquée, directement ou indirectement, à tout  autre type de personne. La distribution de cette publication dans d'autres juridictions  peut être limitée par la législation applicable, et toute personne qui  viendrait à  être en  possession de  cette publication  doit s 'informer et respecter de telles restrictions. 
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[HUG#1526358]