POWEO / Finalisation de la cession de la branche Production

COMMUNIQUE DE PRESSE                                        Paris, le 22 février

2011. 



POWEO finalise la vente, avec option de rachat, des 60% de sa branche Production 





Résultats 2010 lourdement impactés par des charges de dépréciation 

et pertes de valeur sans effet sur la trésorerie en fin d'année 









 · Conformément à ses annonces précédentes, POWEO a finalisé la vente à son actionnaire de référence Verbund, avec option de rachat, de sa participation de 60% dans POWEO Production 

 · Le montant net perçu de 120 MEUR sera prioritairement affecté au remboursement intégral de ses financements court terme et de diverses dettes d'exploitation pour un montant total d'environ 75 MEUR, laissant POWEO SA avec la trésorerie requise pour couvrir ses besoins au moins pour les 12 prochains mois 



 · Verbund détient désormais 100% de POWEO Production, et POWEO entend faire ses meilleurs efforts pour exercer son option de rachat de sa participation de 60% avant qu'elle n'expire à fin juin 2013 



 · Le chiffre d'affaires du Groupe devrait atteindre un plus haut historique en 2010. La perte opérationnelle 2010 pourrait approcher 150 MEUR, incluant environ 100 MEUR de dépréciations, pertes de valeur et autres charges non récurrentes sans impact sur la trésorerie 



 · Les décrets et arrêtés ministériels relatives à la loi NOME devraient être publiés en avril, ce qui permettra à POWEO de déterminer son positionnement sur le marché de la commercialisation d'énergie 







Comme annoncé le 22 décembre 2010, l'opérateur national autrichien Verbund, actionnaire de référence de POWEO depuis 2006, vient de finaliser le rachat des 60% de POWEO Production qu'il ne détient pas encore, pour un montant de 120 millions EUR. Pour mémoire cette entité porte l'ensemble des actifs de production d'électricité du Groupe POWEO, qu'il s'agisse de centrales thermiques de type CCGN (Cycle Combiné au Gaz Naturel) en service ou en construction, ou d'actifs basés sur les énergies renouvelables. 





Verbund détient désormais 100% de POWEO Production. POWEO bénéficie jusqu'au 30 juin 2013 d'une option de rachat de sa participation de 60% dans POWEO Production avec un prix d'exercice de 120 millions EUR plus les charges d'intérêts. Le Groupe entend faire ses meilleurs efforts pour exercer son option de rachat avant son échéance, sous réserve que les conditions réglementaires ou de marché soient favorables à une telle opération. 





En cas de non exercice de cette option de rachat, l'accord prévoit un éventuel complément au prix initial de la transaction, sur la base  de la juste valeur de marché de POWEO Production à la date considérée qui sera revue par un expert indépendant. 





POWEO considère que cette opération lui permettra de dégager les ressources de trésorerie appropriées au regard de ses engagements financiers au moins pour les 12 mois à venir. Le montant net perçu de 120 millions EUR sera prioritairement affecté au remboursement intégral de ses financements court terme utilisés à hauteur d'environ 40 millions EUR, et de diverses dettes d'exploitation pour un montant d'environ 35 millions EUR. 





Après prise en compte de ces flux de trésorerie, la position de trésorerie nette de POWEO SA devrait excéder 60 millions EUR à la fin février, indépendamment des ressources de trésorerie mobilisées sous la forme de dépôts de garantie et appels de marge liés aux activités de négoce. En tant que de nécessaire, POWEO pourra de plus utiliser à nouveau les 40 millions EUR de facilités de trésorerie court terme évoqués ci-dessus. 





Résultats 2010 impactés par des charges sans effet sur la trésorerie