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GLOBAL GRAPHICS : RESULTATS DU TROISIEME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS DE L'EXERCICE 2009
Pompey (France), le 23 octobre 2009 - GLOBAL GRAPHICS SA (NYSE-Euronext : GLOG), groupe à l'expertise reconnue dans le développement de solutions performantes pour la gestion de documents électroniques et l'impression numérique, a annoncé ses résultats pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice 2009.
La comparaison des chiffres-clés du troisième trimestre 2009 avec ceux du troisième trimestre 2008 met en exergue les éléments suivants :
- un chiffre d'affaires consolidé de 1,8 millions d'euros ce trimestre (1,7 millions d'euros à taux de change constants), contre 2,9 millions d'euros au troisième trimestre 2008,
- une perte opérationnelle de 0,7 million d'euros ce trimestre, contre un bénéfice opérationnel de 0,1 million d'euros au troisième trimestre 2008,
- une perte opérationnelle retraitée de 0,8 million d'euros ce trimestre, à comparer au résultat opérationnel retraité légèrement positif réalisé au troisième trimestre 2008,
- un résultat avant impôt retraité négatif de 0,8 million d'euros ce trimestre (soit une perte de E 0,07 par action), à comparer au résultat avant impôt retraité légèrement positif réalisé au troisième trimestre 2008 (soit E 0,00 par action),
- une perte nette consolidée de 0,8 million d'euros ce trimestre (soit une perte nette de E 0,08 par action), à comparer au résultat net légèrement négatif réalisé au troisième trimestre 2008,
- une perte nette retraitée de 0,9 million d'euros ce trimestre (soit une perte de E 0,09 par action), à comparer au résultat net retraité légèrement négatif réalisé au troisième trimestre 2008 (soit une perte de E 0,00 par action).
Gary Fry, directeur général de Global Graphics, a commenté ces chiffres comme suit : "les résultats dégagés par le Groupe au troisième trimestre 2009 sont évidemment décevants. Au cours de cette période, et à la différence tant des deux précédents trimestres que du troisième trimestre de l'exercice 2008, aucun accord de concession de licence - dont le montant, au cours d'un trimestre donné, peut être compris entre 0,4 et 1,0 million d'euros - n'a été conclu par le Groupe. La récession a également eu un impact défavorable sur les ventes de nos clients grands comptes dans ce qui est déjà habituellement le trimestre le plus faible en terme de ventes pour Global Graphics. Il convient de noter toutefois qu'au cours de ce trimestre, nous avons conclu un nouveau contrat avec un important fabricant d'imprimantes japonais portant sur l'intégration de notre technologie de conversion de fichiers au format PDF dans un nouvel appareil multifonctions."
"Les trois fabricants d'imprimantes professionnelles qui avaient initié une évaluation de notre technologie d'impression embarquée (embedded printing technology) ont poursuivi leurs évaluations au troisième trimestre, ce qui renforce notre confiance dans la qualité et la performance des solutions que nous leur avons proposées. Dans le secteur des arts graphiques, nous avons continué à travailler en partenariat avec nos grands comptes pour promouvoir les ventes de la dernière version du RIP Harlequin (version 8.1) à l'ensemble de leurs clients à travers le monde, dans un contexte de marché particulièrement défavorable au troisième trimestre."
"Les charges opérationnelles se sont élevées au niveau attendu ce trimestre, compte tenu de la poursuite de nos efforts de développement et de promotion de notre offre produit dans trois domaines-clés à long terme pour le Groupe : l'impression numérique de labeur (digital production print), l'impression professionnelle (office printing) et les applications de gestion de documents électroniques. Nous sommes déterminés à poursuivre ces efforts, qui sont indispensables pour la poursuite de la refonte du modèle économique du Groupe."
Résultats du troisième trimestre 2009
Le chiffre d'affaires consolidé s'est élevé à 1,8 millions d'euros ce trimestre (1,7 millions d'euros à taux de change constants), contre 2,9 millions d'euros au troisième trimestre 2008, soit un repli de 36,6% à taux de change courants.
Les charges d'exploitation se sont élevées à 2,5 millions d'euros ce trimestre, contre 2,7 millions d'euros au troisième trimestre 2008 et 2,6 millions d'euros au deuxième trimestre 2009.
Le Groupe a dégagé une perte opérationnelle de 0,7 million d'euros ce trimestre (soit une perte équivalente à 37,6% des ventes réalisées ce trimestre), contre un bénéfice opérationnel de 0,1 million d'euros au troisième trimestre 2008, qui était équivalent à 3,0% des ventes réalisées au cours de cette période.
Le Groupe a dégagé un résultat d'exploitation retraité (ou EBITA, tel que défini dans un tableau ci-après) négatif de 0,8 million d'euros ce trimestre (soit une perte équivalente à 41,9% des ventes réalisées ce trimestre), contre un léger bénéfice opérationnel au troisième trimestre 2008, qui était équivalent à 1,4% des ventes réalisées au cours de cette période.
Le Groupe a dégagé un résultat avant impôt retraité, tel que défini dans un tableau ci-après, négatif de 0,8 million d'euros ce trimestre, contre un résultat avant impôt retraité légèrement négatif de 0,2 million d'euros au troisième trimestre 2008, conduisant à une perte avant impôt retraitée égale à E 0,07 par action ce trimestre, contre une perte avant impôt retraitée égale à E 0,00 par action au troisième trimestre 2008.
Le Groupe a dégagé une perte nette de 0,8 million d'euros ce trimestre (soit une perte nette égale à E 0,08 par action), à comparer à la légère perte nette dégagée au troisième trimestre 2008 (soit une perte nette égale à E 0,00 par action).
Le Groupe a dégagé une perte nette retraitée (telle que définie dans un tableau ci-après) de 0,9 million d'euros ce trimestre (soit une perte nette retraitée de E 0,09 par action), contre une légère perte nette retraitée au troisième trimestre 2008 (soit une perte nette retraitée égale à E 0,00 par action).
Résultats des neuf premiers mois de 2009
Le chiffre d'affaires consolidé s'est élevé à 7,1 millions d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (6,4 millions d'euros à taux de change constants), contre 8,4 millions d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008, soit un repli de 15,4% à taux de change courants.
Les charges d'exploitation se sont élevées à 7,8 millions d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009, contre 8,1 millions d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008, période durant laquelle avait été comptabilisée une charge non récurrente de 0,5 million d'euros.
Le Groupe a dégagé une perte opérationnelle de 0,9 million d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (soit une perte équivalente à 12,3% des ventes de la période), contre une légère perte opérationnelle au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008, qui était équivalente à 0,4% des ventes de cette période.
Le Groupe a dégagé un résultat d'exploitation retraité, ou EBITA, tel que défini dans un tableau ci-après, négatif de 1,2 millions d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009, contre un résultat d'exploitation retraité légèrement positif au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008. Par suite, la marge opérationnelle retraitée dégagée au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 est négative, et équivalente à 17,1% des ventes réalisées au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009, contre une marge légèrement positive au titre de la même période de l'exercice précédent, laquelle était équivalente à 0,1% des ventes réalisées au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2008.
Le Groupe a dégagé un résultat avant impôt retraité, tel que défini dans un tableau ci-après, négatif de 1,3 millions d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (soit une perte avant impôt retraitée égale à E 0,13 par action), contre un résultat avant impôt retraité positif de 0,2 million d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008 (soit un bénéfice avant impôt retraité égal à E 0,02 par action au titre de cette dernière période).
Le Groupe a dégagé une perte nette de 1,5 millions d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (soit une perte de E 0,14 par action), contre une perte nette de 0,4 million d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008 (soit une perte nette de E 0,04 par action).
Le Groupe a dégagé une perte nette retraitée (telle que définie dans un tableau ci-après) de 1,7 millions d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (soit une perte nette retraitée de E 0,17 par action), contre une perte nette retraitée de 0,3 million d'euros au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008 (soit une perte nette retraitée de E 0,03 par action).
Perspectives 2009
Monsieur Gary Fry a poursuivi comme suit : "il est évident que 2009 est une année difficile pour le Groupe en terme de chiffre d'affaires, notamment dans un contexte de récession économique qui affecte particulièrement les ventes de nos solutions logicielles qui sont liées à des investissements en nouveaux équipements d'impression. Nous nous attendons à dégager une perte au titre du trimestre en cours et à ce que le chiffre d'affaires réalisé par le Groupe en 2009 soit au moins inférieur de 10% à celui dégagé en 2008."
"Notre objectif cette année était de réaliser les investissements nécessaires au succès futur du Groupe, convaincus que nous sommes que nous serons ainsi dans une position forte, une fois les effets de la récession dissipés. Les efforts réalisés à ce jour ont porté sur le développement de la famille d'applications gDoc, relais de la croissance future du Groupe, sur la promotion de notre technologie d'embedded printing qui nous permet désormais d'être un concurrent sérieux dans le domaine des solutions pour l'office printing, et sur la poursuite des actions visant à fournir des solutions toujours plus performantes à nos clients grands comptes dans le domaine de l'impression de labeur. Il est en outre important que nous continuions à investir dans les talents, les technologies et les processus qui sont clés pour la mise en oeuvre de notre plan stratégique. Je suis absolument convaincu que nous avons une vision claire de l'avenir du Groupe et mettons en oeuvre la bonne stratégie."
Conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2009
Global Graphics organise aujourd'hui à 10 heures une conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009.
Les personnes voulant y prendre part doivent composer le +44(0) 207 162 0025 et indiquer le numéro 848378 ainsi que "Global Graphics quarterly results conference call" à l'opératrice.
Il sera possible de réécouter cette conférence au cours des sept jours ouvrés à venir en composant le +44 (0)207 031 4064 (ou, uniquement depuis le Royaume Uni, le numéro vert 0800 358 1867), puis le code d'accès 848378.
Annonce des résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2009
Global Graphics prévoit d'annoncer les résultats consolidés du quatrième trimestre et de l'exercice clos le 31 décembre 2009 le mercredi 10 février 2010 avant l'ouverture du marché.
A propos de Global Graphics
Global Graphics (www.globalgraphics.com) est un groupe leader dans le développement et la commercialisation de solutions logicielles répondant aux besoins des secteurs de l'impression numérique et de l'impression de labeur, et en matière de gestion de documents électroniques. Le Groupe commercialise ses solutions aux acteurs des marchés des arts graphiques et de l'impression de labeur, de l'impression numérique, des applications logicielles professionnelles et du knowledge worker. Le Groupe compte parmi ses clients les plus grands fabricants mondiaux de systèmes pré-presse numériques, d'imprimantes couleur grand format, de systèmes d'épreuves couleur, de copieurs et d'imprimantes pour les marchés professionnels, des grandes entreprises ou des PME, ainsi que pour l'usage privé ou en libéral, ainsi qu'une grande variété de sociétés de développement logiciel.
Précisions sur les affirmations à caractère prévisionnel (forward-looking statements)
Ce communiqué de presse contient, en plus d'informations historiques, des affirmations à caractère prévisionnel qui sont fondées sur des hypothèses, qui impliquent la prise en compte de certains risques ainsi que d'incertitudes. Ces affirmations à caractère prévisionnel englobent aussi bien des affirmations relatives à la croissance et aux projets d'expansion du Groupe que des affirmations sur des résultats prévus pour des périodes futures. De telles affirmations sont basées sur les prévisions actuelles de la direction du Groupe et sont sujettes à un certain nombre d'aléas quant à leur réalisation, qui, s'ils devaient se concrétiser, pourraient conduire à ce que les résultats réels s'avèrent être significativement différents de ceux énoncés dans les présentes affirmations à caractère prévisionnel.
Bien que la direction du Groupe estime que les prévisions refletées dans lesdites affirmations sont raisonnables compte tenu des informations à sa disposition, elle ne peut garantir à quiconque que ces prévisions s'avéreront finalement exactes. En conséquence, aucun tiers ne devrait accorder une importance exagérée et hors de propos à ces affirmations.En toute hypothèse, ces affirmations à caractère prévisionnel n'ont de valeur qu'à la date du présent communiqué de presse. Le Groupe n'a d'obligation, ni de revoir, ni d'amender ces affirmations sur la base d'informations postérieures à la date de publication du présent communiqué de presse, du fait d'informations nouvelles,ou de survenance d'événements non prévus à la présente date.
GROUPE GLOBAL GRAPHICS
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE RESUME
Exprimé en milliers d'euros, hormis les résultats par action exprimés en euros
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | 2009| 2008| mois de| mois de|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | 2009| 2008|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Chiffre d'affaires | 1 810| 2 857| 7 149| 8 447|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Coût des ventes | (15)| (110)| (207)| (328)|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| MARGE BRUTE | 1 795| 2 747| 6 942| 8 119|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Frais commerciaux et généraux | (1 245)| (1 327)| (4 135)| (4 258)|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Frais de recherche & développement | (1 231)| (1 335)| (3 684)| (3 891)|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| RESULTAT OPERATIONNEL | (681)| 85| (877)| (30)|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Produits d'intérêts (note 5) | 2| 38| 13| 100|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Charges d'intérêts (note 5) | 0| 0| 0| 0|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Gains nets (pertes nettes) de change| 0| (33)| (122)| 127|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| RESULTAT AVANT IMPOT | (679)| 90| (986)| 197|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Charge d'impôt (note 6) | (162)| (106)| (482)| (559)|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| RESULTAT NET | (841)| (16)| (1 468)| (362)|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| RESULTATS PAR ACTION (note 7) | | | | |
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Résultat par action | (0,08)| (0,00)| (0,14)| (0,04)|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Résultat dilué par action | (0,08)| (0,00)| (0,14)| (0,04)|
+--------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
Les notes explicatives jointes en annexe font partie intégrante des états financiers consolidés résumés pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009.
