Librairie : Trader Workstation

Catégorie : DayTrading
Niveau: Débutant, initié
Auteur : Perry J. Kaufman
Disponibilité: (Expédié sous 24h)

Description : Trading Systems and Methods ou systeme de trading en francais est le livre de référence pour le trader ou l'analyste financier qui désire créer et choisir avec succès ces systèmes de trading. 720 pages de développement pour convertir les plus septiques à l'analyse technique.

Perry J. Kaufman, a leading futures expert highly respected for his years of experience in research and trading, has thoroughly rewritten and updated his bestselling guide, which remains the most comprehensive and instructional book on trading systems today. This detailed, hands-on manual offers a thorough analysis, using a systematic approach and including explanations of each method of calculation or operation. Kaufman explores both the good and bad features of each trading techniques, explaining why a trading system or method works or doesn’t work, how to select features that fit the trader’s needs best, and how to test a system to achieve a sound trading program.

Since the early –70s, Kaufman has been devoted to futures research, with a particular emphasis on computer applications. He includes computer programs and spreadsheet code to implement each system and method, in addition to the mathematics involved. Where other books fall short, Kaufman’s reference makes it possible for traders and analysts to program the systems themselves, changing the programs as they see fit and applying the techniques to their own styles and trading tools.

Trading Systems and Methods continues to be the single best resource fore the trader or market analyst who wants to create or choose a successful trading system.

Perry J. Kaufman is a leading technical expert in futures markets. Renowned for his mathematical skills and insight, Kaufman has developed significant theories in the area of price forecasting. As a principal of Man-Drapeau Research, Pte. Ltd. (Singapore), he is actively involved in the practical analysis needed to support an international investment management firm. Throughout the past 20 years, Kaufman has helped to foster the education of research analysts and investors, publishing books and writing articles for Technical Analysis of Stocks & Commodities, Futures Industry, and Futures magazine. He has participated in the Dow Jones-Telerate Seminars world tours, professional conferences, academic programs, and has been an occasional guest on CNBC.

1: Introduction
*Technical versus Fundamental * Professional and Amateur * Random Walk * Background Material * Research Skills * Objectives of this Book * Profile of a Trading System * A Word on Notation Used in this Book

2: Basic Concepts
*About Data and Averaging * On the Average * Distribution * Dispersion and Skewness * Standardizing Returns and Risk * The Index * Probability * Supply and Demand

3: Regression Analysis
* Characteristics of the Price Data * Linear Correlation * Nonlinear Approximations for Two Variables * Second-Order Least Squares * Evaluation of 2-Variable Techniques * Multivariate Approximations * ARIMA * Linear Regression Model

4: Trend Calculations
* Forecasting and Following * Least-Squares Model * The Moving Average * Geometric Moving Averages * Drop-Off Effect * Exponential Smoothing * Relating Exponential Smoothing and Standard Moving Averages

5: Trend Systems
* Basic Buy and Sell Signals * Bands and Channels * Applications of Single Trends * Comparison of Major Trend Systems * Techniques Using Two Trendlines * Comprehensive Studies * Selecting the Right Moving Average * Moving Average Sequences: Signal Progression * Living with a Trend-Following Philosophy

6: Momentum and Oscillators
Momentum * Oscillators * Double-Smoothed Momentum * Adding Volume to Momentum * Velocity and Acceleration * Other Rate –of-Change Indicators * Momentum Divergence * Momentum Smoothing * Some Final Comments on Momentum

7: Seasonality
*A Consistent Factor * The Seasonal Pattern * Popular Methods for Calculating Seasonality * Weather Sensitivity * Seasonal Filters * Common Sense and Seasonality

8: Cycle Analysis
*Cycle Basics * Uncovering the Cycle * Maximum Entropy * Cycle Channel Index * Phasing

9: Charting
* Finding Consistent Patterns * Interpreting the Bar Chart * Chart Formations * Tops and Bottoms * Gaps * Key Reverasal Days * Episodic Patterns * Price Objectives for Bar Charting * Candlestick Charts * Using the Bar Chart

