POWEO: Résultats annuels 2010

COMMUNIQUE DE PRESSE                                                    Paris,

le 31 mars 2011. 

Résultats annuels 2010 

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·       Chiffre d'affaires de 696,3 MEUR, en progression de 23,3%, dont 185,0 MEUR provenant de la branche Production ·       Excédent brut opérationnel légèrement négatif à hauteur de 6,7 MEUR, malgré la contribution positive de 34,4 MEUR des actifs de production d'électricité ·       Perte opérationnelle de 146,2 MEUR, incluant des charges non récurrentes de 92,6 MEUR, et conduisant à une perte nette - part du Groupe de 133,4 MEUR ·       Réduction de plus d'un tiers des coûts de gestion du parc client, amélioration sensible des indicateurs qualitatifs (baisse régulière des taux de résiliation) ·       Cession début 2011 de la branche Production, avec option de rachat, afin de donner au Groupe les moyens d'accompagner la nouvelle dynamique des activités de commercialisation espérée de la loi NOME ·       Elaboration en cours d'une stratégie de croissance en 2 phases, sous réserve de conditions d'application satisfaisantes de la loi NOME 



POWEO, 1(er) opérateur indépendant d'électricité et de gaz, présente les principaux éléments de ses résultats consolidés pour l'exercice 2010 : 

+-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |  | | | | | | | | | | (en millions EUR) | 2010 | 2009 |Variation| | | | | | |  | | | | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Production d'électricité |185,0 |58,1 |+218,8% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Ventes d'électricité |274,7 |324,0 |-15,2% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Ventes de gaz |113,1 |102,7 |+10,1% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Prestations de services & autres |19,4 |21,5 |-9,3% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Transport & taxes |91,6 |71,1 |+28,7% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Chiffre | | | | |d'affaires                                     hors |683,7 |577,4 |+18,4% | |activité Energy Management | | | | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Energy Management |12,6 |(12,7)|+199,1% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Chiffre d'affaires consolidé |696,3 |564,7 |+23,3% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Marge brute |68,1 |41,4 |+64,4% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |EBITDA (1)                               |(6,7) |(24,1)|+72,3% | |      (excédent brut opérationnel) | | | | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |EBIT (2) (résultat opérationnel) |(146,2)|(85,3)|-71,4% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Résultat financier |(18,2) |(7,7) |-136,5% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Impôt sur les bénéfices |14,4 |(0,9) |n/s | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Résultat net consolidé |(150,1)|(93,9)|-59,9% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Résultat net - part des minoritaires |(16,7) |(0,4) |n/s | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ |Résultat net - part du Groupe |(133,4)|(93,5)|-42,7% | +-----------------------------------------------------+-------+------+---------+ 

(1)   Résultat avant amortissements et provisions, produits et charges financiers, impôt sur les sociétés 

(2)   Résultat avant produits et charges financiers, impôt sur les sociétés 

NB : Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel. 

Un chiffre d'affaires 2010 porté par la contribution des actifs de production 

POWEO a réalisé en 2010 un chiffre d'affaires de 696,3 millions EUR, en hausse de 23,3% comparé à l'exercice 2009. Cette croissance provient pour l'essentiel de la contribution des actifs de production opérés par le Groupe POWEO, à savoir le CCGN (Cycle Combiné au Gaz Naturel) de 412 MW de Pont-sur-Sambre, et les actifs utilisant les énergies renouvelables soit une capacité en opération de 105 MW à fin 2010. Ces actifs ont représenté un chiffre d'affaires en 2010 de respectivement 169,7 millions EUR (contre 45,1 millions EUR en 2009) et 15,3 millions EUR (contre 13,0 millions EUR en 2009). 

Les ventes d'électricité ont enregistré une évolution contrastée selon les segments, avec une progression significative des ventes aux clients particuliers et professionnels et une réduction des volumes vendus aux opérateurs de réseaux et autres contreparties de marché, conduisant à un recul global de 15,2 % comme détaillé dans le tableau ci-après : 