GROUPE GLOBAL GRAPHICS
ETAT RESUME DU RESULTAT GLOBAL
Exprimé en milliers d'euros
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | 2009| 2008| mois de| mois de|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | 2009| 2008|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Résultat net de la période | (841)| (16)| (1 468)| (362)|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Ecarts nés de la conversion des comptes des filiales étrangères| (1 127)| 119| 856| (1 379)|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Total des autres éléments (nets d'impôt) du résultat global | (1 127)| 119| 856| (1 379)|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Résultat global total de la période | (1 968)| 103| (612)| (1 741)|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
Les notes explicatives jointes en annexe font partie intégrante des états financiers consolidés résumés pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009.
GROUPE GLOBAL GRAPHICS
ETAT RESUME DE SITUATION FINANCIERE
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Exprimé en milliers d'euros | 30 septembre| 31 décembre|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| | 2009| 2008|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| | Chiffres| Chiffres|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| | ni revus, | audités|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| ACTIFS | ni audités| |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| ACTIFS NON COURANTS | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Immobilisations corporelles | 560| 642|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Immobilisations incorporelles | 4 692| 4 014|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Ecarts d'acquisition | 6 287| 5 871|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Actifs financiers | 129| 111|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Actifs nets d'impôt différé (note 4c) | 598| 936|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS | 12 266| 11 574|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| ACTIFS COURANTS | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Stocks et en-cours | 41| 54|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Créances clients | 2 200| 2 951|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Créances d'impôt courant | 0| 7|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Autres créances | 67| 154|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Charges constatées d'avance | 570| 508|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Disponibilités | 3 226| 4 482|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| TOTAL DES ACTIFS COURANTS | 6 104| 8 156|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| TOTAL DES ACTIFS | 18 370| 19 730|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| CAPITAUX PROPRES | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Capital (note 8a) | 4 116| 4 116|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Primes d'émission (note 8b) | 28 829| 28 830|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Réserve liée aux paiements fondés sur des actions | 2 828| 2 751|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Réserve liée aux rachats d'actions propres (note 9)| (1 246)| (1 246)|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Réserves consolidées | (5 904)| (4 436)|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Ecarts de conversion | (12 389)| (13 245)|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 16 234| 16 770|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| PASSIFS | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| PASSIFS NON COURANTS | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Autres passifs non courants | 2| 2|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS | 2| 2|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| PASSIFS COURANTS | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Dettes fournisseurs | 358| 471|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Dettes d'impôt courant | 74| 6|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Autres dettes | 701| 862|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| Avances reçues et produits constatés d'avance | 1 001| 1 619|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| TOTAL DES PASSIFS COURANTS | 2 134| 2 958|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| TOTAL DES PASSIFS | 2 136| 2 960|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| | | |
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 18 370| 19 730|
+-----------------------------------------------------+--------------+-------------+
Les notes explicatives jointes en annexe font partie intégrante des états financiers consolidés résumés pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009.
GROUPE GLOBAL GRAPHICS
TABLEAU RESUME DES FLUX DE TRESORERIE
Exprimé en milliers d'euros
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| | Neuf | Neuf |
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | premiers| premiers|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| | mois de| mois de|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| | 2009| 2008|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES OPERATIONNELLES | | |
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Résultat avant impôt | (986)| 197|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Elimination des charges et produits liés aux activités opérationnelles sans incidence sur la trésorerie :| | |
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Amort. des immobilisations corporelles | 208| 261|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Amort. des autres immobilisations incorporelles | 51| 95|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Amort. des frais de développement portés à l'actif | 515| 501|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Coûts des paiements fondés sur des actions (note 4d) | 77| 115|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Produits d'intérêts nets des charges (note 5) | (13)| (100)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Diff. de change comptabilisées en résultat (note 5) | 122| (127)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Charges imputées sur la prime d'émission (note 8b) | (1)| (32)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Diff. de change non comptabilisées en résultat | (85)| (167)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Autres éléments | (55)| (111)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Variation des créances et dettes : | | |
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Stocks et en-cours | 13| 20|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Créances clients | 751| (483)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Créances d'impôt courant | 7| 2|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Autres créances | 87| 105|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Charges constatées d'avance | (62)| (30)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Dettes fournisseurs | (113)| 132|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Dettes d'impôt courant | 68| 6|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Autres dettes | (161)| 1 057|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| - Avances reçues et produits constatés d'avance | (618)| 436|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Montant reçu dans la période au titre des intérêts | 13| 107|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Montant versé dans la période au titre des intérêts | 0| 0|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Montant versé dans la période au titre des impôts | (39)| (198)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| TRESORERIE NETTE LIEE AUX ACTIVITES OPERATIONNELLES | (221)| 2 008|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| | | |
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES D'INVESTISSEMENT | | |
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Acquisition d'immobilisations corporelles | (127)| (208)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | (41)| 0|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Frais de développement portés à l'actif (note 4b) | (969)| (1 151)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| TRESORERIE NETTE LIEE AUX ACTIVITES D'INVESTISSEMENT | (1 137)| (1 359)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| | | |
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DE FINANCEMENT | | |
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| Rachats d'actions propres (note 9) | 0| (15)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| TRESORERIE NETTE LIEE AUX ACTIVITES DE FINANCEMENT | 0| (15)|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| | | |
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE SUR LA PERIODE | (1 358)| 634|
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------+----------+----------+
| | | |
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| TRESORERIE NETTE DISPONIBLE AU 1ER JANVIER | 4 482| 4 112|
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| EFFET DES VARIATIONS DE TAUX DE CHANGE SUR LA TRESORERIE NETTE DISPONIBLE AU 1ER JANVIER | 102| (37)|
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| TRESORERIE NETTE DISPONIBLE AU 30 SEPTEMBRE | 3 226| 4 709|
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Les notes explicatives jointes en annexe font partie intégrante des états financiers consolidés résumés pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009.
GROUPE GLOBAL GRAPHICS
ETAT RESUME DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
Exprimé en milliers d'euros
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| | Neuf | Neuf |
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| Chiffres ni revus, ni audités | premiers| premiers|
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| | mois de| mois de|
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| | 2009| 2008|
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| Capitaux propres consolidés au 1er janvier | 16 770| 21 743|
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| Résultat global total de la période | (612)| (1 741)|
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| Effet des plans fondés sur des actions au cours de la période : | | |
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| - Coûts des paiements fondés sur des actions (note 4d) | 77| 115|
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| - Produit net de l'émission d'actions nouvelles (note 8) | (1)| (32)|
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| Effet total des plans fondés sur des actions au cours de la période | 76| 83|
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| Rachat d'actions propres (note 9) | 0| (15)|
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| Capitaux propres consolidés au 30 septembre | 16 234| 20 070|
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Les notes explicatives jointes en annexe font partie intégrante des états financiers consolidés résumés pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009.
GROUPE GLOBAL GRAPHICS
NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES
DU TROISIEME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS DE L'EXERCICE 2009
NOTE 1: ENTITE PRESENTANT LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES
Les présents états financiers consolidés résumés établis au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009 comprennent Global Graphics SA, société de droit français (ci-après la ″Société″), et ses filiales, l'ensemble étant désigné comme le ″Groupe″.
Ces états financiers consolidés résumés ont été arrêtés par le conseil d'administration de la Société le 22 octobre 2009.
NOTE 2 : MODALITES DE PREPARATION DE CES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES
(a) Attestation de conformité
Les présents états financiers consolidés résumés ont été préparés en conformité à IAS 34, Information financière intermédiaire (IAS 34), et, de manière générale, aux principes comptables internationaux (International Financial Reporting Standards ou IFRS) et aux interprétations y afférentes, promulgués par l'International Accounting Standards Board (IASB), tels qu'adoptés par l'Union Européenne.
Dans la mesure où elles ont été rédigées dans la perspective de leur inclusion dans le communiqué de presse afférent aux résultats trimestriels du Groupe, les notes annexes aux présents états financiers consolidés résumés ne comportent pas l'ensemble des informations dont la communication est obligatoire en fin d'exercice : il est donc nécessaire d'analyser le contenu de ces notes en effectuant concomitamment une revue du contenu des notes de l'annexe aux états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008.
(b) Modalités d'évaluation utilisées
Les présents états financiers consolidés résumés ont été préparés selon la règle du coût historique. Les instruments dérivés ont été réévalués à leur juste valeur, la variation correspondante étant comptabilisée en résultat.
Les actifs immobilisés sont indiqués pour leur valeur nette comptable ou, si elle est inférieure, à leur juste valeur minorée des éventuels coûts de cession de ces actifs.
Les méthodes utilisées pour déterminer la juste valeur lors de l'établissement des présents états financiers consolidés résumés sont identiques à celles utilisées pour l'établissement des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008, telles qu'indiquées en note 4 de l'annexe aux états financiers consolidés de ce même exercice.
(c) Devises de fonctionnement et de présentation
Les présents états financiers consolidés résumés sont présentés en euros, qui est également la devise de fonctionnement de la Société.
L'information financière présentée ci-après l'est en milliers d'euros, l'arrondi se faisant au millier le plus proche.
(d) Continuité d'exploitation
Comme cela était déjà le cas au 31 décembre 2008 (cf. note 2e de l'annexe aux états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008), à la date d'arrêté des présents états financiers consolidés résumés, le conseil d'administration de la Société n'avait pas connaissance de fait inhérent à la crise économique globale susceptible de remettre en cause la capacité du Groupe à honorer ses obligations financières au cours des 12 mois à venir.
Qui plus est, au 30 septembre 2009, le Groupe n'avait pas de dettes financières et disposait d'une situation nette de trésorerie de 3 226 (4 482 au 31 décembre 2008).
NOTE 3 : METHODES ET REGLES COMPTABLES
(a) Méthodes et règles comptables utilisées
Les règles et méthodes comptables utilisées pour l'établissement des présents états financiers consolidés résumés sont identiques à celles retenues pour la préparation des états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008, telles qu'indiquées à la note 3 de l'annexe aux états financiers consolidés de ce même exercice.
Font exception à la règle précitée les nouvelles normes ou les amendements apportés aux normes existantes, dont l'application est obligatoire pour toutes les périodes intermédiaires des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009, pour autant qu'ils soient pertinents pour le Groupe, et qui sont indiqués en note 3b ci-après.
(b) Nouvelles normes et amendements aux normes d'application obligatoire à compter de 2009
(i) Révision de la norme IAS 1 sur la présentation des états financiers
La norme révisée, entrée en vigueur au 1er janvier 2009, interdit la présentation dans le tableau des variations des capitaux propres consolidés de tout produit ou charge qui soit consécutif à des transactions autres que celles faites avec les actionnaires, éléments qui doivent être présentés dans un état distinct.
Les entreprises ont le choix de présenter cet état, soit de manière globale sous la forme d'un seul état unique intitulé " état de résultat global ", soit de manière séparée en deux états différents, à savoir le compte de résultat tel qu'il existe actuellement et un état de résultat global. Le Groupe a fait le choix de présenter l'information requise sous la forme de deux états distincts, lesquels font partie des présents états financiers consolidés résumés.
Les informations comparatives ont été présentées de manière à être conformes aux prescriptions de la norme révisée.
Dans la mesure où ce changement de méthode comptable n'impacte que la présentation des comptes, il n'affecte en rien le niveau des résultats par action.
(ii) IFRS 8, Segments opérationnels
IFRS 8, qui remplace IAS 14, Information sectorielle, stipule que l'information sectorielle est désormais établie selon l'approche retenue par la direction ('management approach') en la matière, c'est-à-dire celle sur laquelle la direction s'appuie en interne. Ceci a eu pour conséquence d'accroître le nombre de segments donnant lieu à information, dans la mesure où le segment unique existant jusque lors a été scindé en deux : un premier segment ('Print') pour les activités centrées autour de l'impression, et un second segment ('eDoc') pour celles centrées autour de la gestion de documents électroniques.
L'information financière devant être publiée au titre des segments opérationnels est celle sur laquelle s'appuie le décideur opérationnel, qui, pour le Groupe, est Monsieur Gary Fry, son directeur général.
Les écarts d'acquisition ont été alloués par la direction aux groupes d'unités génératrices de trésorerie pour chacun des segments considérés. Les écarts d'acquisition existants au 1er janvier 2009 ont tous été alloués au segment Print dans la mesure où ils sont afférents à des acquisitions faites au cours des exercices clos les 31 décembre 1999 et 2000 dans le domaine des logiciels pour l'impression.