10: Volume, Open Interest, and Breadth
* Contract Volume vs. Total Volume * Variations from the Normal Patterns * Standard Interpretation * Volume Indicators * Interpreting Volume Systematially * An Integrated Probability Model * Intraday Volume Patterns * Filtering Low Volume * Market Facilitation Index * Sources of Information

11: Point-and-Figure Charting
* Plotting Prices * Chart Formations * Box Size * Problem of Risk * Trading Techniques * Price Objctives * Study in Point-and-Figures Optimization

12: Charting Systems
Swing Trading * Wiliam Dunnigan and the Thrust Method * Nofri’s Congestion-Phase system * Outside Days with an Outside Close * Action and Reaction * Channel Breakout * Moving Channels * Combining Techiques * Complex Patterns

13: Spreads and Arbitrages
* Spread and Arbitrage Relationships * Arbitrage * Changing Spread Relationships * Carrying Charges * Technical Analysis of Spreads * Volatility and Spread Ratios * Leverage in Spreads

14: Behavioral Techniques
* Measuring the News * Event Trading * Commitment of Traders Report * Opinion and Contrary Opinion * Fibonacci and Human Behavior * Elliott’s Wave Principle AND MUCH MORE]

Pour intervenir sur les marchés boursiers, nous vous conseillons de bien choisir votre ordre de bourse.Evitez d'utiliser un ordre de bourse à tout prix ou ATP ni un ordre au cours de marché ni un ordre limite Le seul ordre que nous vous recommandons absolument, est l’ordre à seuil de déclenchement.
Cette ordre est trés intéressant car il vous permet de vous positionner dans le sens du trade, que ce soit à la hausse pour un achat ou à la baisse pour une vente à découvert.
Prenons l'exemple d'Accor le 08/03/2005 , .en effet, si vous analysez bien l'action celle ci-devrait chuter et pourtant l’action ouvre en forte hausse le lendemain, si vous aviez passé un ordre à tout prix , le résultat aurait été désastreux..En bourse Il faut savoir reconnaître ses erreurs très rapidement et se souvenir que le marché a toujours raison. Sachez par expérience, qu’une action n’est jamais trop haute pour être achetée ni jamais trop basse pour être vendue à découvert.

Par contre si votre ordre à seuil de déclenchement est exécuté parce que l’action a franchi le seuil que vous vous êtes fixé, cela signifie quelle prend la direction que vous pensiez. Et si votre ordre de bourse n’est pas exécuté ce jour-là, il faut alors admettre que votre
analyse était fausse , il convient alors de repartir sur d'autres bases en revoyant sa stratégie de trading

Investir en bourse en utilisant l'analyse technique, demande une discipline de fer.L'approche qui nous semble la plus cohérente est la suivante :

Avant toute prise de décision, nous vous conseillons de visualiser le graphe de l’action sur 3 périodes différentes : le court terme, le moyen terme et le long terme. Cette approche va ensuite vous permettre de faire ressortir les grandes lignes indispensable à toute étude d'analyse technique, que sont les tendances, les mouvements, les niveaux de supports et résistances, etc... Enfin, nous vous conseillons de suivre l'évolution des volumes sur les quelques jours qui précédent votre décision d'achat ou de vente.
Une fois que vous avez appliqué l'ensemble de ces rêgles, vous pouvez vous consacrez à l'execution de l'ordre de bourse, mais attention, à ne pas prendre n'importe quel type ordre, car votre positionnement sur les marchés pourrait vous êtres fatale..Pour ce qui est de l'ordre de bourse , nous vous conseillons de ne pas utiliser un ordre à tout prix ou ATP ni un ordre au cours de marché ni un ordre limite Le seul ordre que nous vous recommandons absolument, est l’ordre à seuil de déclenchement.
Cette ordre est trés intéressant car il vous permet de vous positionner dans le sens du trade, que ce soit à la hausse pour un achat ou à la baisse pour une vente à découvert.
Prenons l'exemple d'Accor le 08/03/2005 , en effet, si vous analysez bien l'action celle ci-devrait chuter et pourtant l’action ouvre en forte hausse le lendemain, si vous aviez passé un ordre à tout prix , le résultat aurait été désastreux.Par contre si votre ordre à seuil de déclenchement est exécuté parce que l’action a franchi le seuil que vous vous êtes fixé, cela signifie quelle prend la direction que vous pensiez. Et si votre ordre de bourse n’est pas exécuté ce jour-là, il faut alors admettre que votre analyse était fausse , il convient alors de repartir sur d'autres bases en revoyant sa stratégie de trading.C'est pourquoi aussi nous
vous déconseillons de suivre les inepties des journalistes ou conseillers financiers qui pensent qu’une action conseillée à l’achat et ayant ensuite chuté devient une excellente opportunité et doit être renforcée..Sachez par expérience, qu’une action n’est jamais trop haute pour être achetée ni jamais trop basse pour être vendue à découvert..En bourse Il faut savoir reconnaître ses erreurs très rapidement et se souvenir que le marché a toujours raison. Ensuite, nous vous conseillons de définir la part de capital que vous allez utiliser pour executer votre ordre de bourse.
Une autre recommandation, aussi importante que l'ordre de bourse : évitez les penny-stocks ou action à faible cout, ces actions valent généralement un peu moins de 1 euros.En effet, en intervenant sur des actions cotés sous 1 € ont des variations qui sont trés attirantes et une volatilité importante.Cependant, c'est qu'avec ce type de titre les stops sont difficilement positionnable , et l'on ne peut être certains de s'assurer une protection correcte avec ces trades.
Car sachez que la bourse ne se joue pas comme au casino, mais pour vous permet de faire fructifier votre capital en optimisant le couple rentabilité et risque.

