Librairie : Trader Workstation

Catégorie : Bourse Marchés
Niveau: Débutant, initié
Auteur : Jacques Généreux
Disponibilité: (Expédié sous 24h)

Description : Particulièrement adapté aux lycéens et étudiants qui abordent l'étude de l'économie pour la première fois, cette synthèse séduira tous ceux qui veulent comprendre le fonctionnement et les problèmes de l'économie nationale et mondiale.

Table des matières

1. INTRODUCTION A L'ANALYSE ECONOMIQUE 7
1. Qu'est-ce que l'économie ? 7
Un objet introuvable ? 8
Une définition simple 8
Plan de l'ouvrage 10
2. Quelques caractéristiques du raisonnement économique 11
La théorie est abstraite 11
On raisonne toutes choses étant égales par ailleurs 12
Analyse positive et analyse normative 13
Les écoles de pensée 14
Pour une "économie humaine" 16


2. QUI FAIT QUOI ?
LES AGENTS ECONOMIQUES ET LEURS COMPORTEMENTS 19
1. Les agents économiques 19
A. Définitions 19
a) Qu'est-ce qu'un "agent économique" ? 19
b) Les agents dans la comptabilité nationale 20
B. La vision économique des comportements 23
a) Tous les agents produisent 23
b) Les individus cherchent à satisfaire au mieux leurs besoins 25
c) L'hypothèse de rationalité est-elle bien raisonnable ? 27
d) Les goûts et les couleurs, cela ne se discute pas ! 29

2. Les ménages 30
A. L'offre de travail 31
a) L'arbitrage entre revenu et loisir 31
b) Le débat théorique sur l'offre de travail 32
B. La structure de la consommation 33
a) L'influence des prix relatifs 34
b) L'influence du revenu : les lois d'Engel 36
c) L'influence du coût du temps 38
C. Le niveau de la consommation et de l'épargne 41
a) L'influence de l'inflation 42
b) L'influence des taux d'intérêt 43
c) L'influence du revenu 44

3. Les entreprises non financières 47
A. Une rationalité particulière : le profit 47
a) Une hypothèse simple mais irréaliste 47
a) Une hypothèse justifiée 48
B. Les entreprises utilisent les facteurs de production 50
a) Les facteurs créent une valeur ajoutée 50
b) La productivité 55
c) La demande de facteurs : principes généraux 58
c) La demande de travail 60
c) La demande de capital ou l'investissement 65
C. Les entreprises offrent des biens et des services 68
a) L'offre sur un marché particulier 68
b) L'offre globale 71

4. Les sociétés et institutions financières 74
A. Le rôle des opérations financières 75
a) Les différents types d'instruments financiers 75
b) La raison d'être des opérations et des institutions financières 81
B. La création de monnaie 83
a) Les mécanismes de la création monétaire 83
b) Les limites à la création monétaire 85

5. L'Etat 89
A. L'Etat produit des biens et services 90
a) Les biens publics 90
b) Les externalités 91
c) Entreprises publiques et nationalisations 93
B. Les autres fonctions de l'Etat : redistribution et stabilisation 95
a) La redistribution du revenu national 96
b) Les politiques de stabilisation (ou conjoncturelles) 100

6. Les relations avec le reste du monde 104
A. Les échanges internationaux 104
a) Les différents types d'échanges 104
b) Les échanges de monnaies 105
B. La balance des paiements 107
a) La balance des transactions courantes (BTC) 108
b) La balance des capitaux non monétaires (BC) 109
b) La balance des paiements globale et les réserve de change 109


3. COMMENT CA MARCHE ?
LES LOIS DU MARCHE 111

1. Du marché théorique aux marchés réels 112
A. Le fonctionnement théorique d'un marché concurrentiel 113
a) Les lois de l'offre et de la demande 113
b) Les conditions de la concurrence parfaite 117
B. De la théorie à la réalité : deux types de marchés 121
a) La revue des principaux marchés 128
b) L'ajustement par les prix : le cours des titres de Bourse 130
C. Les marchés non financiers : l'ajustement par les quantités 135
a) La préférence pour l'adaptation des quantités 135
b) Les principales visions théoriques 139