Aucune modification n'a été apportée au 1er janvier 2009 à l'évaluation des actifs et des passifs comptabilisés à cette date. Les actifs et les passifs sont alloués aux différents segments en fonction de leur nature, à l'exception des actifs d'impôt différé, des actifs courants autres que les créances clients, des dettes courantes autres que les avances reçues des clients et les produits constatés d'avance, qui ne sont alloués à aucun des deux segments opérationnels.
Les informations comparatives ont été présentées de manière à être conformes aux dispositions transitoires d'IFRS 8.
Dans la mesure où ce changement de méthode comptable n'impacte que la présentation des comptes et les informations qui y sont présentées, il n'affecte en rien le niveau des résultats par action.
NOTE 4 : ESTIMATIONS COMPTABLES SIGNIFICATIVES
La préparation des états financiers selon les normes comptables internationales oblige la direction du Groupe à faire certaines estimations comptables qui peuvent avoir un impact significatif sur les comptes consolidés.
Elle requiert également de la part de la direction du Groupe un discernement dans la mise en oeuvre des règles et méthodes comptables retenues par le Groupe, et le recours à des estimations et des hypothèses pour la détermination de certains montants indiqués tant à l'actif qu'au passif du bilan consolidé, ainsi qu'en produits ou en charges au compte de résultat consolidé.
Ces estimations et hypothèses sont basées sur des données historiques et divers facteurs jugés pertinents lors de la prise de décision : elles vont servir de bases à l'évaluation des postes d'actif et de passif dont le montant ne peut être obtenu directement d'une autre manière. Il est tout à fait possible que les résultats réels futurs divergent de ceux estimés.
Ces estimations et les hypothèses qui les sous-tendent font l'objet d'une revue régulière par la direction du Groupe. Toute révision des estimations comptables affecte le résultat de la période dans laquelle cette révision intervient si cette révision n'affecte que cette seule période, mais également les périodes futures si cela s'avère nécessaire.
Les principales estimations faites par la direction du Groupe dans l'application des principes comptables internationaux qui ont un effet significatif sur les états financiers consolidés résumés pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009, de même que les hypothèses et estimations susceptibles d'entraîner un ajustement significatif des comptes consolidés au cours des douze mois à venir, sont indiquées ci-après.
(a) Perte de valeur des écarts d'acquisition et des autres actifs incorporels
(i) Impact du changement du nombre de segments opérationnels au 1er janvier 2009
Le changement du nombre de segments opérationnels au 1er janvier 2009 n'a pas conduit la direction du Groupe à devoir constater de dépréciations supplémentaires des écarts d'acquisition et des autres actifs incorporels à cette date.
(ii) Perte de valeur estimée des écarts d'acquisition et autres actifs incorporels
IAS 34 requiert qu'à chaque date d'arrêté intermédiaire soient mis en oeuvre des tests permettant de déterminer s'il y a lieu de constater et de comptabiliser une perte de valeur des écarts d'acquisition et des autres actifs incorporels ou, le cas échéant, de reprendre une écriture constatée à ce titre au cours de périodes ou d'exercices antérieurs, ces tests devant être conduits d'une manière similaire aux tests de même nature qui sont obligatoirement menés en fin d'exercice.
En application du paragraphe 36 de l'annexe B d'IAS 34, le Groupe n'a pas réalisé de tests détaillés de recherche d'une éventuelle perte de valeur des écarts d'acquisition et des autres actifs incorporels au 30 septembre 2009, mais s'est attaché à identifier les éventuels indicateurs révélant l'existence d'une telle perte de valeur depuis le début de l'exercice en cours.
Suite à cette revue, aucune charge n'a été comptabilisée au titre d'une perte de valeur des écarts d'acquisition et des autres actifs incorporels dans les états financiers consolidés résumés pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009.
(b) Activation des frais de développement de programmes informatiques
Comme indiqué à la note 3f de l'annexe aux états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008, les coûts engagés pour améliorer ou corriger des programmes informatiques existants sont passés en charges au titre de la période durant laquelle ils sont encourus.
Sont portés à l'actif de l'état de situation financière les coûts de développement qui, tout à la fois, conduisent directement au développement de programmes facilement identifiables et ayant un caractère novateur sur lesquels le Groupe détient des droits de propriété, peuvent être mesurés de manière fiable, et vont probablement générer des bénéfices économiques futurs au-delà des douze mois à venir.
Ne sont compris dans ces coûts que des coûts directs, lesquels incluent exclusivement les coûts salariaux des équipes de développement travaillant sur le projet considéré.
Les frais de développement de programmes informatiques qui sont ainsi portés à l'actif de l'état de situation financière sont amortis selon le mode linéaire, à compter de la date à laquelle le projet de développement en question est considéré achevé, sur leur durée de vie estimée, qui n'excède pas dix années, la charge correspondante étant enregistrée dans la rubrique Frais de recherche et développement du compte de résultat consolidé.
(i) Activation des frais de développement réalisée au 30 septembre 2009
Au 30 septembre 2009, la direction du Groupe a considéré être en mesure d'apporter la preuve que les critères susvisés étaient remplis pour trois projets de développement.
Les frais de développement correspondant au premier projet (RIP) s'élevaient à une valeur, nette d'amortissements, de 2 930 au 30 septembre 2009, suite à l'activation de frais complémentaires spécifiques à ce projet, à hauteur de respectivement 102 et 293 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009. Dans la mesure où certains aspects de ce projet ont permis la livraison à divers clients de certains programmes d'interprétation de données depuis le début de l'exercice 2007, les coûts correspondants ont donné lieu à amortissement, déterminé selon un mode linéaire sur une durée de dix années, durée de vie économique estimée du projet en question : l'amortissement constaté au titre de cet actif incorporel s'élève à respectivement 129 et 366 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009.
Les frais de développement correspondant au deuxième projet (EDL) s'élevaient à une valeur, nette d'amortissements, de 1 041 au 30 septembre 2009, suite à l'activation de frais complémentaires spécifiques à ce projet, à hauteur de respectivement 39 et 193 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009. Dans la mesure où certains aspects de ce projet ont permis la livraison de certains programmes dans le domaine de la gestion de documents électroniques depuis le début de l'exercice 2007, les coûts correspondants ont donné lieu à amortissement, déterminé selon un mode linéaire sur une durée de dix années, durée de vie économique estimée du projet en question : l'amortissement constaté au titre de cet actif incorporel s'élève à respectivement 41 et 126 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009.
Les frais de développement correspondant au troisième projet (gDoc) s'élevaient à une valeur, nette d'amortissements, de 550 au 30 septembre 2009, suite à l'activation des frais de développement spécifiques à ce projet à hauteur de respectivement 146 et 483 au titre au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009. Dans la mesure où gDoc Fusion a été lancé le 18 mai 2009, les frais de développement portés à l'actif du bilan consolidé et afférents à ce produit ont été amortis à compter de cette date sur une durée de cinq années, durée de vie estimée de ce produit, l'amortissement constaté au titre de cet actif incorporel s'élève à respectivement 12 et 23 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009.
(ii) Activation des frais de développement réalisée au 30 septembre 2008
Au 30 septembre 2008, la direction du Groupe a considéré être en mesure d'apporter la preuve que les critères susvisés étaient remplis pour deux projets de développement.
Les frais de développement correspondant au premier projet s'élevaient à un total net (amortissements déduits) de 3 303 au 30 septembre 2008, suite à l'activation de frais complémentaires spécifiques à ce projet pour respectivement 219 et 714 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2008. Dans la mesure où certains aspects de ce projet avaient permis la livraison de certains programmes d'interprétation de données (RIP software) au long de l'exercice 2007 et au cours des neuf premiers mois de 2008, les coûts correspondants avaient donné lieu à amortissement, déterminé selon un mode linéaire sur une durée de dix années, durée de vie économique estimée du projet en question : l'amortissement constaté au titre de ce premier projet de développement s'élevait à respectivement 167 et 401 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2, 008.
Les frais de développement correspondant au deuxième projet s'élevaient à un total net (amortissements déduits) de 1 035 au 30 septembre 2008, suite à l'activation de frais complémentaires spécifiques à ce projet pour respectivement 137 et 437 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2008. Dans la mesure où certains aspects de ce projet avaient permis la livraison de certains programmes dans le domaine de la gestion de documents électroniques au cours de l'exercice 2007 et des neuf premiers mois de l'exercice 2008, les coûts correspondants avaient donné lieu à amortissement, déterminé selon un mode linéaire sur une durée de dix années, durée de vie économique estimée du projet en question : l'amortissement constaté au titre de cet actif incorporel s'élevait à respectivement 39 et 100 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2008.
(c) Impôts
(i) Impôts sur les bénéfices
Le Groupe doit s'acquitter d'impôts sur les bénéfices réalisés en France et dans tous les pays où il a des filiales (notamment au Royaume-Uni et aux Etats-Unis).
Une part importante de jugement est nécessaire pour déterminer le montant de l'impôt à payer dans la mesure où il existe un certain nombre de transactions ou de calculs pour lesquels l'effet fiscal n'est pas facile à déterminer.
(ii) Impôts différés
Le Groupe comptabilise des actifs d'impôt différé, nets des passifs d'impôt différé le cas échéant, selon la méthode indiquée à la note 3p de l'annexe aux états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008.
Pour déterminer s'il est ou non probable qu'un actif d'impôt différé reconnu dans un pays donné puisse être imputé sur des bénéfices fiscaux futurs attendus dans ce même pays, le Groupe estime les bénéfices fiscaux attendus sur un horizon d'une durée jugée raisonnable, en se basant sur les hypothèses de croissance et de profit que la direction du Groupe estime les plus pertinentes.
- Actifs et passifs d'impôt différé comptabilisés au bilan
Actif d'impôt différé relatif aux déficits reportables de la filiale anglaise
Les actifs d'impôt différé ont pour principale origine les déficits reportables par les filiales anglaises du Groupe résultant des acquisitions réalisées au cours des exercices clos les 31 décembre 1999 et 2000. Ces déficits sont reportables de manière indéfinie, mais ne peuvent être imputés dans une année donnée qu'à concurrence de 20% du solde des déficits reportables à l'ouverture dudit exercice.
Au 30 septembre 2009, le montant de l'actif différé d'impôt correspondant à la fraction des déficits reportables que le Groupe entend imputer sur le bénéfice fiscal dégagé par ses filiales anglaises au cours de la période de quatre années s'achevant le 30 septembre 2013, déterminé en tenant compte du taux d'impôt qui sera applicable au moment où il est prévu que l'actif d'impôt différé sera réalisé (soit 28%), se monte à 1 730. La charge d'impôt différé correspondante, comptabilisée au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009, s'élève à respectivement 112 et 220, contre respectivement 87 et 326 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2008.
Passif d'impôt différé provenant de l'activation des frais de développement
Au 30 septembre 2009, le passif d'impôt différé comptabilisé suite à l'activation, pour le montant net des amortissements correspondants, de certains frais de développement engagés par la filiale anglaise du Groupe en application des dispositions applicables d'IAS 38, et déterminé en tenant compte du taux d'impôt qui sera applicable au moment où il est prévu que le passif d'impôt différé donnera lieu à règlement (soit 28%) se monte à 1 266. La charge d'impôt différé correspondante, comptabilisée au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009, s'élève à respectivement 29 et 127, contre respectivement 42 et 180 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2008.
- Actifs d'impôt différé non comptabilisés
Le montant des déficits reportables susceptibles d'être utilisés dans le futur par la filiale anglaise du Groupe, mais uniquement après le terme de la période courant jusqu'au 30 septembre 2013, et qui, de ce fait, n'ont pas donné lieu à constatation d'un actif d'impôt différé au 30 septembre 2009, s'élève à 9 227 à cette dernière date (7 834 au 31 décembre 2008).
Si un actif d'impôt différé avait été reconnu au 30 septembre 2009 au titre de cette fraction des déficits reportables, dans la mesure où les déficits reportables correspondants ne seraient pas utilisés avant le 1er octobre 2013, le taux d'impôt qu'il aurait convenu d'utiliser pour la détermination de cet actif d'impôt différé a été estimé égal à 28% : il en aurait découlé un actif d'impôt différé supplémentaire de 2 583 au 30 septembre 2009, à comparer à un actif d'impôt différé supplémentaire de 2 193 au 31 décembre 2008, déterminé en utilisant le même taux d'impôt de 28%.
(d) Coûts des plans basés sur des actions
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| Exprimés en milliers d'euros | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
+--------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
+--------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | 2009| 2008| mois de| mois de|
+--------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | 2009| 2008|
+--------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
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| Attribution d'options | 25| 10| 75| 19|
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| Attribution gratuite d'actions | 2| 64| 2| 177|
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| Effet de la démission de Monsieur Freidah intervenue fin juin 2008| 0| 0| 0| (81)|
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| | | | | |
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| Coût des plans basés sur des actions | 27| 74| 77| 115|
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Le 29 juillet 2009, 24 750 actions ont été attribuées gratuitement à certains salariés du Groupe. Ces actions ne seront définitivement attribuées aux bénéficiaires de cette attribution que dans la mesure où ils auront été employés d'une des sociétés du Groupe de manière continue tout au long de la période d'acquisition de ces actions, d'une durée de quatre années ouverte à compter de la date d'attribution susvisée.
