L'analyse fondamentale

L'analyse fondamentale en bourse s'appuie sur l'analyse du passé et du présent, notamment en étudiant les comptes des sociétés pour en déduire l'avenir à un an ou plus.

Nous n'avons rien contre l'analyse fondamentale, mais nous n'avons encore jamais vu personne gagner sa vie uniquement avec ses gains en bourse de cette manière.

La raison est simple : ce ne sont pas les fondamentaux qui sont importants, mais la manière dont ils sont perçus par la majorité des opérateurs.

L'analyse fondamentale est indispensable pour juger



des perspectives d'un titre, mais s'arrêter là serait selon nous une grave erreur. Le travail n'est pas terminé tant qu'on n'a pas déterminé à l'avance la réaction du marché face à ces données.

Sur les marchés, tout est une question de psychologie de masse, et l'état psychologique se lit dans les cours. C'est là que les analyses graphiques et techniques prennent tout leur sens, car leur objectif est bien une étude psychologique des marchés, en prenant pour postulat de base que la perception des fondamentaux par les opérateurs est inscrite dans les courbes.

Cela dit, nous ne travaillons personnellement jamais avec l'analyse graphique traditionnelle (type support/résistance) ni avec l'analyse technique de base (moyennes mobiles etc.). Pourquoi ? Parce qu'avec ce type d'analyses, on a toujours un "métro de retard" sur l'évolution des cours, on ne fait jamais de prévision, on se contente de constater un mouvement, et, au mieux, de l'accompagner.

Nous n'avons pour l'instant jamais rien trouvé de mieux que l'alliance vagues d'Elliott + faisceaux de Gann + bougies + bandes de Bollinger + étude des volumes, car c'est la seule façon de faire de la prospective quel que soit l'horizon de temps, indispensable pour savoir ou on en est et ou on va, même si l'on joue à très court terme uniquement. Nous utilisons aussi des modèles mathématiques d'analyse technique type MACD, RSI, stochastique etc., mais pas comme la majorité en repérant des signaux d'achat et de vente dessus, mais plutôt pour faire des simulations à partir des prévisions et voir si ces modèles se comportent " normalement " à partir des données attendues.

Mais attention, tout ceci n'a rien d'une martingale infaillible, car l'utilisation de ces techniques laisse une large part à l'appréciation de l'opérateur et à son instinct. On n'obtient jamais de bons résultats sans une maîtrise théorique de ces outils, une expérience pratique forgée sur des opérations réelles et surtout une maîtrise de soi à toute épreuve. L'analyse fondamentale ou les analyses techniques ne sont que des outils de décision, et rien d'autre que des outils.Pour conforter nos positions nous utilisons l'intelligence artificielle comme modèle de prévisions. Mais au final, une seule personne doit prendre cette décision en utilisant le plus de données possibles, donc le plus d'outils, et cette personne c'est vous