+----------------------------------------------+---------------------------+ |   | Exercice | | +-------+-------+-----------+ | Ventes d'électricité par segment             | | | | | | | | | | (en millions EUR) | 2010 | 2009 | Variation | | | | | | |   | | | | +----------------------------------------------+-------+-------+-----------+ | Clients particuliers profilés (1) | 40,1 | 30,1 | +33,1% | +----------------------------------------------+-------+-------+-----------+ | Clients professionnels profilés (1) | 62,1 | 55,1 | +12,7% | +----------------------------------------------+-------+-------+-----------+ | Clients télé-relevés (2) | 95,6 | 113,2 | -15,5% | +----------------------------------------------+-------+-------+-----------+ | Réseaux et autres | 76,9 | 125,6 | -38,8% | +----------------------------------------------+-------+-------+-----------+ | Ventes d'électricité | 274,7 | 324,0 | -15,2% | +----------------------------------------------+-------+-------+-----------+ 





(1)   Sites clients particuliers ou professionnels dont la consommation est estimée selon des profils-types et périodiquement régularisée sur la base de relevés réels (2)   Sites clients professionnels ou industriels ayant une consommation significative et bénéficiant d'un relevé en temps réel de leur consommation 



La forte hausse des ventes aux clients particuliers comparée à l'exercice précédent (+33,1%) reflète l'extension progressive de la base clients enregistrée tout au long de l'année 2009 qui ne s'est traduite en année pleine qu'à compter de 2010. Ce phénomène a permis de compenser l'érosion de 5,1% du parc de sites clients consommateurs d'électricité enregistrée en 2010 suite à l'arrêt volontaire de la politique d'acquisition clients du Groupe, et ce dans l'attente de la réforme en cours du marché de l'électricité (cf. paragraphe dédié). La consommation des sites profilés a par ailleurs été favorisée au 1(er) trimestre 2010 par des conditions climatiques particulièrement froides. 

Les ventes de gaz enregistrent pour leur part une progression globale de 10,1%, en dépit d'un recul de 9,2% du parc de sites clients consommateurs de gaz en 2010, et ont également été soutenues par l'extension progressive de la base clients en 2009 ainsi que par les conditions climatiques favorables constatées en début d'exercice 2010 : 

+-------------------------------------------+---------------------------+ |   | Exercice | | +-------+-------+-----------+ | Ventes de gaz par segment (en millions EUR) | | | | | | 2010 | 2009 | Variation | |   | | | | +-------------------------------------------+-------+-------+-----------+ | Clients particuliers profilés (1) | 53,2 | 40,1 | +32,8% | +-------------------------------------------+-------+-------+-----------+ | Clients professionnels profilés (1) | 21,7 | 18,2 | +19,3% | +-------------------------------------------+-------+-------+-----------+ | Clients télé-relevés (2) et réseaux | 38,2 | 44,5 | -14,2% | +-------------------------------------------+-------+-------+-----------+ | Ventes de gaz | 113,1 | 102,8 | +10,1% | +-------------------------------------------+-------+-------+-----------+ 

(1)   Sites clients particuliers ou professionnels dont la consommation est estimée selon des profils-types et périodiquement régularisée sur la base de relevés réels (2)   Sites clients professionnels ou industriels ayant une consommation significative et bénéficiant d'un relevé en temps réel de leur consommation 



Enfin la contribution de l'activité Energy Management a atteint un montant global de 12,6 millions EUR contre une perte de 12,7 millions EUR en 2009. Les prix à terme de l'électricité, qui avaient fortement baissé au 1(er) trimestre 2010, ont progressé par la suite sans revenir toutefois à fin décembre 2010 à leur niveau de fin 2009, entraînant une perte nette sur la période de 7,4 millions EUR. Par ailleurs les optimisations réalisées sur le portefeuille gaz, qui ont notamment porté sur le contrat d'approvisionnement qui avait entraîné la constatation d'une charge de 23 millions EUR à fin 2009, ont contribué à dégager un gain net global de 19,8 millions EUR en 2010 sur le portefeuille gaz. Enfin les opérations sur pétrole et CO2 ont permis de réaliser une marge nette de 0,2 millions EUR en 2010. 

Des dépréciations et pertes de valeur qui ont lourdement pesé sur le résultat opérationnel 

La marge brute consolidée s'élève à 68,1 millions EUR en 2010, contre 41,4 millions EUR en 2009, soit une progression de 64,4% à comparer avec la progression du chiffre d'affaires de 23,3%. Cette hausse significative provient principalement de la contribution des actifs de production dont la marge brute s'établit à 63,1 millions EUR en 2010 contre 26,3 millions EUR en 2009, avec un effet de base favorable puisque la centrale de Pont-sur-Sambre n'est entrée en service que fin septembre 2009. 