NOTE 5 : PRODUITS FINANCIERS NETS (CHARGES FINANCIERES NETTES)
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Exprimés en milliers d'euros | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | 2009| 2008| mois de| mois de|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | 2009| 2008|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Produits d'intérêts | 2| 38| 13| 100|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Charges d'intérêts | 0| 0| 0| 0|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Produits d'intérêts nets | 2| 38| 13| 100|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
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| Gains (pertes) de change consécutifs à des transactions | (7)| 97| (141)| 174|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Var. de la juste valeur des ventes à terme et des options de change| 7| (130)| 19| (47)|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Gains nets (pertes nettes) de change | 0| (33)| (122)| 127|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Produits financiers nets (charges financières nettes) | 2| 5| (109)| 227|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
NOTE 6 : CHARGE (PRODUIT) D'IMPOT
(a) Impôt sur les bénéfices
Le Groupe a enregistré une charge d'impôt sur les bénéfices d'un montant de 12 au troisième trimestre 2009 (à comparer à une charge d'impôt sur les bénéfices d'un montant de 4 au troisième trimestre 2008), conduisant à la comptabilisation d'une charge d'impôt sur les bénéfices d'un montant de 94 au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (à comparer à une charge d'impôt sur les bénéfices d'un montant de 80 au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008).
(b) Impôt différé
Le Groupe a enregistré une charge d'impôt différé d'un montant de 150 au troisième trimestre 2009 (à comparer à une charge d'impôt différé de 102 au troisième trimestre 2008), conduisant à la comptabilisation d'une charge d'impôt différé de 388 au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (à comparer à une charge d'impôt différé de 479 au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008).
Figure dans le tableau présenté ci-après l'analyse des éléments constitutifs de la charge (du produit) d'impôt différé reconnue au compte de résultat au titre des troisièmes trimestres et des neuf premiers mois des exercices 2008 et 2009 :
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Exprimés en milliers d'euros | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | 2009| 2008| mois de| mois de|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | 2009| 2008|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Consécutif à l'activation des frais de développement (note 4b) | 80| 100| 271| 331|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Consécutif à l'amortissement des frais de développement (note 4b) | (51)| (58)| (144)| (143)|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Consécutif à l'activation des pertes fiscales reportables (note 4c)| 112| 87| 220| 326|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Autres éléments | 9| (27)| 41| (35)|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
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| Charge d'impôt différé reconnue | 150| 102| 388| 479|
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| au compte de résultat | | | | |
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+---------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
(c) Justification de la charge d'impôt reconnue au compte de résultat
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Exprimés en milliers d'euros | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | 2009| 2008| mois de| mois de|
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | 2009| 2008|
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Résultat avant impôt | (679)| 90| (986)| 197|
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Charge (produit) d'impôt attendu(e) au taux de 33,33% | (226)| 30| (328)| 66|
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Charge (produit) d'impôt afférent(e) aux éléments suivants : | | | | |
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| - Activation ou utilisation de pertes fiscales reportables | 112| 87| 220| 326|
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| - Différences de taux d'imposition des bénéfices des filiales étrangères| 117| (11)| 176| (38)|
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| - Impact des coûts des paiements fondés sur des actions | 9| 25| 26| 39|
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| - Pertes fiscales non reconnues | 151| (81)| 385| 87|
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| - Autres différences | (1)| 56| 3| 79|
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Charge d'impôt reconnue au compte de résultat | 162| 106| 482| 559|
+--------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
NOTE 7 : RESULTATS PAR ACTION
(a) Résultat par action
Le résultat par action est obtenu en divisant le résultat net consolidé d'une période par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période considérée.
(i) Calcul pour les troisièmes trimestres
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| | | |
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Chiffres ni revus, ni audités | 2009| 2008|
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| | | |
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Actions ordinaires en circulation au 1er juillet | 10 115 813| 10 160 813|
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Impact de l'émission d'actions durant le trimestre | 0| 0|
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Impact des rachats d'actions propres durant le trimestre| 0| (217)|
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| | | |
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires à retenir | 10 115 813| 10 160 596|
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| pour le calcul du résultat par action du trimestre | | |
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
(ii) Calcul pour les neuf premiers mois des exercices
+------------------------------------------------------+------------+------------+
| | | |
+------------------------------------------------------+------------+------------+
| Chiffres ni revus, ni audités | 2009| 2008|
+------------------------------------------------------+------------+------------+
| | | |
+------------------------------------------------------+------------+------------+
| Actions ordinaires en circulation au 1er janvier | 10 115 813| 10 160 813|
+------------------------------------------------------+------------+------------+
| Impact de l'émission d'actions dans la période | 0| 0|
+------------------------------------------------------+------------+------------+
| Impact des rachats d'actions propres dans la période| 0| (793)|
+------------------------------------------------------+------------+------------+
| | | |
+------------------------------------------------------+------------+------------+
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires à retenir | 10 115 813| 10 160 740|
+------------------------------------------------------+------------+------------+
| pour le calcul du résultat par action de la période | | |
+------------------------------------------------------+------------+------------+
(b) Résultat dilué par action
Le résultat dilué par action est obtenu en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours d'une période de l'impact maximal de la conversion des instruments financiers dilutifs en actions ordinaires au cours de cette période.
Les seuls instruments financiers donnant accès au capital et donc susceptibles d'entraîner une dilution sont les options de souscription d'actions émises par la Société. Il n'est pas tenu compte des attributions gratuites d'actions ordinaires de la Société (qui ne seront attribuées que si certaines conditions indiquées dans l'acte de confirmation de l'attribution de ces actions sont remplies) pour la détermination du résultat dilué par action dans la mesure où les conditions susmentionnées n'étaient pas remplies aux 30 septembre 2009 et 2008.
Un calcul est fait pour déterminer le nombre d'actions qui auraient été acquises à leur juste valeur durant la période considérée (cette juste valeur étant considérée égale au cours moyen des actions de la Société sur la période considérée), en tenant compte du prix d'exercice des options susceptibles d'être levées au cours de la période en question.
Le nombre d'actions ainsi déterminé est ensuite comparé au nombre d'actions qui auraient été émises au cours de la période considérée dans l'hypothèse d'un exercice de la totalité des options.
(i) Calcul pour les troisièmes trimestres
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| | | |
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Chiffres ni revus, ni audités | 2009| 2008|
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| | | |
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires | 10 115 813| 10 160 596|
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| en circulation au cours du trimestre | | |
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Impact des instruments financiers dilutifs (options) | 0| 0|
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires à retenir | | |
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
| pour le calcul du résultat dilué par action du trimestre| 10 115 813| 10 160 596|
+----------------------------------------------------------+------------+------------+
(ii) Calcul pour les neuf premiers mois des exercices
+-----------------------------------------------------------+------------+------------+
| | | |
+-----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Chiffres ni revus, ni audités | 2009| 2008|
+-----------------------------------------------------------+------------+------------+
| | | |
+-----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires | 10 115 813| 10 160 740|
+-----------------------------------------------------------+------------+------------+
| en circulation au cours de la période considérée | | |
+-----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Impact des instruments financiers dilutifs (options) | 0| 0|
+-----------------------------------------------------------+------------+------------+
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires à retenir | | |
+-----------------------------------------------------------+------------+------------+
| pour le calcul du résultat dilué par action de la période| 10 115 813| 10 160 740|
+-----------------------------------------------------------+------------+------------+
NOTE 8 : CAPITAL SOCIAL ET PRIMES D'EMISSION
(a) Capital social
Au 30 septembre 2009 comme au 31 décembre 2008, le capital social de la Société se compose de 10 289 781 actions ordinaires, d'une valeur nominale unitaire de 0,40 euro, toutes entièrement libérées.
(b) Primes d'émission
Une charge de 1, liée à la gestion des plans d'options du Groupe, a été imputée sur le poste Primes d'émission au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (contre une charge de 32 au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2008).
NOTE 9 : PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS PROPRES
Le Groupe n'a procédé au rachat d'aucune de ses actions au cours du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009, alors qu'il avait racheté 10 000 de ses actions, pour une valeur totale de rachat de 15, au cours du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2008.
De ce fait, au 30 septembre 2009, le Groupe détient 173 968 de ses actions, correspondant à une valeur totale de rachat de 1 246.
NOTE 10 : INFORMATIONS SECTORIELLES
(a) Identification des segments opérationnels devant donner lieu à information
La direction du Groupe a identifié les segments opérationnels devant donner lieu à information sur la base de ceux qui font l'objet d'une présentation régulière au directeur général du Groupe, afin de décider de l'affectation de ressources et de l'évaluation des performances opérationnelles et financières de chaque segment.
La performance des segments opérationnels est mesurée par le directeur général sur la base de leur contribution en terme de marge brute.
Le chiffre d'affaires comptabilisé au titre de chacun des deux segments retenus a pour origine principale le développement et la commercialisation de logiciels et/ou de solutions, comprenant le cas échéant des prestations liées telles que l'adaptation, la mise en service, la formation ainsi que le support après-vente et la maintenance.
(b) Chiffre d'affaires et marge brute par segment
(i) Troisième trimestre 2009
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| En milliers d'euros | Print | eDoc | Eléments | Total|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Chiffres ni revus, ni audités| segment| segment| non alloués| |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| | | | | |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes totales du segment | 1 633| 177| 0| 1 810|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes inter-segment | 0| 0| 0| 0|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes aux tiers | 1 633| 177| 0| 1 810|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Coût des ventes | 18| (22)| (11)| (15)|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Marge brute | 1 651| 155| (11)| 1 795|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
(ii) Troisième trimestre 2008
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| En milliers d'euros | Print | eDoc | Eléments | Total|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Chiffres ni revus, ni audités| segment| segment| non alloués| |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| | | | | |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes totales du segment | 2 610| 247| 0| 2 857|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes inter-segment | 0| 0| 0| 0|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes aux tiers | 2 610| 247| 0| 2 857|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Coût des ventes | (71)| (24)| (15)| (110)|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Marge brute | 2 539| 223| (15)| 2 747|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
(iii) Neuf premiers mois de l'exercice 2009
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| En milliers d'euros | Print | eDoc | Eléments | Total|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Chiffres ni revus, ni audités| segment| segment| non alloués| |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| | | | | |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes totales du segment | 5 816| 1 333| 0| 7 149|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes inter-segment | 0| 0| 0| 0|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes aux tiers | 5 816| 1 333| 0| 7 149|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Coût des ventes | (101)| (72)| (34)| (207)|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Marge brute | 5 715| 1 261| (34)| 6 942|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
(iv) Neuf premiers mois de l'exercice 2008
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| En milliers d'euros | Print | eDoc | Eléments | Total|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Chiffres ni revus, ni audités| segment| segment| non alloués| |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| | | | | |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes totales du segment | 7 070| 1 377| 0| 8 447|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes inter-segment | 0| 0| 0| 0|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Ventes aux tiers | 7 070| 1 377| 0| 8 447|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Coût des ventes | (203)| (78)| (47)| (328)|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
| Marge brute | 6 867| 1 299| (47)| 8 119|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+-------+
(c) Réconciliation de la marge brute et du résultat avant impôt
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Exprimés en milliers d'euros | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | 2009| 2008| mois de| mois de|
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | 2009| 2008|
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Marge brute | 1 795| 2 747| 6 942| 8 119|
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Frais généraux et commerciaux | (1 245)| (1 327)| (4 135)| (4 258)|
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Frais de recherche et développement | (1 231)| (1 335)| (3 684)| (3 891)|
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Produits financiers nets (charges financières nettes)| 2| 5| (109)| 227|
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Résultat avant impôt | (679)| 90| (986)| 197|
+-------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
(d) Réconciliation des actifs et des passifs
(i) Au 30 septembre 2009
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| En milliers d'euros | Print | eDoc | Éléments | Total |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Chiffres ni revus, ni audités| segment| segment| non alloués| |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| | | | | |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Actifs non courants | 9 217| 1 762| 1 287| 12 266|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Actifs courants | 1 727| 473| 3 904| 6 104|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Total actifs | 10 944| 2 235| 5 191| 18 730|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| | | | | |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Passifs non courants | 0| 0| 2| 2|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Passifs courants | 294| 707| 1 133| 2 134|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Total passifs | 294| 707| 1 135| 2 136|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
(ii) Au 31 décembre 2008
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| En milliers d'euros | Print | eDoc | Éléments | Total |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Chiffres ni revus, ni audités| segment| segment| non alloués| |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| | | | | |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Actifs non courants | 8 700| 1 171| 1 703| 11 574|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Actifs courants | 1 962| 989| 5 205| 8 156|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Total actifs | 10 662| 2 160| 6 908| 19 730|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| | | | | |
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Passifs non courants | 0| 0| 2| 2|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Passifs courants | 892| 727| 1 339| 2 958|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
| Total passifs | 892| 727| 1 341| 2 960|
+-------------------------------+---------+---------+-------------+--------+
NOTE 11 : TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES
La direction du Groupe considère que relèvent de cette catégorie les transactions entre les différentes sociétés du Groupe (cf. note 12) et celles intervenant avec ses administrateurs et ses dirigeants opérationnels.