4. LES PROBLEMES DE L'ECONOMIE NATIONALE 143

1. Crises et récessions 143
A. Une crise de la demande 144
a) La vision libérale de la crise 145
b) La vision keynésienne de la crise 147
B. Une crise de l'offre 149
a) La vision libérale de la crise 150
b) La vision keynésienne de la crise 151

2. L'inflation 153
A. Les mécanismes de l'inflation 153
a) Un déséquilibre entre l'offre et la demande 153
b) Un phénomène monétaire 156
B. Les sources structurelles de l'inflation 158
a) Les causes structurelles de l'inflation par la demande 158
b) Les causes structurelles de l'inflation par ls coûts 159

3. Le chômage 162
A. Les principales sources du chômage 162
a) Le chômage de mobilité 162
b) Le chômage conjoncturel 163
c) Le chômage structurel 164

4. Le problème de l'équilibre extérieur 170
A. La contrainte extérieure 171
a) La contrainte à court et moyen terme 172
b) La contrainte à long terme 174
B. Les facteurs déterminant l'équilibre extérieur 175

Pour intervenir sur les marchés boursiers, nous vous conseillons de bien choisir votre ordre de bourse.Evitez d'utiliser un ordre de bourse à tout prix ou ATP ni un ordre au cours de marché ni un ordre limite Le seul ordre que nous vous recommandons absolument, est l’ordre à seuil de déclenchement.
Cette ordre est trés intéressant car il vous permet de vous positionner dans le sens du trade, que ce soit à la hausse pour un achat ou à la baisse pour une vente à découvert.
Prenons l'exemple d'Accor le 08/03/2005 , .en effet, si vous analysez bien l'action celle ci-devrait chuter et pourtant l’action ouvre en forte hausse le lendemain, si vous aviez passé un ordre à tout prix , le résultat aurait été désastreux..En bourse Il faut savoir reconnaître ses erreurs très rapidement et se souvenir que le marché a toujours raison. Sachez par expérience, qu’une action n’est jamais trop haute pour être achetée ni jamais trop basse pour être vendue à découvert.

Par contre si votre ordre à seuil de déclenchement est exécuté parce que l’action a franchi le seuil que vous vous êtes fixé, cela signifie quelle prend la direction que vous pensiez. Et si votre ordre de bourse n’est pas exécuté ce jour-là, il faut alors admettre que votre
analyse était fausse , il convient alors de repartir sur d'autres bases en revoyant sa stratégie de trading

Investir en bourse en utilisant l'analyse technique, demande une discipline de fer.L'approche qui nous semble la plus cohérente est la suivante :

Avant toute prise de décision, nous vous conseillons de visualiser le graphe de l’action sur 3 périodes différentes : le court terme, le moyen terme et le long terme. Cette approche va ensuite vous permettre de faire ressortir les grandes lignes indispensable à toute étude d'analyse technique, que sont les tendances, les mouvements, les niveaux de supports et résistances, etc... Enfin, nous vous conseillons de suivre l'évolution des volumes sur les quelques jours qui précédent votre décision d'achat ou de vente.
Une fois que vous avez appliqué l'ensemble de ces rêgles, vous pouvez vous consacrez à l'execution de l'ordre de bourse, mais attention, à ne pas prendre n'importe quel type ordre, car votre positionnement sur les marchés pourrait vous êtres fatale..Pour ce qui est de l'ordre de bourse , nous vous conseillons de ne pas utiliser un ordre à tout prix ou ATP ni un ordre au cours de marché ni un ordre limite Le seul ordre que nous vous recommandons absolument, est l’ordre à seuil de déclenchement.
Cette ordre est trés intéressant car il vous permet de vous positionner dans le sens du trade, que ce soit à la hausse pour un achat ou à la baisse pour une vente à découvert.
Prenons l'exemple d'Accor le 08/03/2005 , en effet, si vous analysez bien l'action celle ci-devrait chuter et pourtant l’action ouvre en forte hausse le lendemain, si vous aviez passé un ordre à tout prix , le résultat aurait été désastreux.Par contre si votre ordre à seuil de déclenchement est exécuté parce que l’action a franchi le seuil que vous vous êtes fixé, cela signifie quelle prend la direction que vous pensiez. Et si votre ordre de bourse n’est pas exécuté ce jour-là, il faut alors admettre que votre analyse était fausse , il convient alors de repartir sur d'autres bases en revoyant sa stratégie de trading.C'est pourquoi aussi nous
vous déconseillons de suivre les inepties des journalistes ou conseillers financiers qui pensent qu’une action conseillée à l’achat et ayant ensuite chuté devient une excellente opportunité et doit être renforcée..Sachez par expérience, qu’une action n’est jamais trop haute pour être achetée ni jamais trop basse pour être vendue à découvert..En bourse Il faut savoir reconnaître ses erreurs très rapidement et se souvenir que le marché a toujours raison. Ensuite, nous vous conseillons de définir la part de capital que vous allez utiliser pour executer votre ordre de bourse.
Une autre recommandation, aussi importante que l'ordre de bourse : évitez les penny-stocks ou action à faible cout, ces actions valent généralement un peu moins de 1 euros.En effet, en intervenant sur des actions cotés sous 1 € ont des variations qui sont trés attirantes et une volatilité importante.Cependant, c'est qu'avec ce type de titre les stops sont difficilement positionnable , et l'on ne peut être certains de s'assurer une protection correcte avec ces trades.
Car sachez que la bourse ne se joue pas comme au casino, mais pour vous permet de faire fructifier votre capital en optimisant le couple rentabilité et risque.

