Librairie : Trader Workstation

Catégorie : Analyse technique
Niveau: Débutant, initié
Auteur : Thierry BECHU & Eric BERTRAND
Disponibilité: (Expédié sous 24h)

Description : D'où peut bien venir l'idée d'écrire un ouvrage pratique sur l'analyse technique ? Tout a débuté par des demandes adressées à l'un des auteurs du présent ouvrage d'animer des séminaires de formation sur le sujet. Ces demandes se sont multipliées à partir de 1986, date de création du MATIF.

SOMMAIRE

Chapitre 1 : L'analyse technique : fondements théoriques et principes .................. 15
1 - La philosophie de l'analyse technique .............................................. 16
2 - Défense critique de l'analyse technique ............................................ 26
3 - Les grandes familles de méthodes ................................................... 38
Chapitre 2 : L'analyse technique traditionnelle ........................................ 43
1 - Les données de base - représentation et intérêt .................................... 43
2 - L'analyse de la direction et l'existence de tendances .............................. 73
3 - Les figures chartistes : l'apport de la théorie .................................... 88
4 - Les graphiques points et figures ................................................... 134
Chapitre 3 : Le filtrage numérique et les moyennes mobiles ............................. 153
1 - Le filtrage numérique : principes .................................................. 154
2 - Application du filtrage à l'analyse technique ...................................... 155
3 - Les moyennes mobiles ............................................................... 165
Chapitre 4 : Les indicateurs de puissance .............................................. 189
1 - Analyse de l'indicateur de puissance ............................................... 189
2 - Présentation des principaux oscillateurs techniques ................................ 196
3 - La combinaison des oscillateurs .................................................... 228
Chapitre 5 : La théorie des vagues d'Elliott ........................................... 237
1 - Les influences de R.N. Elliott ..................................................... 238
2 - La théorie d'Elliott ............................................................... 247
3 - De la théorie à la pratique ........................................................ 271
Chapitre 6 : Les cycles ................................................................ 287
1 - Les cycles réguliers et les points extrèmes ........................................ 288
2 - Comment utiliser les cycles ........................................................ 292
3 - Autres principes de cycles ......................................................... 294
Chapitre 7 : L'analyse intra et inter-marchés .......................................... 301
1 - L'analyse intra-marché ............................................................. 302
2 - L'analyse inter-marchés ............................................................ 318
3 - L'analyse technique et l'analyse fondamentale ...................................... 349
Chapitre 8 : Les options et l'anayse technique ......................................... 375
1 - La matrice des positions options ................................................... 376
2 - Test d'une droite de tendance ...................................................... 377
3 - Marché sans tendance ............................................................... 380
4 - Tête et épaules potentielle ........................................................ 384
5 - Triangle symétrique dans un trend baissier ......................................... 388
Chapitre 9 : Gestion de capital et règles de trading ................................... 393
1 - Principes théoriques ............................................................... 394
2 - Sélection de systèmes de trading ................................................... 407
3 - La taille optimale d'une position : le diviseur optimal f* de Ralph Vince .......... 421
Conclusion générale .................................................................... 425

Pour intervenir sur les marchés boursiers, nous vous conseillons de bien choisir votre ordre de bourse.Evitez d'utiliser un ordre de bourse à tout prix ou ATP ni un ordre au cours de marché ni un ordre limite Le seul ordre que nous vous recommandons absolument, est l’ordre à seuil de déclenchement.
Cette ordre est trés intéressant car il vous permet de vous positionner dans le sens du trade, que ce soit à la hausse pour un achat ou à la baisse pour une vente à découvert.
Prenons l'exemple d'Accor le 08/03/2005 , .en effet, si vous analysez bien l'action celle ci-devrait chuter et pourtant l’action ouvre en forte hausse le lendemain, si vous aviez passé un ordre à tout prix , le résultat aurait été désastreux..En bourse Il faut savoir reconnaître ses erreurs très rapidement et se souvenir que le marché a toujours raison. Sachez par expérience, qu’une action n’est jamais trop haute pour être achetée ni jamais trop basse pour être vendue à découvert.

Par contre si votre ordre à seuil de déclenchement est exécuté parce que l’action a franchi le seuil que vous vous êtes fixé, cela signifie quelle prend la direction que vous pensiez. Et si votre ordre de bourse n’est pas exécuté ce jour-là, il faut alors admettre que votre
analyse était fausse , il convient alors de repartir sur d'autres bases en revoyant sa stratégie de trading

Investir en bourse en utilisant l'analyse technique, demande une discipline de fer.L'approche qui nous semble la plus cohérente est la suivante :