Les points positifs

Pour commencer nous pouvons dire que l'analyse technique à une approche
multidisciplinaire, car elles peut servir à analyser tout type d'actifs, ce qui est un
atout non négligeable pour toute politique d'investissement.
L'analyse technique anticipe l'évolution des cours du marché sur des donnés compréhensible
et à la porté de tous (Volume, cous le plus haut, etc,..), de ce fait elle détient toute l'information qui va nous servir a décrypter l'évolution du cours.Prenons l'exemple d'initiés qui possèdent une information avant tout le monde, leur influence sur le marché pourra facilemenent être détecter en utilisant des indicateurs techniques dédiés aux volumes.
Ensuite, l'analyste technique, tient compte du caractère psychologique du marché et ne s'entête pas à investir contre le marché.
Enfin l'analyse technique s'est décelé les phases importante, dans l'évolution des cours d'une action.Elle peut par exemple déceler des phases de congestions, des zones de sur achat ou de sur vente

Les points négatifs

Une des grandes faiblesses de l'analyse technique est qu'elle permet d'investir en bourse, en utilsant une approche probabiliste, en effet les echecs ou les réussites de vos transacions reposent essentiellement sur une question de probabilités, le jeu consiste simplement
à limiter les pertes et jouir pleinement des plus-values.
Aussi on reproche le caractère subjectif de l'analyse technique, car l'analyse technique n'est
pas une science exacte, elle se rapproche plus de l'art par l'hétérogénéité des signaux qu'elle peut engendrer Comme tout apprentissage d'une science, c'est l'expérience qui fait la différence.Avant de pouvoir intervenir sur les marchés financiers, il faut tester sérieusement ses méthodes , en utilisant des simulateurs de bourse ou système de backtesting comme ceux présent dans le logiciel de bourse Trader Workstation.
Une fois que vous avez réussi à définir la méthode qui vous semble la plus profitable, vous pouvez alors passer en réel, pour investir en bourse.Un des points les plus critique ou négatifs de l'analyse technique, est l'effet rétroactif qui est imputable à chaque
analyse, en effet l'analyse technique est fondé sur la répétition des figures chartistes. Nous pourrions d'ailleurs se posé la question : En quoi le passé d'une action permet-il de prévoir son cours futur ? Un des derniers inconvénients de l'analyse technique est qu'elle a une facheuse tendance à s'auto-accomplir.En effet, tout modèle ou système à but prédictif a une influence sur les cours des actions.En réalité chaque investisseur utilise une méthode différente, de ce fait la courbe des cours s'en trouvera forcément affecté, donc le signal qui ressortira de votre analyse technique, s'en trouvera sensiblement faussé.