La marge brute des activités Commerce s'établit à 7,1 millions EUR en 2010, contre 26,8 millions EUR en 2009. Malgré la progression des ventes, la marge brute s'est en effet dégradée en raison de coûts d'approvisionnement en énergie en hausse constante; ce phénomène, ajouté à la quasi-stabilité des tarifs réglementés de vente, explique le ciseau tarifaire auxquels sont confrontés les nouveaux entrants sur le marché français et l'absence de concurrence possible face aux opérateurs historiques dans les conditions réglementaires actuelles. 

Les charges d'exploitation nettes des autres produits d'exploitation se sont élevées à 74,8 millions EURen 2010, contre 65,6 millions EUR en 2009 qui comprenaient cependant une indemnité de 24,5 millions EUR perçue en compensation du retard de mise en service de la centrale de Pont-sur-Sambre. 

Parmi ces dépenses d'exploitation, les charges de personnel sont en diminution sensible, à 24,2 millions EUR en 2010 contre 29,3 millions EUR en 2009. En fin d'année 2009, une adaptation de la structure de POWEO avait été mise en place pour faire face aux pertes opérationnelles et au nouveau retard de la mise en uvre de la loi NOME, les effectifs et la masse salariale ont donc fortement baissé en 2010. La hausse des coûts de maintenance des actifs de production, qui sont passés de 4,5 millions EUR en 2009 à 14,0 millions EUR en 2010, est liée au fonctionnement en année pleine de la centrale de Pont-sur-Sambre. Les dépenses de marketing et communication ont été réduites pour leur part à un montant très faible, à savoir 1,5 millions EUR en 2010 contre 3,3 millions EUR en 2009. Au final l'excédent brut opérationnel est resté négatif à hauteur de 6,7 millions EUR en 2010, ce qui représente malgré tout une nette amélioration comparé à la perte de 24,1 millions EUR enregistrée en 2009. 

Avec une perte de 146,2 millions EUR en 2010 contre une perte de 85,3 millions EUR en 2009, le résultat opérationnel de POWEO a en revanche été de nouveau lourdement impacté par des éléments non récurrents, qui ont porté les dotations aux amortissements, provisions et autres produits et charges de 61,2 millions EUR en 2009 à 139,5 millions EUR en 2010. Cette forte augmentation est principalement liée à la comptabilisation d'un ensemble de charges non récurrentes à hauteur de 92,6 millions EUR (dont 4,4 millions EUR ayant impacté directement le chiffre d'affaires), qui se décomposent de la manière suivante : 

·         Le projet 'Gaz de Normandie' (21,4 millions EUR) : la convention de réservation de terrain signée avec le Port Autonome du Havre n'ayant pas été renouvelée, le projet de terminal méthanier est arrêté en l'état ; POWEO a donc totalement déprécié dans ses comptes  la valeur comptable de sa filiale 'Gaz de Normandie' ; 



·         les actifs de petite hydraulique portés par la filiale SEEG (2,9 millions EUR) : diverses difficultés d'exploitation ont entraîné une révision à la baisse des performances attendues, conduisant à la constatation d'une perte de valeur de ces actifs en préalable à la cession de SEEG intervenue fin décembre 2010 ; 

·         les coûts d'acquisition des clients profilés (12,0 millions EUR) et les coûts de développement informatiques immobilisés relatifs à l'activité de distribution d'énergie aux clients profilés (16,4 millions EUR) : ces actifs incorporels ont été intégralement sortis du bilan en date du 31 décembre 2010, compte tenu de l'absence de mise en uvre effective de la réforme du marché de l'électricité à cette date ; 

·         Les actifs et projets éoliens (32,0 millions EUR) : compte tenu d'un contexte d'activité qui s'est durci en 2010 (allongement des délais administratifs, modifications relatives au tarif de revente de l'énergie produite) et d'une révision à la baisse des productibles estimés pour certains projets, POWEO a comptabilisé une perte de valeur sur les actifs corporels et incorporels relatifs à ses actifs et projets éoliens. Ces actifs font partie intégrante du périmètre de POWEO Production, qui était détenue à 60% par POWEO SA au 31 décembre et a été cédé en février 2011 à VERBUND (cf. paragraphe dédié) ; 

·         Les créances à recevoir portant sur les clients profilés (7,9 millions EUR) : au cours du deuxième semestre 2010, POWEO a passé en revue ses méthodes d'évaluation du chiffre d'affaires sur les clients profilés, et analysé la différence entre les volumes facturés aux clients et ceux réellement soutirés qui ne sont connus qu'après relève par le gestionnaire du réseau ; à l'issue de