(a) Transactions avec les administrateurs du Groupe
Le montant total des jetons de présence dont le versement aux cinq administrateurs du Groupe a été décidé par les actionnaires s'élève à 60 pour l'exercice en cours (75 pour l'exercice clos le 31 décembre 2008).
Les montants reconnus en charges d'exploitation (dans la rubrique Frais commerciaux et généraux) se montent à respectivement 15 et 45 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009, contre respectivement 18 et 56 au titre du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2008.
(b) Transactions avec les dirigeants opérationnels du Groupe
(i) Salaires et avantages monétaires
Les trois dirigeants exécutifs du Groupe ont perçu chacun un salaire et peuvent également bénéficier d'avantages monétaires à court terme (notamment le versement de bonus et l'abondement à des plans de retraite) au titre des troisièmes trimestres et des neuf premiers mois des exercices 2009 et 2008, comme indiqué dans le tableau présenté ci-après :
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Exprimés en milliers d'euros | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | 2009| 2008| mois de| mois de|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | 2009| 2008|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Salaires | 92| 86| 252| 259 |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Avantages monétaires à court terme | 4| 4| 12| 7|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Effet de la rupture des contrats de travail de Monsieur Freidah| 0| 0| 0| 117|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Total | 96| 90| 264| 383|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
(ii) Paiements fondés sur des actions
Les dirigeants opérationnels ont la possibilité de bénéficier des plans d'options de souscription d'actions et d'attribution d'actions mis en place par le Groupe.
Aucune attribution gratuite d'actions ou attribution d'options n'a été faite aux dirigeants opérationnels au cours du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice en cours, étant rappelé que 400 000 options de souscription d'actions nouvelles ont été attribuées à Monsieur Gary Fry le 6 août 2008.
La fraction du coût des paiements fondés sur des actions correspondant aux attributions d'options et d'actions faites aux dirigeants exécutifs du Groupe est la suivante :
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Exprimés en milliers d'euros | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | 2009| 2008| mois de| mois de|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | 2009| 2008|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Attribution d'options | 18| 6| 54| 6|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Attribution gratuite d'actions | 0| 6| 0| 35|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Effet de la rupture des contrats de travail de Monsieur Freidah| 0| 0| 0| (81)|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Total | 18| 12| 54| (40)|
+-----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
NOTE 12 : FILIALES
Les états financiers consolidés intermédiaires condensés pour les troisièmes trimestres et les neuf premiers mois des exercices 2009 et 2008 comprennent les comptes des filiales suivantes :
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| | | % de | % de |
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| | Pays de| contrôle| contrôle|
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| | domiciliation| 2009| 2008|
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| | | | |
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| Global Graphics (UK) Limited | Royaume Uni| 100| 100|
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| Global Graphics Software Limited | Royaume Uni| 100| 100|
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| Jaws Systems Limited | Royaume Uni| 100| 100|
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| Global Graphics Software Incorporated | Etats-Unis| 100| 100|
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| Global Graphics Kabushiki Kaisha | Japon| 100| 100|
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| Global Graphics Software (India) Private | Inde| 100| 100|
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| Limited | | | |
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
| | | | |
+-------------------------------------------+---------------+----------+----------+
GROUPE GLOBAL GRAPHICS
RESULTATS RETRAITES DETERMINES PAR LA DIRECTION DU GROUPE
RESULTAT D'EXPLOITATION RETRAITE
Exprimés en milliers d'euros
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| | 2009| 2008| mois de| mois de|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| | | | 2009| 2008|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| | | | | |
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| Résultat opérationnel selon les IFRS | (681)| 85| (877)| (30)|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| | | | | |
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| Retraitements pratiqués : | | | | |
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| Amort. des immob. incorporelles | 0| 31| 29| 95|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| Coût des plans fondés sur des actions | 27| 74| 77| 115|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| Frais de développement portés à l'actif du bilan consolidé (note 4b)| (287)| (356)| (969)| (1 151)|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| Amort. des frais de développement portés à l'actif (note 4b) | 182| 206| 515| 501|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| Eléments inhabituels, anormaux et peu fréquents | 0| 0| 0| 478|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| | | | | |
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| Total des retraitements pratiqués | (78)| (45)| (348)| 38|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| | | | | |
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| Résultat d'exploitation retraité | (759)| 40| (1 225)| 8|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
| Soit en % du chiffre d'affaires | -41,9%| 1,4%| -17,1%| 0,1%|
+----------------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
Le Groupe prépare ses comptes consolidés selon le référentiel comptable international, mais considère pertinent de fournir, en sus des informations financières extraites de ces comptes, d'autres indicateurs financiers retraités pour permettre l'appréciation la plus juste possible de sa performance.
Le Groupe utilise de tels indicateurs financiers retraités, tant en externe, dans le but précité, qu'en interne, à des fins de planification et de prévision.
,
Pour autant, la direction du Groupe ne considère pas ces indicateurs comme des éléments devant être considérés pour eux-mêmes, sans référence aux comptes consolidés établis selon le référentiel comptable international dont ils sont dérivés, et n'a pas pour objectif, en présentant ces indicateurs, qu'ils soient utilisés comme tels. Elle considère en revanche qu'en présentant ces indicateurs, elle permet aux investisseurs de mesurer la performance du Groupe de manière pertinente, notamment du fait que ces indicateurs sont déterminés et présentés de manière identique d'un trimestre à l'autre, et qu'ils permettent une comparaison plus aisée avec d'autres sociétés du même secteur d'activité que le Groupe, qui, elles-mêmes, utilisent des indicateurs similaires.
Lorsque le Groupe fait usage d'indicateurs retraités, tout retraitement pratiqué sur les soldes présentés dans les comptes consolidés établis selon le référentiel comptable international pour déterminer le montant de tels indicateurs est décrit et justifié.
Les investisseurs sont invités à mesurer la performance du Groupe en s'appuyant aussi bien sur les comptes consolidés établis selon le référentiel comptable international que sur les indicateurs retraités dérivés de ces mêmes comptes.
GROUPE GLOBAL GRAPHICS
RESULTATS RETRAITES DETERMINES PAR LA DIRECTION DU GROUPE
RESULTAT AVANT IMPOT RETRAITE
Exprimés en milliers d'euros, hormis les résultats par action exprimés en euros
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| | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
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| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
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| | 2009| 2008| mois de| mois de|
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| | | | 2009| 2008|
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| | | | | |
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| Résultat avant impôt selon les IFRS | (679)| 90| (986)| 197|
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| Retraitements pratiqués : | | | | |
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| Amort. des immob. incorporelles | 0| 31| 29| 95|
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| Coût des plans fondés sur des actions | 27| 74| | 115|
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| Frais de développement portés à l'actif du bilan consolidé (note 4b)| (287)| (356)| (969)| (1 151)|
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| Amort. des frais de développement portés à l'actif (note 4b) | 182| 206| 515| 501|
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| Eléments inhabituels, anormaux et peu fréquents | 0| 0| 0| 478|
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| | | | | |
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| Total des retraitements pratiqués | (78)| (45)| (348)| 38|
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| | | | | |
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| Résultat avant impôt retraité | (757)| 45| (1 334)| 235|
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| Soit, par action en euro (*) | (0,07)| 0,00| (0,13)| 0,02|
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(*) Le résultat avant impôt retraité par action est obtenu en divisant le résultat avant impôt retraité de la période considérée par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de cette même période, soit 10 115 813 actions pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice 2009, et respectivement 10 160 596 et 10 160 740 actions pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice 2008.
Le Groupe prépare ses comptes consolidés selon le référentiel comptable international, mais considère pertinent de fournir, en sus des informations financières extraites de ces comptes, d'autres indicateurs financiers retraités pour permettre l'appréciation la plus juste possible de sa performance.
Le Groupe utilise de tels indicateurs financiers retraités, tant en externe, dans le but précité, qu'en interne, à des fins de planification et de prévision.
Pour autant, la direction du Groupe ne considère pas ces indicateurs comme des éléments devant être considérés pour eux-mêmes, sans référence aux comptes consolidés établis selon le référentiel comptable international dont ils sont dérivés, et n'a pas pour objectif, en présentant ces indicateurs, qu'ils soient utilisés comme tels. Elle considère en revanche qu'en présentant ces indicateurs, elle permet aux investisseurs de mesurer la performance du Groupe de manière pertinente, notamment du fait que ces indicateurs sont déterminés et présentés de manière identique d'un trimestre à l'autre, et qu'ils permettent une comparaison plus aisée avec d'autres sociétés du même secteur d'activité que le Groupe, qui, elles-mêmes, utilisent des indicateurs similaires.
Lorsque le Groupe fait usage d'indicateurs retraités, tout retraitement pratiqué sur les soldes présentés dans les comptes consolidés établis selon le référentiel comptable international pour déterminer le montant de tels indicateurs est décrit et justifié.
Les investisseurs sont invités à mesurer la performance du Groupe en s'appuyant aussi bien sur les comptes consolidés établis selon le référentiel comptable international que sur les indicateurs retraités dérivés de ces mêmes comptes.
GROUPE GLOBAL GRAPHICS
RESULTATS RETRAITES DETERMINES PAR LA DIRECTION DU GROUPE
RESULTAT NET RETRAITE
Exprimés en milliers d'euros, hormis les résultats par action exprimés en euros
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | Troisième| Troisième| Neuf | Neuf |
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Chiffres ni revus, ni audités | trimestre| trimestre| premiers| premiers|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | 2009| 2008| mois de| mois de|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | 2009| 2008|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
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| Résultat net selon les IFRS | (841)| (16)| (1 468)| (362)|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Retraitements pratiqués : | | | | |
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Amort. des immob. incorporelles | 0| 31| 29| 95|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Coût des plans fondés sur des actions | 27| 74| 77| 115|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Effet net de l'activation des frais de développement (note 4b)| (105)| (150)| (454)| (650)|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Eléments inhabituels, anormaux et peu fréquents | 0| 0| 0| 478|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Effet d'impôt de ces retraitements | 29| 42| 127| 82|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Effet du changement de taux d'impôt statutaire outre-Manche | 0| 0| 0| (8)|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Total des retraitements pratiqués | (49)| (3)| (221)| 112|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| | | | | |
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Résultat net retraité | (890)| (19)| (1 689)| (250)|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
| Soit, par action en euro (*) | (0,09)| (0,00)| (0,17)| (0,02)|
+----------------------------------------------------------------+-----------+-----------+----------+----------+
(*) Le résultat net retraité par action est obtenu en divisant le résultat net retraité de la période considérée par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de cette même période, soit 10 115 813 actions pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice 2009, et respectivement 10 160 596 et 10 160 740 actions pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice 2008.
Le Groupe prépare ses comptes consolidés selon le référentiel comptable international, mais considère pertinent de fournir, en sus des informations financières extraites de ces comptes, d'autres indicateurs financiers retraités pour permettre l'appréciation la plus juste possible de sa performance.
Le Groupe utilise de tels indicateurs financiers retraités, tant en externe, dans le but précité, qu'en interne, à des fins de planification et de prévision.
Pour autant, la direction du Groupe ne considère pas ces indicateurs comme des éléments devant être considérés pour eux-mêmes, sans référence aux comptes consolidés établis selon le référentiel comptable international dont ils sont dérivés, et n'a pas pour objectif, en présentant ces indicateurs, qu'ils soient utilisés comme tels. Elle considère en revanche qu'en présentant ces indicateurs, elle permet aux investisseurs de mesurer la performance du Groupe de manière pertinente, notamment du fait que ces indicateurs sont déterminés et présentés de manière identique d'un trimestre à l'autre, et qu'ils permettent une comparaison plus aisée avec d'autres sociétés du même secteur d'activité que le Groupe, qui, elles-mêmes, utilisent des indicateurs similaires.
Lorsque le Groupe fait usage d'indicateurs retraités, tout retraitement pratiqué sur les soldes présentés dans les comptes consolidés établis selon le référentiel comptable international pour déterminer le montant de tels indicateurs est décrit et justifié.
Les investisseurs sont invités à mesurer la performance du Groupe en s'appuyant aussi bien sur les comptes consolidés établis selon le référentiel comptable international que sur les indicateurs retraités dérivés de ces mêmes comptes.
GROUPE GLOBAL GRAPHICS
RAPPORT D'ACTIVITE INTERMEDIAIRE DU CONSEIL D'ADMINISTRATION
POUR LE TROISIEME TRIMESTRE ET LES NEUF PREMIERS MOIS DE L'EXERCICE 2009
Suite à la transposition à l'article L.451-1-2 du Code monétaire et financier de la directive 2004/109/CE du Parlement européen et du Conseil du 15 décembre 2004 (dite directive Transparence), nous vous prions de trouver ci-après le rapport d'activité intermédiaire du conseil d'administration pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009.
Le présent rapport a été arrêté par le conseil d'administration de la Société le 22 octobre 2009.
NOTE 1 : ORGANISATION DU GROUPE GLOBAL GRAPHICS (LE 'GROUPE')
(a) Périmètre de consolidation au 30 septembre 2009
Merci de bien vouloir vous référer à cet effet à la note 12 de l'annexe aux états financiers consolidés résumés établis pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009.