Avant toute prise de décision, nous vous conseillons de visualiser le graphe de l’action sur 3 périodes différentes : le court terme, le moyen terme et le long terme. Cette approche va ensuite vous permettre de faire ressortir les grandes lignes indispensable à toute étude d'analyse technique, que sont les tendances, les mouvements, les niveaux de supports et résistances, etc... Enfin, nous vous conseillons de suivre l'évolution des volumes sur les quelques jours qui précédent votre décision d'achat ou de vente.
Une fois que vous avez appliqué l'ensemble de ces rêgles, vous pouvez vous consacrez à l'execution de l'ordre de bourse, mais attention, à ne pas prendre n'importe quel type ordre, car votre positionnement sur les marchés pourrait vous êtres fatale..Pour ce qui est de l'ordre de bourse , nous vous conseillons de ne pas utiliser un ordre à tout prix ou ATP ni un ordre au cours de marché ni un ordre limite Le seul ordre que nous vous recommandons absolument, est l’ordre à seuil de déclenchement.
Cette ordre est trés intéressant car il vous permet de vous positionner dans le sens du trade, que ce soit à la hausse pour un achat ou à la baisse pour une vente à découvert.
Prenons l'exemple d'Accor le 08/03/2005 , en effet, si vous analysez bien l'action celle ci-devrait chuter et pourtant l’action ouvre en forte hausse le lendemain, si vous aviez passé un ordre à tout prix , le résultat aurait été désastreux.Par contre si votre ordre à seuil de déclenchement est exécuté parce que l’action a franchi le seuil que vous vous êtes fixé, cela signifie quelle prend la direction que vous pensiez. Et si votre ordre de bourse n’est pas exécuté ce jour-là, il faut alors admettre que votre analyse était fausse , il convient alors de repartir sur d'autres bases en revoyant sa stratégie de trading.C'est pourquoi aussi nous
vous déconseillons de suivre les inepties des journalistes ou conseillers financiers qui pensent qu’une action conseillée à l’achat et ayant ensuite chuté devient une excellente opportunité et doit être renforcée..Sachez par expérience, qu’une action n’est jamais trop haute pour être achetée ni jamais trop basse pour être vendue à découvert..En bourse Il faut savoir reconnaître ses erreurs très rapidement et se souvenir que le marché a toujours raison. Ensuite, nous vous conseillons de définir la part de capital que vous allez utiliser pour executer votre ordre de bourse.
Une autre recommandation, aussi importante que l'ordre de bourse : évitez les penny-stocks ou action à faible cout, ces actions valent généralement un peu moins de 1 euros.En effet, en intervenant sur des actions cotés sous 1 € ont des variations qui sont trés attirantes et une volatilité importante.Cependant, c'est qu'avec ce type de titre les stops sont difficilement positionnable , et l'on ne peut être certains de s'assurer une protection correcte avec ces trades.
Car sachez que la bourse ne se joue pas comme au casino, mais pour vous permet de faire fructifier votre capital en optimisant le couple rentabilité et risque.

Les points positifs

Pour commencer nous pouvons dire que l'analyse technique à une approche
multidisciplinaire, car elles peut servir à analyser tout type d'actifs, ce qui est un
atout non négligeable pour toute politique d'investissement.
L'analyse technique anticipe l'évolution des cours du marché sur des donnés compréhensible
et à la porté de tous (Volume, cous le plus haut, etc,..), de ce fait elle détient toute l'information qui va nous servir a décrypter l'évolution du cours.Prenons l'exemple d'initiés qui possèdent une information avant tout le monde, leur influence sur le marché pourra facilemenent être détecter en utilisant des indicateurs techniques dédiés aux volumes.
Ensuite, l'analyste technique, tient compte du caractère psychologique du marché et ne s'entête pas à investir contre le marché.
Enfin l'analyse technique s'est décelé les phases importante, dans l'évolution des cours d'une action.Elle peut par exemple déceler des phases de congestions, des zones de sur achat ou de sur vente

Les points négatifs

Une des grandes faiblesses de l'analyse technique est qu'elle permet d'investir en bourse, en utilsant une approche probabiliste, en effet les echecs ou les réussites de vos transacions reposent essentiellement sur une question de probabilités, le jeu consiste simplement
à limiter les pertes et jouir pleinement des plus-values.
Aussi on reproche le caractère subjectif de l'analyse technique, car l'analyse technique n'est
pas une science exacte, elle se rapproche plus de l'art par l'hétérogénéité des signaux qu'elle peut engendrer Comme tout apprentissage d'une science, c'est l'expérience qui fait la différence.Avant de pouvoir intervenir sur les marchés financiers, il faut tester sérieusement ses méthodes , en utilisant des simulateurs de bourse ou système de backtesting comme ceux présent dans le logiciel de bourse Trader Workstation.
Une fois que vous avez réussi à définir la méthode qui vous semble la plus profitable, vous pouvez alors passer en réel, pour investir en bourse.Un des points les plus critique ou négatifs de l'analyse technique, est l'effet rétroactif qui est imputable à chaque
analyse, en effet l'analyse technique est fondé sur la répétition des figures chartistes. Nous pourrions d'ailleurs se posé la question : En quoi le passé d'une action permet-il de prévoir son cours futur ? Un des derniers inconvénients de l'analyse technique est qu'elle a une facheuse tendance à s'auto-accomplir.En effet, tout modèle ou système à but prédictif a une influence sur les cours des actions.En réalité chaque investisseur utilise une méthode différente, de ce fait la courbe des cours s'en trouvera forcément affecté, donc le signal qui ressortira de votre analyse technique, s'en trouvera sensiblement faussé.