Les points positifs

Pour commencer nous pouvons dire que l'analyse technique à une approche
multidisciplinaire, car elles peut servir à analyser tout type d'actifs, ce qui est un
atout non négligeable pour toute politique d'investissement.
L'analyse technique anticipe l'évolution des cours du marché sur des donnés compréhensible
et à la porté de tous (Volume, cous le plus haut, etc,..), de ce fait elle détient toute l'information qui va nous servir a décrypter l'évolution du cours.Prenons l'exemple d'initiés qui possèdent une information avant tout le monde, leur influence sur le marché pourra facilemenent être détecter en utilisant des indicateurs techniques dédiés aux volumes.
Ensuite, l'analyste technique, tient compte du caractère psychologique du marché et ne s'entête pas à investir contre le marché.
Enfin l'analyse technique s'est décelé les phases importante, dans l'évolution des cours d'une action.Elle peut par exemple déceler des phases de congestions, des zones de sur achat ou de sur vente

Les points négatifs

Une des grandes faiblesses de l'analyse technique est qu'elle permet d'investir en bourse, en utilsant une approche probabiliste, en effet les echecs ou les réussites de vos transacions reposent essentiellement sur une question de probabilités, le jeu consiste simplement
à limiter les pertes et jouir pleinement des plus-values.
Aussi on reproche le caractère subjectif de l'analyse technique, car l'analyse technique n'est
pas une science exacte, elle se rapproche plus de l'art par l'hétérogénéité des signaux qu'elle peut engendrer Comme tout apprentissage d'une science, c'est l'expérience qui fait la différence.Avant de pouvoir intervenir sur les marchés financiers, il faut tester sérieusement ses méthodes , en utilisant des simulateurs de bourse ou système de backtesting comme ceux présent dans le logiciel de bourse Trader Workstation.
Une fois que vous avez réussi à définir la méthode qui vous semble la plus profitable, vous pouvez alors passer en réel, pour investir en bourse.Un des points les plus critique ou négatifs de l'analyse technique, est l'effet rétroactif qui est imputable à chaque
analyse, en effet l'analyse technique est fondé sur la répétition des figures chartistes. Nous pourrions d'ailleurs se posé la question : En quoi le passé d'une action permet-il de prévoir son cours futur ? Un des derniers inconvénients de l'analyse technique est qu'elle a une facheuse tendance à s'auto-accomplir.En effet, tout modèle ou système à but prédictif a une influence sur les cours des actions.En réalité chaque investisseur utilise une méthode différente, de ce fait la courbe des cours s'en trouvera forcément affecté, donc le signal qui ressortira de votre analyse technique, s'en trouvera sensiblement faussé.