(b) Variation du périmètre de consolidation pendant les neuf premiers mois de 2009
Aucune variation n'est intervenue dans le périmètre du Groupe au cours du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009.
(c) Variation du périmètre de consolidation depuis le 1er octobre 2009
Aucune variation n'est intervenue dans le périmètre du Groupe depuis le 1er octobre 2009.
NOTE 2 : EXAMEN DES CHIFFRES-CLES DU GROUPE
Le Groupe établit ses comptes consolidés condensés en conformité à IAS 34, Information financière intermédiaire (IAS 34), et, de manière générale, aux principes comptables internationaux (International Financial Reporting Standards ou IFRS) et aux interprétations y afférentes, promulgués par l'International Accounting Standards Board, tels qu'adoptés par l'Union Européenne.
Les montants indiqués ci-après sont exprimés en milliers d'euros, les arrondis se faisant au millier le plus proche.
(a) Troisième trimestre 2009
(i) Chiffre d'affaires consolidé
Le chiffre d'affaires consolidé s'est élevé à 1 810 au troisième trimestre 2009, contre 2 857 au troisième trimestre 2008, en repli de 36,6% par rapport à la même période de l'exercice précédent, à taux de change courants.
Environ 87,6% du chiffre d'affaires consolidé réalisé au troisième trimestre 2009 était libellé en dollars américains (contre 64,6% du chiffre d'affaire consolidé réalisé au troisième trimestre 2008), devise qui s'est renforcée par rapport à l'euro (devise utilisée par le Groupe pour la présentation de ses comptes consolidés) puisque le taux de change moyen euro/dollar s'établissait à 1,422 dollars américains pour un euro au troisième trimestre 2009, contre 1,505 dollars américains pour un euro au troisième trimestre 2008, soit une hausse de 5,5% d'une période à l'autre. A taux de change constants, le chiffre d'affaires consolidé réalisé au troisième trimestre 2009 se serait élevé à 1 731, en repli de 38,7% par rapport au chiffre d'affaires réalisé au troisième trimestre 2008.
Le chiffre d'affaires réalisé dans le segment Impression (Print) s'est élevé à 1 632 au troisième trimestre 2009, en repli de 37,5% à taux de change courants, et de 40,8% à taux de change constants, par rapport aux 2 610 réalisés dans ce même segment opérationnel au troisième trimestre 2008.
Le chiffre d'affaires réalisé dans le marché des arts graphiques s'est élevé à 561 au troisième trimestre 2009, en repli de 36,8% à taux de change courants et de 39,2% à taux de change constants, par rapport aux 888 réalisés dans ce marché au troisième trimestre 2008 ; dans le même temps, le chiffre d'affaires réalisé dans le marché de l'impression numérique s'est élevé à 1 071 au troisième trimestre 2009, en repli de 37,8% à taux de change courants et de 41,7% à taux de change constants, par rapport aux 1 722 réalisés dans ce marché au troisième trimestre 2008.
Le chiffre d'affaires réalisé dans le segment eDoc s'est élevé à 178 au troisième trimestre 2009, en repli de 27,9% à taux de change courants et de 16,2% à taux de change constants, par rapport aux 247 réalisés dans ce même segment au troisième trimestre 2008.
(ii) Résultats consolidés
Perte opérationnelle
Le Groupe a dégagé une perte opérationnelle de 681 au troisième trimestre 2009 (équivalente à -37,6% du chiffre d'affaires consolidé du trimestre), à comparer au profit opérationnel de 85 réalisé au troisième trimestre 2008 (3,0% du chiffre d'affaires consolidé de ce trimestre), soit une variation défavorable de 766 d'une période à l'autre.
Les principaux facteurs qui expliquent cette variation sont les suivants :
- un chiffre d'affaires consolidé en repli de 1 047 (cf. note 2a (i) supra),
- un coût des ventes en repli de 95 à 15 ce trimestre (0,8% du chiffre d'affaires consolidé du trimestre), par rapport au troisième trimestre 2008, où le coût des ventes se montait à 110 (3,9% du chiffre d'affaires consolidé de ce trimestre),
- des frais de distribution et d'administration en repli de 82 (soit de 6,2%) à 1 245 ce trimestre (68,8% du chiffre d'affaires consolidé du trimestre) contre 1 327 au troisième trimestre 2008 (46,4% du chiffre d'affaires consolidé de ce trimestre) ; le Groupe a comptabilisé une charge de 24 au troisième trimestre 2009 au titre de la dépréciation des créances clients pour lesquelles il a été estimé que leur recouvrement était incertain au 30 septembre 2009 (une charge de même nature avait été enregistrée au troisième trimestre 2008 pour un montant de 97),
- des frais de recherche-développement en repli de 104 (soit de 7,8%) à 1 231 ce trimestre (68,0% du chiffre d'affaires consolidé du trimestre) contre 1 335 au troisième trimestre 2008 (46,7% du chiffre d'affaires consolidé de ce trimestre), après activation des frais afférents aux projets de développement remplissant les conditions requises pour une telle activation, d'un montant net après amortissements de 105 ce trimestre (150 au troisième trimestre 2008).
Perte avant impôt
Le Groupe a dégagé une perte avant impôt de 679 au troisième trimestre 2009 (équivalente à -37,5% du chiffre d'affaires consolidé du trimestre), à comparer à un profit avant impôt de 90 au troisième trimestre 2008 (équivalent à 3,2% du chiffre d'affaires consolidé de ce trimestre), soit une variation défavorable de 769 d'une période à l'autre, qui est la résultante de la combinaison des facteurs suivants :
- l'évolution défavorable du résultat opérationnel de 766 d'une période sur l'autre, analysée précédemment,
- le repli des produits d'intérêts (nets des charges) de 36 par rapport aux 38 dégagés au troisième trimestre 2008, consécutive principalement au repli des taux d'intérêt de marché d'une période à l'autre,
- l'impact, favorable à hauteur de 33, des écarts de change qui sont passés d'une perte nette de 33 au troisième trimestre 2008 à un solde nul au troisième trimestre 2009.
Perte nette
Le Groupe a dégagé une perte nette de 841 au troisième trimestre 2009 (soit une perte nette de E 0,08 par action), après prise en compte d'une charge d'impôt de 162 (dont une charge d'impôt différé de 150), contre une perte nette de 16 au troisième trimestre 2008 (soit une perte nette de E 0,00 par action).
(b) Neuf premiers mois de 2009
(i) Chiffre d'affaires consolidé
Le chiffre d'affaires consolidé des neuf premiers mois de 2009 s'est élevé à 7 149, contre 8 447 au titre des neuf premiers mois de 2008, soit un repli de 15,4% par rapport à la même période de l'exercice précédent, à taux de change courants.
Environ 77,9% du chiffre d'affaires consolidé des neuf premiers mois de 2009 était libellé en dollars américains (contre 71,6% du chiffre d'affaire consolidé réalisé au titre des neuf premiers mois de 2008), devise qui s'est renforcée par rapport à l'euro (devise utilisée par le Groupe pour la présentation de ses comptes consolidés) puisque le taux de change moyen euro/dollar s'établissait à 1,356 dollars américains pour un euro au titre des neuf premiers mois de 2009, contre 1,521 dollars américains pour un euro au titre des neuf premiers mois de 2008, soit une hausse de 10,8% d'une période à l'autre. A taux de change constants, le chiffre d'affaires consolidé des neuf premiers mois de 2009 se serait élevé à 6 453, en repli de 23,6% par rapport au chiffre d'affaires consolidé réalisé au titre des neuf premiers mois de 2008.
Le chiffre d'affaires réalisé dans le segment Impression (Print) au cours des neuf premiers mois de 2009 s'est élevé à 5 815, en repli de 17,8% à taux de change courants, et de 26,0% à taux de change constants, par rapport aux 7 070 réalisés dans ce même segment au titre des neuf premiers mois de 2008.
Le chiffre d'affaires réalisé dans le marché des arts graphiques au cours des neuf premiers mois de 2009 s'est élevé à 2 396, en repli de 19,5% à taux de change courants et de 28,2% à taux de change constants, par rapport aux 2 978 réalisés dans ce marché au cours des neuf premiers mois de 2008 ; dans le même temps, le chiffre d'affaires réalisé dans le marché de l'impression numérique au cours des neuf premiers mois de 2009 s'est élevé à 3 419, en repli de 16,4% à taux de change courants et de 24,4% à taux de change constants, par rapport aux 4 092 réalisés dans ce marché au titre des neuf premiers mois de 2008.
Le chiffre d'affaires réalisé dans le segment eDoc au cours des neuf premiers mois de 2009 s'est élevé à 1 334, en repli de 3,1% à taux de change courants et de 11,3% à taux de change constants, par rapport aux 1 377 réalisés dans ce même segment au titre des neuf premiers mois de 2008.
(ii) Résultats consolidés
Perte opérationnelle
Le Groupe a dégagé une perte opérationnelle de 877 au titre des neuf premiers mois de 2009 (équivalente à -12,3% du chiffre d'affaires consolidé de la période), à comparer à la perte opérationnelle de 30 réalisée au titre des neuf premiers mois de 2008 (équivalente à -0,4% du chiffre d'affaires consolidé de la période), soit une variation défavorable de 847 d'une période à l'autre.
Les principaux facteurs qui expliquent cette variation sont les suivants :
- un chiffre d'affaires consolidé en repli de 1 298 (cf. note 2b (i) supra),
- un coût des ventes, s'élevant à 207 au titre des neuf premiers mois de 2009 (2,9% du chiffre d'affaires consolidé de la période), en repli de 121 par rapport aux 328 enregistrés au même titre au titre des neuf premiers mois de 2008 (3,9% du chiffre d'affaires consolidé de la période),
- des frais de distribution et d'administration, s'élevant à 4 135 au titre des neuf premiers mois de 2009 (57,9% du chiffre d'affaires consolidé de la période), en repli de 123 (soit de 2,9%) par rapport aux 4 258 enregistrés au même titre au titre des neuf premiers mois de 2008 (50,4% du chiffre d'affaires consolidé de la période), étant rappelé que ce dernier montant incluait une charge de 97 au titre de la dépréciation de certaines créances clients, ainsi qu'une charge non récurrente d'un montant de 478,
- des frais de recherche-développement s'élevant à 3 684 au titre des neuf premiers mois de 2009 (51,5% du chiffre d'affaires consolidé de la période), en repli de 207 (soit de 5,3%) par rapport aux 3 891 enregistrés au même titre au titre des neuf premiers mois de 2008 (46,1% du chiffre d'affaires consolidé de la période), après activation des frais afférents aux trois projets de développement remplissant les conditions requises pour une telle activation, d'un montant net après amortissements de 454 au titre des neuf premiers mois de 2009 (à comparer à un montant net de 650 au titre des neuf premiers mois de 2008).
Perte avant impôt
Le Groupe a dégagé une perte avant impôt de 986 au titre des neuf premiers mois de 2009 (équivalente à -13,8% du chiffre d'affaires consolidé de la période), à comparer au bénéfice avant impôt de 197 réalisé au cours des neuf premiers mois de 2008 (2,3% du chiffre d'affaires consolidé de la période), soit une variation défavorable de 1 183 d'une période à l'autre, qui est la résultante de la combinaison des facteurs suivants :
- la hausse de la perte d'exploitation de 847 analysée précédemment,
- le repli des produits d'intérêts (nets des charges) de 87 par rapport au produit net d'intérêts de 100 dégagé au cours des neuf premiers mois de 2008,
- l'impact, défavorable à hauteur de 249, des écarts de change qui sont passés d'un gain net de 127 au titre des neuf premiers mois de 2008 à une perte nette de 122 au titre des neuf premiers mois de 2009.
Perte nette
Le Groupe a dégagé une perte nette de 1 468 au titre des neuf premiers mois de 2009 (soit une perte nette de E 0,14 par action), après prise en compte d'une charge d'impôt de 482 (dont une charge d'impôt différé de 388) au cours de cette période, contre une perte nette de 362 au titre des neuf premiers mois de 2008 (soit une perte nette de E 0,04 par action).
NOTE 3 : COMMENTAIRES DE LA DIRECTION SUR LA PERFORMANCE DU GROUPE
(a) Faits marquants des neuf premiers mois de l'exercice 2009
(i) Au plan opérationnel
Les ventes réalisées au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (notamment celles réalisées au troisième trimestre de l'exercice en cours) ont été affectées par la poursuite du ralentissement économique que nous avions souligné lors de la publication des résultats de l'exercice clos le 31 décembre 2008 et des deux premiers trimestres de l'exercice en cours.
De ce fait, le chiffre d'affaires consolidé des neuf premiers mois de 2009 s'est élevé à 7 149, un montant inférieur de 15,4%, à taux de change courants, aux 8 447 réalisés au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2008.
Le chiffre d'affaires réalisé au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009 dans le segment Impression, et notamment celui réalisé dans le marché des arts graphiques, a continué à être médiocre, conduisant à un repli des ventes réalisées dans ce même segment de 26,0% par rapport aux ventes réalisées au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2008, à taux de change constants.
Le chiffre d'affaires réalisé au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009 dans le segment eDoc s'est affiché en repli de 11,3% par rapport aux ventes réalisées dans ce même segment au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2008, à taux de change constants.
Les charges d'exploitation se sont élevées à 7 819 au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009, contre 8 149 au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2008, ce dernier chiffre comprenant notamment une charge non récurrente de 478 comptabilisée en frais de distribution et d'administration comme indiqué en note 2b ci-dessus.
Par suite, le Groupe a dégagé une perte opérationnelle retraitée de 1 225 au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (équivalente à -17,1% du chiffre d'affaires consolidé de la période), contre un bénéfice opérationnel retraité de 8 au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008 (0,1% du chiffre d'affaires consolidé de cette période).
Le Groupe a dégagé une perte avant impôt retraitée de 1 334 au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (soit une perte de E 0,13 par action), contre un bénéfice avant impôt retraité de 235 (soit un bénéfice de E 0,02 par action) au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008.
Le Groupe a dégagé une perte nette retraitée de 1 698 au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (soit une perte de E 0,17 par action), contre une perte nette retraitée de 250 au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008 (soit une perte de E 0,02 par action).
(ii) Au plan financier
Trésorerie au 30 septembre 2009
Le flux net de trésorerie utilisé par les activités opérationnelles du Groupe au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009 s'est élevé à 221 (équivalent à 3,1% du chiffre d'affaires consolidé de la période), contre 2 008 au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2008 (23,8% du chiffre d'affaires consolidé de la période).
La trésorerie disponible au début de l'exercice 2009 (qui s'élevait à 4 482) a permis au Groupe de financer ces besoins opérationnels et également d'autofinancer les investissements corporels et incorporels réalisés au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009, pour respectivement 127 et 41, ainsi que ceux résultant de l'activation des frais de développement (cf. note 2b supra) au cours de cette même période, pour un total de 969, et de conclure la période avec une trésorerie nette consolidée se montant à 3 226 au 30 septembre 2009.
Effet de la fluctuation des parités de change sur la trésorerie disponible à la date d'arrêté des comptes
A taux de changes constants avec ceux utilisés au 31 décembre 2008, la trésorerie disponible libellée dans des devises autres que celle utilisé par le Groupe pour la préparation de ses états financiers consolidés (soit en dollars américains, en livres sterling ou encore en yens japonais) se serait élevée à 2 808 au 31 décembre 2008, comme indiqué dans le tableau présenté ci-après, contre une trésorerie de 2 887 au 30 septembre 2009, soit une variation favorable de 79 au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009, essentiellement imputable au renforcement de la livre sterling par rapport à l'euro au cours de cette période.
+----------------+-----------------------------------+----------------------------------------+---------------------------------------+---------------+
| Devise | Total en devises au 30 sept. 2009| Contrevaleur en euros au 30 sept. 2009| Contrevaleur en euros au 31 déc. 2008| Variation|
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| | | | | |
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| Euro | 339| 339| 339| 0|
+----------------+-----------------------------------+----------------------------------------+---------------------------------------+---------------+
| Dollar | 888| 608| 630| (22)|
+----------------+-----------------------------------+----------------------------------------+---------------------------------------+---------------+
| Livre sterling| 1 536| 1 690| 1 577| 113|
+----------------+-----------------------------------+----------------------------------------+---------------------------------------+---------------+
| Yen japonais | 58 476| 446| 459| (13)|
+----------------+-----------------------------------+----------------------------------------+---------------------------------------+---------------+
| Roupie | 9 674| 139| 138| 1|
+----------------+-----------------------------------+----------------------------------------+---------------------------------------+---------------+
| Autres | 4| 4| 4| 0|
+----------------+-----------------------------------+----------------------------------------+---------------------------------------+---------------+
| | | | | |
+----------------+-----------------------------------+----------------------------------------+---------------------------------------+---------------+
| Trésorerie | | 3 226| 3 147| 79|
+----------------+-----------------------------------+----------------------------------------+---------------------------------------+---------------+
(b) Prévisions pour l'exercice en cours
(i) Au plan opérationnel
Les résultats dégagés par le Groupe au troisième trimestre 2009 sont évidemment décevants. Au cours de cette période, et à la différence tant des deux précédents trimestres que du troisième trimestre de l'exercice 2008, aucun accord de concession de licence - dont le montant, au cours d'un trimestre donné, peut être compris entre 0,4 et 1,0 million d'euros - n'a été conclu par le Groupe. La récession a également eu un impact défavorable sur les ventes de nos clients grands comptes dans ce qui est déjà habituellement le trimestre le plus faible en terme de ventes pour Global Graphics. Il convient de noter toutefois qu'au cours de ce trimestre, nous avons conclu un nouveau contrat avec un important fabricant d'imprimantes japonais portant sur l'intégration de notre technologie de conversion de fichiers au format PDF dans un nouvel appareil multifonctions.
Les trois fabricants d'imprimantes professionnelles qui avaient initié une évaluation de notre technologie d'impression embarquée (embedded printing technology) ont poursuivi leur évaluation au troisième trimestre, ce qui renforce notre confiance dans la qualité et la performance des solutions que nous leur proposons. Dans le secteur des arts graphiques, nous avons continué à travailler en partenariat avec nos grands comptes pour promouvoir les ventes de la dernière version du RIP Harlequin (version 8.1) à l'ensemble de leurs clients à travers le monde, dans un contexte de marché particulièrement défavorable au troisième trimestre.
Les charges opérationnelles se sont élevées au niveau attendu compte tenu de la poursuite de nos efforts de développement et de promotion de notre offre produit dans trois domaines-clés à long terme pour le Groupe : l'impression numérique de labeur (digital production print), l'impression professionnelle (office printing) et les applications de gestion de documents électroniques. Nous sommes déterminés à poursuivre ces efforts, indispensables pour la poursuite de la refonte du modèle économique du Groupe.
(ii) Au plan financier
Gary Fry, directeur général du groupe Global Graphics a indiqué : " il est évident que 2009 est une année difficile pour le Groupe en terme de chiffre d'affaires, notamment dans un contexte de récession économique qui affecte particulièrement les ventes de nos solutions logicielles qui sont liées à des investissements en nouveaux équipements d'impression. Nous nous attendons à dégager une perte au titre du trimestre en cours et à ce que le chiffre d'affaires réalisé par le Groupe en 2009 soit au moins inférieur de 10% à celui dégagé en 2008. "
" Notre objectif cette année était de réaliser les investissements nécessaires au succès futur du Groupe, convaincus que nous sommes que nous serons ainsi dans une position forte, une fois les effets de la récession dissipés. Les efforts réalisés à ce jour ont porté sur le développement de la famille d'applications gDoc, relais de la croissance future du Groupe, sur la promotion de notre technologie d'embedded printing qui nous permet désormais d'être un concurrent sérieux dans le domaine des solutions pour l'office printing, et sur la poursuite des actions visant à fournir des solutions toujours plus performantes à nos clients grands comptes dans le domaine de l'impression de labeur. Il est en outre important que nous continuions à investir dans les talents, les technologies et les processus qui sont clés pour la mise en oeuvre de notre plan stratégique. Je suis absolument convaincu que nous avons une vision claire de l'avenir du Groupe et mettons en oeuvre la bonne stratégie. "
NOTE 4 : RISQUES SIGNIFICATIFS AUX PLANS OPERATIONNEL ET FINANCIER
(a) Au plan opérationnel
(i) Dépendance vis-à-vis des secteurs des arts graphiques & de l'impression numérique
L'essentiel du chiffre d'affaires du Groupe continue à provenir des ventes de solutions logicielles et de services associés aux intervenants des secteurs des arts graphiques et de l'impression numérique. Le succès futur du Groupe dépend étroitement d'une poursuite de la demande de ses produits par ces clients.
La direction du Groupe considère qu'un des facteurs importants de sa croissance a été l'évolution importante de ces secteurs, qui s'est traduite notamment par une concentration du nombre d'intervenants de ces secteurs et l'évolution technologique continuelle (se traduisant notamment par l'introduction de nouveaux langages de description de pages tels que XPS, le nouveau format de document fixe développé par Microsoft). Si cette tendance devait se ralentir dans le futur, il est possible que la demande de solutions telles que celles proposées par le Groupe soit moindre que prévue.
(ii) Incapacité à réaliser la transition vers de nouveaux produits ou de nouveaux marchés
Tout retard ou échec dans le développement ou la commercialisation de ses produits, y compris les mises à jour de produits existants, ou à anticiper les besoins de changement des clients comme les nouveaux besoins des marchés où le Groupe opère, pourrait avoir un effet négatif sur ses ventes et ses résultats. Dans le passé, le Groupe a réalisé une partie significative de son chiffre d'affaires dans la vente de produits nouveaux ou de nouvelles versions de produits existants (tels ses Raster Image Processors ou RIPs). Le Groupe prévoit de lancer un nombre important de nouveaux produits ou de nouvelles versions de ses produits actuels, dont des versions host driver et embedded de son RIP, compatibles avec les dernières versions des systèmes d'exploitation, ou qui lui permettent de se positionner sur de nouveaux marchés, tels ceux visés par sa technologie de conversion de documents électroniques (Electronic Document conversion Libraries ou EDL), ou par sa famille de produits gDoc.
L'incapacité du Groupe à inclure ses technologies-clés dans de nouvelles applications ou à les porter vers de nouvelles plateformes, à anticiper ou à répondre aux évolutions technologiques ou aux besoins des clients et aux attentes des marchés pourrait freiner l'acceptation par les clients de ses produits et avoir un effet négatif sur les ventes et sur les résultats du Groupe.
(iii) Protection inadaptée de ses technologies et droits de propriété intellectuelle
Le succès du Groupe dépend étroitement des technologies qu'il a inventées. Pour protéger ses droits en la matière, le Groupe s'appuie sur un ensemble de dispositions légales ayant trait à la propriété intellectuelle, au copyright, aux secrets de fabrication et au dépôt de marques, et sur la mise en place et le respect ultérieur d'accords de confidentialité ou de limites à l'usage par les tiers de ses droits de propriété intellectuelle.
Dans ce cadre, le Groupe est amené à conclure des accords écrits de confidentialité avec ses employés, ses prospects, ses clients grands comptes ou encore ses partenaires stratégiques, et à mettre en oeuvre différentes mesures visant à restreindre l'accès à ses programmes, ses droits de propriété intellectuelle et aux technologies qu'il a inventées, et à en éviter la communication aux tiers.
Malgré ces efforts, dans le cas où de tels accords n'auraient pas été conclus à temps, n'auraient pas été respectés ou mis en oeuvre de manière effective, le Groupe pourrait se trouver dans l'incapacité de protéger de manière efficace ses droits de propriété intellectuelle, toute action visant à faire respecter ses droits étant par nature onéreuse.
Des tierces parties non autorisées pourraient chercher à copier ou à obtenir une copie, distribuer ou utiliser les produits et les technologies développés par le Groupe. Assurer un suivi de l'utilisation frauduleuse des programmes développés par le Groupe n'est pas chose aisée. La direction du Groupe ne peut être certaine que les mesures prises pour empêcher une utilisation frauduleuse des technologies inventées par le Groupe seront pleinement efficaces, particulièrement dans les pays où les dispositions légales en la matière n'offrent pas les mêmes garanties que dans l'UE ou aux Etats-Unis.
Le code source des programmes développés par le Groupe fait lui aussi l'objet d'une protection en tant que secret de fabrication. Pour autant, lorsque cela est nécessaire, le Groupe concède des accords de licences sur ses codes sources à ses clients grands comptes ou ses partenaires techniques, ce qui crée un risque potentiel d'utilisation frauduleuse ou de détournement, en dépit de l'existence de dispositions contractuelles restrictives en matière de communication, distribution, copie ou utilisation du code source des produits qu'il a développés.
Par ailleurs, il est possible pour des tiers non autorisés d'obtenir, de distribuer, de copier ou d'utiliser des informations confidentielles dont le Groupe est le propriétaire et de faire un travail d'ingénierie inverse sur les secrets de fabrication du Groupe.
Le Groupe est titulaire de brevets, et a déposé des demandes de brevets, aux Etats-Unis et dans l'Union européenne. Le Groupe n'a aucune certitude sur l'absence de remise en cause de ses brevets, sur le fait que les demandes de brevets qui ont été déposées seront acceptées, ou que les motifs qui ont permis l'obtention de brevets ou ceux qui fondent les demandes de brevets seront d'une force suffisante pour assurer une protection efficace des droits de propriété intellectuelle du Groupe.
(iv) Coûts liés à la défense et l'acquisition de droits de propriété intellectuelle
Dans le cadre de la mise en oeuvre d'actions visant à faire valoir ses droits en matière de propriété intellectuelle, à acquérir de tels droits auprès de tiers, ou à se défendre dans le cas de violations supposées ou de contestations des droits de tierces parties, y compris d'antériorité en matière de brevets, le Groupe a été, et pourra être à l'avenir, partie à des demandes, des négociations ou des actions dilatoires dans ce domaine.
Le coût d'un litige ou d'une plainte en matière de droits de propriété intellectuelle est généralement élevé et est susceptible d'avoir un effet perturbant sur la marche du Groupe dans la mesure où de telles actions détournent l'énergie et l'attention de la direction et des personnes-clés au plan technique de la gestion quotidienne des affaires du Groupe.
Bien que jusqu'ici le Groupe ait été en mesure de faire échouer ou de résoudre avec succès les actions et les demandes en cette matière, rien ne garantit que cela sera le cas si de telles actions et demandes lui étaient faites à l'avenir.
Le Groupe pourrait également devoir payer cher le fait d'utiliser dans ses produits les droits de propriété intellectuelle de tiers. Le respect des droits détenus par des tiers en matière de propriété intellectuelle pourrait conduire le Groupe à débourser des sommes importantes à ce titre, amener le Groupe à conclure des accords de licence ou prévoyant le versement de royalties dont les termes ne lui seraient pas favorables, empêcher le Groupe de commercialiser certains de ses produits, affecter les marchés sur lesquels le Groupe est présent, ou encore obliger le Groupe à conclure des accords avec ses clients aux termes desquels le Groupe s'engagerait à indemniser ces derniers, et qui pourraient comprendre diverses clauses susceptibles d'avoir un effet défavorable sur la marche des affaires du Groupe.
(v) Caractère variable des résultats et facteurs expliquant cette variabilité
Conséquence d'un ensemble de facteurs présentés dans le présent rapport, le chiffre d'affaires et les résultats consolidés du Groupe pour un trimestre donné sont difficiles à prévoir. Le chiffre d'affaires réalisé par le Groupe est susceptible de connaître une croissance moindre que prévue, voire, lors de certaines périodes, s'afficher en repli.
Par ailleurs, le Groupe communique de manière régulière des prévisions de résultats. Ces prévisions tiennent compte d'un certain nombre d'hypothèses, y compris certaines relatives aux prix de vente des produits, aux prévisions en matière de demande, aux fluctuations saisonnières de la demande, au poids de la concurrence, et à la manière dont les nouveaux produits ou les nouvelles versions de produits existants seront accueillis par les clients. Si une ou plusieurs de ces hypothèses s'avéraient inexactes, les résultats réels du Groupe pourraient être significativement différents de ceux anticipés, estimés ou projetés.
(vi) Recrutement et rétention des personnes-clés
Une part importante du succès futur du Groupe dépendra de la continuité dans la composition de l'équipe de direction, aussi bien au niveau de la direction générale que des autres membres de cette équipe. Les personnes qui la composent ont une grande connaissance du Groupe et de son fonctionnement et la perte d'un des membres de cette équipe pourrait avoir des conséquences dommageables pour la marche du Groupe.
Celle-ci dépend aussi de sa capacité à attirer, retenir et motiver des personnes talentueuses et hautement qualifiées, notamment dans les domaines du développement et du support technique. La demande est forte et la concurrence intense pour ce type de profils.
Si le Groupe venait à ne plus être capable d'attirer puis de retenir ces personnes-clés, la marche de ses affaires pourrait en être affectée.
(b) Au plan financier
Les activités du Groupe l'exposent à un certain nombre de risques au plan financier, notamment de change, de crédit, de liquidité et de taux d'intérêts.
(i) Risque de change
Le Groupe a des activités dans diverses régions du monde et est de ce fait exposé aux risques de fluctuation des parités de changes de plusieurs devises, particulièrement la livre britannique et le dollar américain, qui affectent aussi bien les transactions commerciales futures que les actifs et passifs inscrits au bilan consolidé (notamment la trésorerie et les créances clients) ou les investissements nets réalisés dans les filiales étrangères.
Pour gérer le risque de change inhérent à certaines transactions commerciales futures, ou aux actifs et passifs inscrits au bilan consolidé (qui sont libellés dans une devise qui n'est pas la devise de fonctionnement de l'entité), certaines entités du Groupe ont recours à des contrats d'options de change souscrits auprès d'établissements financiers de premier plan, après revue et accord du directeur financier du Groupe. Le Groupe a souscrit divers contrats d'options de change, avec ou sans versement d'une prime initiale, visant à couvrir son risque de change, aux termes desquels le Groupe a la possibilité, mais non l'obligation, de convertir à la date d'échéance du contrat, un montant convenu de dollars américains en euros à un taux de change plafond ('strike price'), dans l'hypothèse où, durant toute la vie du contrat, le taux de change euro/dollar a toujours été supérieur à un taux de change plancher ('trigger rate') convenu. Dans le cas contraire, le Groupe est contraint de convertir la valeur du contrat en dollars au strike price à la date d'échéance du contrat.
Au 30 septembre 2009, il n'existe pas de contrats de cette nature qui ne soient pas dénoués.
Ces contrats ont conduit le Groupe à enregistrer un gain de change s'élevant à 7 au troisième trimestre 2009 (contre une perte de 130 au troisième trimestre 2008) et un gain de change de 19 au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (contre une perte de 47 au titre des neuf premiers mois de 2008).
Par ailleurs, le Groupe a réalisé des investissements dans certaines filiales étrangères qui l'exposent à un risque de change. Le risque de change inhérent à l'investissement réalisé dans les filiales anglaise et américaine est couvert, lorsque cela est utile, au travers de la souscription d'emprunts libellés dans les devises correspondantes.
(ii) Risque de crédit
Les principaux instruments financiers qui sont susceptibles de faire courir au Groupe un risque de crédit sont les créances clients.
Dans la mesure où il propose et commercialise ses produits et services à une large base de clientèle, qui comprend aussi bien des grands comptes, des distributeurs, que des intégrateurs de systèmes, le Groupe estime que le risque de crédit est limité, même si un nombre relativement restreint de clients a contribué à réaliser une part importante du chiffre d'affaires du Groupe au cours des dernières années, en raison d'une certaine concentration de la demande dans les marchés servis par le Groupe.
Les dix principaux clients ont représenté environ 57,3% du chiffre d'affaires consolidé réalisé au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (contre 56,9% au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2008 et 56,6% au titre de l'ensemble de l'exercice 2008). Les cinq premiers clients du Groupe ont représenté environ 41,9% du chiffre d'affaires consolidé réalisé au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (contre 36,6% au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2008 et 38,0% au titre de l'ensemble de l'exercice 2008), alors que le premier client a représenté environ 13,7% du chiffre d'affaires consolidé réalisé au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009 (contre 9,1% au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2008 et 10,8% au titre de l'ensemble de l'exercice 2008).
(iii) Risque de liquidité
Du fait de la nature dynamique de ses activités, le Groupe cherche à se garantir une grande flexibilité dans le financement de ses activités en disposant de diverses facilités de crédit. Néanmoins, compte tenu d'une trésorerie nette s'élevant à 3 226 au 30 septembre 2009, le Groupe n'a pas jugé utile de chercher à disposer de telles lignes de crédit.
(iv) Risque de taux d'intérêts
Dans la mesure où le Groupe ne dispose pas d'actifs ou de passifs significatifs qui lui rapportent des produits d'intérêts ou lui coûtent des charges d'intérêts tant au 30 septembre 2009 qu'au 31 décembre 2008, les résultats et les flux de trésorerie dégagés par son activité au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009 n'ont pas été significativement affectés par les variations de taux d'intérêts.
Merci de bien vouloir vous référer pour de plus amples informations sur ce point à la note 5 de l'annexe aux états financiers consolidés résumés du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009
NOTE 5 : PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES
Merci de bien vouloir vous référer pour de plus amples informations sur ce point à la note 11 de l'annexe aux états financiers consolidés résumés du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'exercice 2009.
NOTE 6 : DONNEES RELATIVES AU PERSONNEL
(a) Localisation géographique
+-----------------------+-------------------+------------------+
| | 30 septembre 2009| 31 décembre 2008|
+-----------------------+-------------------+------------------+
| | | |
+-----------------------+-------------------+------------------+
| Royaume-Uni | 68| 66|
+-----------------------+-------------------+------------------+
| Inde | 30| 31|
+-----------------------+-------------------+------------------+
| Etats-Unis d'Amérique| 14| 17|
+-----------------------+-------------------+------------------+
| Japon | 3| 3|
+-----------------------+-------------------+------------------+
| Europe continentale | 2| 2|
+-----------------------+-------------------+------------------+
| | | |
+-----------------------+-------------------+------------------+
| Total | 117| 119|
+-----------------------+-------------------+------------------+
(b) Ventilation par activité
+---------------------------+-------------------+------------------+
| | 30 septembre 2009| 31 décembre 2008|
+---------------------------+-------------------+------------------+
| | | |
+---------------------------+-------------------+------------------+
| Recherche-développement | 74| 75|
+---------------------------+-------------------+------------------+
| Vente et support | 28| 26|
+---------------------------+-------------------+------------------+
| Administration et autres | 15| 18|
+---------------------------+-------------------+------------------+
| | | |
+---------------------------+-------------------+------------------+
| Total | 117| 119|
+---------------------------+-------------------+------------------+
NOTE 7 : DROITS DE VOTE ET ACTIONNAIRES SIGNIFICATIFS
(a) Droits de vote au 30 septembre 2009
+---------------------------------------------------------------------------------------------------+------------+
| Nombre d'actions auxquelles est attaché un droit de vote double | 26 976 |
+---------------------------------------------------------------------------------------------------+------------+
| Nombre d'actions auxquelles est attaché un droit de vote simple | 10 262 805|
+---------------------------------------------------------------------------------------------------+------------+
| Nombre total de droits de vote attaché aux actions ordinaires en circulation au 30 septembre 2009| 10 316 757|
+---------------------------------------------------------------------------------------------------+------------+
(b) Actionnaires significatifs
(i) Stichting Andlinger & Co. Euro-Foundation
Au 30 septembre 2009, comme cela était également le cas au 31 décembre 2008, la Stichting Andlinger & Co. Euro-Foundation détenait 2 883 001 actions dans le capital de la Société (soit 28,01% du capital), auxquelles était attaché un nombre équivalent de droits de vote, représentant 27,94% du nombre total des droits de vote attachées aux actions formant le capital de la Société au 30 septembre 2009.
(ii) Autres actionnaires significatifs
Au 30 septembre 2009, le Groupe n'avait pas d'informations sur une détention par un autre actionnaire de plus de 5% du capital de la Société, ou de plus de 5% du total des droits de vote attachés aux actions formant le capital de la Société.
(c) Actions détenues par les administrateurs
+------------------------------------------------------------------+---------+
| Actions détenues par les administrateurs au 30 septembre 2009 | 171 785|
+------------------------------------------------------------------+---------+
| % du capital détenu par les administrateurs au 30 septembre 2009| 1,7%|
+------------------------------------------------------------------+---------+
| Actions détenues par les administrateurs au 31 décembre 2008 | 155 764|
+------------------------------------------------------------------+---------+
| % du capital détenu par les administrateurs au 31 décembre 2008 | 1,5%|
+------------------------------------------------------------------+---------+
| Variation au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009 | 16 021|
+------------------------------------------------------------------+---------+
Origine de cette variation :
+------------------------------------------------------------------------+--------+
| - Achat d'actions au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009 | 16 021|
+------------------------------------------------------------------------+--------+
| - Cession d'actions au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009| 0|
+------------------------------------------------------------------------+--------+
NOTE 8 : INFORMATIONS RELATIVES A GLOBAL GRAPHICS SA
Dans la mesure où Global Graphics n'a qu'un unique employé, et que la totalité du chiffre d'affaires réalisé par Global Graphics SA provient de la refacturation de frais de siège aux entités opérationnelles du Groupe, il n'est pas fourni d'informations sur les résultats sociaux de cette société au titre des neuf premiers mois de l'exercice 2009, dans la mesure où ces informations n'ont pas été jugées pertinentes dans le cadre de la présentation des résultats consolidés résumés des neuf premiers mois de l'exercice 2009.
GROUPE GLOBAL GRAPHICS
ATTESTATION DE LA PERSONNE ASSUMANT LA RESPONSABILITE DU RAPPORT FINANCIER INTERMEDIAIRE POUR LES NEUF PREMIERS MOIS DE L'EXERCICE 2009
J'atteste qu'à ma connaissance, les comptes consolidés résumés qui sont inclus dans le rapport financier du Groupe pour les neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre 2009 sont établis selon la norme IAS 34, Information Financière Intermédiaire, et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats du groupe Global Graphics pour les neuf premiers mois de l'exercice clos le 31 décembre, 2009.
J'atteste également que le rapport d'activité intermédiaire, qui est présenté ci-avant, présente un tableau fidèle des informations mentionnées à l'article 222-6 du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers, et fait notamment mention des évènements importants survenus pendant les neuf premiers mois de l'exercice 2009 et de leur incidence sur les comptes consolidés résumés des neuf premiers mois de l'exercice 2009, des principaux risques et incertitudes pour les trois mois restants de l'exercice 2009, ainsi que des principales transactions entre parties liées intervenues au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2009.
Fait à Bruxelles (Belgique), le 22 octobre 2009
Gary Fry
Directeur général
Copyright Hugin
The appendixes relating to the press release are available on:
http://www.hugingroup.com/documents_ir/PJ/CO/2009/159568_88_5R37_Q309-FR-textandtables-FINAL.pdf
Information réglementée :
Type : Nouvelle information
Thème(s):
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente - Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires
Ce communiqué de presse est diffusé par Hugin. L'émetteur est seul responsable du contenu de ce communiqué.
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